内控培训之财务风险管理.ppt

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1、财务风险管理内部控制管理培训特步（中国）有限公司吴高发1财务风险管理目录企业财务风险的类型企业财务风险预警模型企业财务风险预警指标体系企业筹资风险的诊断与防范企业投资风险诊断与防范企业经营风险诊断与防范企业股利分配风险的诊断与防范2财务风险管理目录企业财务风险类型3财务风险的类型风险的定义：风险是指在一定客观情形下，在某一特定期间内，那些可能发生的结果之间的差异，这种差异是实际结果与预期结果的变动程度。风险的识别风险的分析风险的应对规避降低分担承受4财务风险的类型财务活动的分类51.筹资活动4.利润分配3.资金收回2.投资活动财务风险的定义财务风险是指企业财务活动中由于各

2、种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。财务风险类型6主要是指借入资金到时难以偿还的可能筹资风险投资风险经营风险收益分配风险由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标,从而影响企业赢利水平的资金回收的风险企业生产经营活动本身所固有的风险,其直接表现为企业息税前利润的产确定性.由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响的风险.财务风险的类型企业财务风险形成的原因企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足财务决策缺乏科学性导致决策失误企业内部财务关系混乱7财务风险管理目录企业财务风

3、险的类型企业财务风险风险预警模型8企业财务风险预警模型经营安全预警模型债务保障率＝现金流入量÷债务总额资产收益率＝净收益÷资产总额资产负债率＝负债总额÷资产总额资金安全率＝资产变现率-资产负债率其中资产变现率＝资产变现量÷资产账面价值经营安全率即安全边际率＝（现有或预计销售额-盈亏监界点销售额）÷现有或预计销售额9财务风险预警模型状况类型营业安全率资金安全率分析说明类型1大于零大于零经营状况和财务状况良好类型2小于零大于零财务状况良好，但经营销售存在问题，类型3大于零小于零经营状况良好，但财务状况出现险兆，类型4小于零小于零企业已陷入困境10经营安全预警模型分析企业财务风

4、险预警模型Z值计分模型Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.999X5。在该模型下，Z值的分界点为2.675.若某企业的Z值大于2.675则预测为正常，反之则表明企业存在破产危险。一般讲Z值处于1.81—2.675之间，企业则进入了极不稳定区。11Z值计分模型Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.999X5X1：X2：X3：X4：X5。12营运资产与总资产比率留存收益与总资产的比率息税前盈余与总资产的比率权益市场价值总债务的账面价值的比率：销售收入/总资产的比率健全的企业标准健全企业的定性标准13良好的经

5、营环境高素质的经营管理者具有一个高效的经营组织企业能从战略高度实施统筹规划有较强的市场开发与记得能力有良好的分销渠道品牌策划效果显著企业财务运营良好健全的企业标准健全企业的定量标准14计算公式指标名称健康标准投资报酬实现率≥行业平均水平销售预测准确率等于或近似等于1主生产计划完成率等于或近似等于1存货周转次数≥行业平均水平健全的企业标准健全企业的定量标准15计算公式指标名称健康标准供应商准时交货率等于或近似等于1进货合格率等于或近似等于1出厂产品合格率等于或近似等于1准时交货率等于或近似等于1健全的企业标准健全企业的定量标准16指标名称计算公式健康标准单位边际贡献率等于或

6、近似于1技术边际贡献率≥行业平均水平财务风险预警模型经营亏损预警17财务风险预警模型资金协调性预警模型营运资本=流动资产-流动负债营运资金需求=经营性资产-经营性负债企业的现金支付能力=企业的营运资本-营运资金需求18资金协调性预警模型分析19现金支付能力营运资金需求营运资本状态分析大于零大于零>0并且>营运资金需求协调且有造血能力大于零小于零>0资金大量富裕大于零小于零<0,但其绝对值小于营运资金需求的绝对值经营活动协调且有支付能力小于零小于零<0,但其绝对值大于营运资金需求的绝对值有造血功能但贫血小于零大于零>0但<营运资金需求协调但有支付困难小于零大于零<0严重不协

7、调财务风险预警模型财务安全运营监测（安全运营系数）20指标名称计算公式分析说明现金流量比率现金流入量/现金流出量现金流量比率大于1，表明从整体上讲，企业集团对各种现金支付的需要是有保障的营业现金流量比率营业现金流入量/营业现金流出量该比率大于1，表明企业集团有着良好的现金支付保障能力基础；反之，当该比率小于1时，意味着企业集团收益质量低下，营业现金流入匮乏，甚至处于过度经营的危险状态。营业现金流量纳税保障率（营业现金净流量+所得税+增值税）/（增值税+所得税）纳税现金保障比率小于1，企业集团不得不通过借款甚至压缩未来经营活动必