企业集团固定资产投资政策与管理策略.ppt

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1、同学们好！第六章企业集团固定资产投资政策与管理策略一、固定资产投资决策制度安排二、固定资产折旧政策三、企业集团内部折旧政策四、固定资产存量重组二、固定资产折旧政策（一）固定资产折旧政策的类型（二）社会会计折旧政策与税法折旧政策的选择（一）固定资产折旧政策的类型类型涵义、特征用途社会会计折旧政策统一对社会公众会计报告的口径对外报告税法折旧政策统一纳税计算口径纳税调整集团内部折旧政策强化集团内部管理与控制的杠杆手段依托自身管理与控制的需要相宜选择折旧作为一种非付现性质的固定成本，不同的折旧政策直接影响着企业集团的收益、风

2、险及现金流量，进而对企业集团筹资、投资、分配、市场价值以至集团的整体市场竞争能力都将产生着直接或间接的影响。注意啦！（二）社会会计折旧政策与税法折旧政策的选择需要考虑的首要问题是：1、怎样更有利于市场价值最大化；2、怎样更有利于纳税现金流出最小化市场价值最大化股价涨扬、传递利好消息获得有利增资配股机会长期限低比率的折旧政策业绩被高估期望高资金成本高流动性大欲借股价低落之机进行股票回购期限短比率高的折旧政策注意：无论怎样选择，都不会改变纳税现金流出的水平，但可以影响帐面意义的报告业绩。纳税现金流出最小化前提必须合法必须考虑

3、固定资产运用方向改变的可行性必须考虑固定资产使用方向切记：不能为了追求眼前的纳税现金流出最小，而危及长远利益。注意：由于不同产业领域的企业遵循不同的税法折旧政策，这就为由不同产业领域的成员企业组成的企业集团提供了延缓或降低纳税现金流出量的自由空间或契机。三、企业集团内部折旧政策内部折旧政策是企业集团财务政策的重要组成部分，对集团的整体利益产生战略性影响。内部折旧政策既不会与会计折旧政策相抵触而直接改变外部投资者对企业集团市场价值的判断，更不会与税法相抵触而影响既定收益下的纳税现金流出量。三、企业集团内部折旧政策关注技术进

4、步，鼓励并融通财力支持成员企业加速机器设备等经营性固定资产的更新换代，是企业集团制定内部折旧政策必须考虑的一个首要因素。企业集团可以借鉴香港税法的“资本减免”的原理，在相应改造的基础上将其引入内部折旧政策。具体做法是：1．总部首先在集团的范围内，对各成员企业机器设备等固定资产的技术水平、质量性能、利用程度、配套状况等进行全面的统计调查，以对固定资产的整体状况有一个清晰的掌握。2．在统计调查的基础上，依托战略发展结构与培育核心能力的目的，对所需固定资产的数量、质量与结构进行目标规划。现有固定资产有偿让渡修理改造报废清理统筹

5、调配将效率低下、技术落后的固定资产占用资金回收最大限度发挥存留固定资产效用没有但为必需的固定资产积极筹资购建3．针对不同的目标固定资产，依据对集团整体战略发展结构与核心能力培育的重要程度，将经营性固定资产划分为不同的类别，结合对设备技术更新速度的要求，并依托财务资源的承受能力，分别确定各自的首期内部折旧率与每年内部折旧率，依次来分别确定不同类别固定资产"首期内部折旧额"与"每年内部折旧额"。首期免税折旧额=固定资产首期免税原值折旧率×每年免税折旧额=固定资产原值上期税法口径折旧×年免税折旧率例：2000年某企业新购入A设

6、备1000万元，首期免税折旧率60%，每年免税折旧率30%企业折旧政策为使用期5年，直线折旧率20%实现利润900万元，所得税率16.5%,要求计算：：1、首期免税折旧额2、2000年每年免税折旧额3、2001年每年免税折旧额首期免税折旧额=固定资产首期免税原值折旧率×2000年每年免税折旧额=固定资产原值上期税法口径折旧×年免税折旧率=1000×60%=600万元=（1000—600）×30%=120万元第一期按首期免税折旧额计2001年每年免税折旧额=1000—720×30%=84万元2000年免税折旧额600+12

7、04．纳税时，各成员企业首先按照税法折旧口径，计算各自的实际应纳应税所得额和实际应纳所得税，然后对所拥有的相关类别的固定资产，按照各自适用的内部折旧比率，计算内部折旧成本，并依此计算内部应税所得额与内部应纳所得税。并将两种计算结果与依据报送管理总部；承上例要求：4、2000年应纳所得税5、2000年内部应纳所得税2000年应纳所得税=900×16.5%=148.5万元2000年内部应纳所得税=（900+1000×20%－720）×16.5%=62.7万元年免税折旧额仍承上例要求：6、若2001年会计利润为1200万元，计

8、算2001年应纳所得税及2001年内部应纳所得税2001年应纳所得税=1200×16.5%=198万元2001年内部应纳所得税=（1200+1000×20%－84）×16.5%=217.14万元年免税折旧额5．对于统一纳税的企业集团，管理总部按照税法折旧政策口径，在核定各成员企业的实际应税所得额和实际应纳所得税的基础