工程项目决策分析阶段的投资风险研究.pdf

《工程项目决策分析阶段的投资风险研究.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、总第580期管理观察2015年6月第17期ManagementObserver中旬出版工程项目决策分析阶段的投资风险研究彭玉萍[中海油（北京）工程咨询中心有限公司，北京100011]摘要：工程项目投资风险贯穿项目投资前期的研究、施工、运营全过程，在进行工程项目投资、决策、研究环节，需充分揭示项目面临的风险，对不同类别的风险进行详细分析，并制定合理可行的防范措施，实现风险管理，推动工程项目顺利实现目标。本文首先界定了工程项目投资风险的含义，分析了风险产生的原因，并提出了风险应对措施，为工程项目顺利推进提供相关借鉴。关键词：工程项目投

2、资风险防范对策工程项目周期长、涉及范围广，整个生命周期存在风险与不确定性既有关系又有区别。不确定性分析诸多不确定性，如处理不当，会给项目相关方带来重大更多是分析不确定因素对项目的影响，粗略了解项目的损失，通常包括决策阶段风险和实施过程风险两个方面。抗风险能力；风险分析需要对投资项目的风险因素和风本文重点研究工程项目决策分析阶段的风险识别与管理。险程度进行识别和判断，并进行量化。但是二者的目的工程项目投资风险诱发诸多因素，如机构不健全、风险都是减少不利影响，实现项目目标。意识淡薄、监管力度不够、外界环境、政策法规等,充风险因素不同，

3、所产生的不利影响程度也不同。对分揭示各工程项目面临的不同类别风险，逐一提出合理于不同类别风险，应采取不同应对方案。的风险应对方案，是工程项目前期研究的一项重要任务，风险导致的结果可能是有利的。因此，对可能产生也是项目健康、安全推进的重要保障。正面影响的风险要把握机会，充分发挥积极作用。一、工程项目投资风险含义二、工程项目投资风险产生的原因关于风险的概念，理论界至今还没有统一的说法。由于工程投资项目通常需要花费大量人力、物力和早在1955年，A.H.Mowbray等研究定义为“风险就是不财力等资源，一旦建成，很难更改，因此，相对于一

4、般确定”；1983年，日本学者武井勋在《风险理论》著作中，投资活动和投资项目的风险尤为值得重视。从工程项目提出风险为：“在特定环境和特定时期内自然存在的导风险产生的根源来看,主要有市场风险、技术风险、政致经济损失的变化”；1985年，C.A.Williams将风险定策风险、运营风险、资金风险等。风险因素大多集中在义为在给定的条件和某一特定的时期，未来结果的变动；以下方面：1901年，美国研究者Willett在他的博士论文《风险及保（一）项目的决策者和项目单位对风险意识淡薄险的经济理论》中提出风险是关于不愿发生事件的不确在项目决策分

5、析环节，许多决策者或项目单位虽然意定性之客观体现。2002年，朱淑珍总结各种风险描述，识到项目存在潜在的风险，但大多数时候重视不够。一方在《金融创新与金融风险》一书中，把风险定义为在一面，项目单位站在自身角度，希望通过增上项目做强做大，定条件下和一定时期内，由于各种结果发生的不确定性以缓解面临的各项经营困难，因此，对于风险揭示不充分；而导致行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能另一方面，有些项目决策者对投资风险缺乏预见性，对于性的大小，风险是一个二维概念，以损失发生的大小和可能存在的风险缺乏进一步跟踪研究。风险意识的淡薄可损失

6、发生的概率两个指标进行衡量。本文认为工程项目能导致决策风险、技术风险、资金风险。投资风险是项目未来变化偏离预期的可能性以及对工程(二)工程项目可行性研究对风险分析缺乏深度目标产生的影响大小。有些项目可行性研究报告的编写对于风险部分只是对于工程项目投资风险的把握，需重点关注以下方面：按照报告的格式列出常规风险项，通常只是简单定性分风险是客观存在的。任何工程项目都存在风险，诱析，并没有针对项目的特点将可能出现的风险充分识别。因复杂、多样，但并不是无法把握的。风险是可以被识以市场分析为例，可行性研究通常在分析当前市场情况别的，也有自身规

7、律，因此，风险是可以管理的。基础上对未来市场供需和价格进行粗略预测，如果存在·142·财经（务）管理供应缺口则判断项目实施是必要的，但是对于项目投产优先选择国内外成熟应用的技术，并对技术的可靠性和适后，进入市场的难度和产品竞争力缺乏可靠分析，致使用性进行充分的认识；对于高新技术的应用要慎重；引进项目可实现的效益与估算收益差距甚远，产生市场风险。国外先进技术，要重点考虑可获得性和技术合理性。（三）我国市场经济体制尚不健全，投资各方面政策具（三）政策风险有不确定性它是指国内外政治经济环境发生重大变化或者政策关于工程投资项目，体制方面面

8、临的风险是多层次调整，对项目预期目标实现产生的影响。比如，工程项的。一方面，我国正处于社会转型期，投资领域的相关目运行中可能遇到的国家政策改革、有关项目政策方向制度不断完善，这给项目投资带来诸多不确定性；另一变化、纳税制度改革等引起的风险。政策风险