浅析我国证券投资基金的发展.doc

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1、浅析我国证券投资基金的发展姓名：谢婷班级：113财管3班学号:20113069143【正文】一、发展概况1、世界发展概况基金作为世界化的理财工具，起源于英国信托公司。产业革命极大推动了英国生产力的发展，国民收入大幅增加，社会财富迅速增长。由于国内资金充裕，那些需要大量产业资本的国家在英国发行各种有价证券。另外，为谋求资本的最大增值，人们希望能够投资海外，却苦于资金量小，缺乏国际投资经验，因此萌发了集合投资者的资金,委托专人经营和管理的想法。证券投资基金由此萌芽。1886年，英国成立“海外及殖民地

2、政府信托基金”，金融史学家将之视为争取投资基金的雏形。到1890年，运作中的英国投资信托基金超过100家，以公债为主耍的投资对象，在类型上主要是封闭式基金。20世纪以后，世界基金业的发展大舞台转到世界。除美国外，基金业在欧洲国家，如法国，英国，德国都得到了很好的发展，在金融法市场上也占据了很重要的地位。20世纪40年代以后，众多发达国家的政府认识到证券投资基金的重要性，纷纷通过立法加强监管，完善对投资者的保护措施，为基金业的发展提供了良好的外部环境。2、中国发展概况我国的证券投资基金业发展可以分

3、为3个历史阶段：20世纪80年代至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行条例》颁布之前的早期探索阶段，《暂行条例》颁布实施以后至2004年6月1日《证券投资法》实施前的试点发展阶段与《证券投资基金法》实施后的快速发展阶段。早在1987年，中国银行和中国国际信托投资公司等熟悉海外业务的金融机构就开始在境外（香港等地）涉足基金业务。从1992年开始，国内的基金纷纷在沈阳、大连、海南、武汉、北京和深圳等地出现。同年10月8口，国内首家被正式批准成立的基金管理公司——深圳投资基金管理公司成立。到1

4、993年，各地大大小小的基金约有70家左右。这一时期是我国基金发展的初期阶段。1993年8月，淄博基金在上海证券交易所公开上市，依次为标志，我国基金进入了公开上市交易的阶段。1998年3月23,开元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这次封闭式证券投资基金的发展已进入了一个新的历程。到2001,我国已由基金管理公司14家，封闭式证券投资基金34只。2001年9月，经管理层批准，由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基金——华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。2002年，开放

5、式基金在我国出现了超常规式的发展，规模迅速扩大，截至2002年底，开放式基金已猛增到17只。2003年10月28日由全国人大常委会通过的《证券投资基金法》的颁布与实施，是中国基金业和资本市场发展历史上的乂一个重要的里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段，必将对中国基金业以及资本市场和金融业健康发展产生重要的作用和深远的影响。二、证券基金在我国的现状发展五年：基金行业已初具规模，“市场中坚”地位己经确立•随着基金管理规模的不断扩大，基金已然成为目前中国证券市场上最重要的机构投资者之一，其

6、投资理念、投资取向、投资风格和管理水平，对证券市场的走势，乃至整个市场的结构化和制度化的完善起着举足轻重的作用。但不仅仅如此，时至今日，基金行业的发展意义，已经不是仅仅关乎一个彳亍业的发展，其在我国金融领域中的作用已经越来越显现出来，在我国现代证券市场框架和金融体系结构口趋完善的形势下，基金行业正肩负着引导形成我国证券市场的理性投资文化、促进我国金融结构的调整以及完善我国社会化养老保险制度的历史使命。我国证券投资基金经过5年多突飞猛进的发展历程，管理规模不断扩大，已经积累了一定的集合资产管理经验

7、，基金品种也在不断丰富和完善，与此同时，证券投资基金除股票市场之外，已经涉足债券市场，货币市场基金也呼之欲出。屮国证券市场经过几年的调整，市场进入了机构投资者时代，以基金为主的机构投资者已经成为市场的新生代力量，其管理能力和经验的沉淀和积累、管理资产的市场份额比重增大，以及其投资文化在市场屮显示的“示范效应”，使得证券投资基金己经在中国的资本市场上基本确立了“市场中坚力量”的地位。从数量上看，目前已开业的基金管理公司31家，己经发行的证券投资基金96只，总规模达到1641.61亿份,占两市A股流

8、通市值超过12%,其屮开放式基金首发规模累计超过1000亿份，从规模和资金量上看，基金已经成为证券市场上重耍机构投资力量;从投资者认同度上來看，基金5年累计分红270亿元，年均分红收益率达到10.17%,为投资者认识基金管理人管理水平提供了初步的基础，投资者对基金认同度大大提高，奠定了基金行业发展的市场基础；从管理经验来看，经过5年多的积累，基金管理公司培养和汇聚了大批专业人才，同时随着基金行业国际化进程步伐的加快，目前已经成立和批准设立了6家中外合资基金管理公司，这将大大促进中国基金业进」步借