期货交易体系与实战应用.ppt

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1、期货交易体系与实战应用黄识全研究咨询部著名投资大师江恩曾经说过，期货亏损主要原因有三点：对市场认知有限交易没有计划没有设置止损2010年上半年期货各品种涨跌幅600点如何进行技术分析交易策略实战案例交易心态与资金管理期货交易体系（以季度的中级趋势来讲解）预估趋势类别：牛、熊、振荡方法：形态、均线、K线组合、指标运行幅度时间跨度交易策略技术分析三大基石：市场行为反应一切；价格呈趋势变动；历史会重演根据行情变化重新预估消费淡旺季和前浪周期形态测算方式和周期进场点、止损价、止盈价交易执行增仓、资金分配心态反转形态分析（一）螺纹钢V型反转螺纹钢头肩底前期发生过数次价格跳空，

2、且趋势陡峭以关键反转日或岛型反转形态为转折点在极短时间内下跌1/3或50%位置，并在右侧出现调整平台左肩右肩右肩处放量突破颈位线为转折点突破上涨后有可能出现回抽颈位线目标价格就是头到颈位线的垂直距离，然后从颈位线被突破的点出发，向上投射相同的距离颈位线反转形态分析（二）螺纹钢双重顶沪铜圆底变异的头肩顶成交量中间小两头大持续时间越长，未来运动潜力越大反转形态分析（三）美黄金持续对称三角形沪铜反转对称三角形上证指数反转对称三角形对称三角形通常都是持续形态，但06年后多次作为顶部反转形态出现，且构造周期较长价格目标为第一次反弹起点到上轨的垂直距离，然后从下轨被突破的点出发

3、，向下投射相同的距离如何进行技术分析交易策略实战案例交易心态与资金管理策略设计时间：2010-4-10客户资金规模：千万操作时间：1周螺纹钢牛市交易策略预估趋势-测算幅度（一）1浪2浪3浪4浪5浪45204800？经历了2008年7月中旬至11月中旬的暴跌后，大宗电子盘热卷板价格开始企稳，并在2009年陆续完成了1-4浪，目前正在经历第5浪，也就是抬升浪的最后一浪，并于今年4月1日成功站稳第3浪的最高点4520，短期内有进一步上升的可能；另一方面，在构筑第1-3浪的时候，有一条明显的上升通道（蓝色虚线），那么在构筑第3-5浪的时候，也可能出现一条规则的上升通道（黑色

4、实线），根据测算，价格可能触及通道上轨的价位为4800点。图1：大宗电子盘热卷板连续图周K线预估趋势-测算幅度（二）1427点11周1485点16周1500点？24周…图2：大宗电子盘热卷板连续图周K线测算前两个抬升浪（第1浪，第3浪）所构筑的时间及上升的幅度，第1浪历时11周上升1427点，第3浪历时16周上升1485点，目前的第5浪已历时24周上升1400点，在大宗商品的波浪理论分析中，第5浪往往是最复杂也是历时最长的，目前的情况符合经典理论分析，那么第5浪后期还有多少上升空间？根据3波抬升浪依次提高上升幅度的可能性来看，第5浪有可能上升1500点及达到4800

5、点，这与图1根据上升通道来测算上涨幅度的结果比较一致，如果以上推断成立，那么目前的大宗电子盘热卷板价格可能还有100点的上升空间。1浪3浪5浪预估趋势-测算幅度（三）4982图3：1010合约螺纹钢期货周K线螺纹钢期价目前仍属于上升通道中段，均线呈多头排列，KD指标无背离现象，因此期价还是处于上涨趋势中，1010合约的历史高点为4982点，截止到4月9号，1010合约的收盘价为4848点，也就是离历史高点还有134点，可能短期内上涨空间有限。预估趋势-测算周期1浪5浪3浪5浪图4：上海螺纹钢现货价与全国库存比较2007年上半年至2008年上半年的那波超级牛市中，在第

6、5浪的前期出现过库存增加的情况下钢价仍然上涨，而在库存开始减少的2个月后钢价见顶转为熊市，而2010年的第5浪中也经历了价格上涨但库存依然增加的情况，而此次库存减少出现在3月中旬，如果按照上一轮牛市的规律来看，可能在5月中旬钢价见顶迈入熊市，那么近期建立多头头寸则可能只有1个月的持有时间，且上行空间有限。设计交易策略（一）螺纹钢期货的一个显著特点则是无论上涨还是下跌，价格的运行往往是大幅上涨或下跌后则进入调整区，螺纹钢期货目前在一波行情中出现小幅上涨或阴跌的次数不多，而09年8月至10月的下跌行情中，价跌跌破调整区的量能较小，与上述情况不同，09年10月后的上涨行情

7、中，每次突破调整区往往伴随着放量大幅上涨，因此，当价格接近调整区上轨时，如果当日放量大幅上涨，则往往是建立多头头寸的最佳时机，这样的好处是可以获得相对较低的建仓成本价，后期行情无论如何调整，头寸总能保持盈利状态。图5：螺纹钢指数日K线设计交易策略（二）如果价格上涨到4880无任何阻力继续上涨，则考虑在此价位附近建立1/10仓位的多头头寸，总仓位达到1/5；如果达到4880附近出现回调整理，则考虑调整结束后在建立1/10仓位的多头头寸当价格上涨突破历史高点4982，且在4月16日之前完成，则可考虑在此附近建立1/10仓位的多头头寸，总仓位达到3/10；如果未能在4