《现金流量分析》PPT课件.ppt

《《现金流量分析》PPT课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第九章现金流量分析学习目的与要求第一节现金流量表及其优缺点一、现金流量表的内容二、现金流量分析的优缺点(一)现金流量分析的优点(二)现金流量分析的缺点第二节现金流量结构分析一、不同发展阶段企业的现金流动特点1.初创期现金流动特点2.成长期现金流动特点3.成熟期现金流动特点4.衰退期现金流动特点5.从现金流动特点看企业所处的发展阶段二、现金流量构成分析1.掌握企业现金流量的总体构成2.对经营活动现金流动情况进行初步判断3.对投资活动现金流动情况进行初步判断4.对筹资活动现金流动情况进行初步判断5.对企业经营管理变化进行初步判断6.对企业战略决策结果进行初步判断7.对企业未来现金流量

2、进行初步估计三、现金流量结构分析1.经营活动现金流量净额占比经营活动现金流量净额占比=经营活动现金流量净额／现金及现金等价物净增加额×100%2.剩余现金可维持期限现金可维持期限=货币资金期末余额／︱经营活动现金流量净额︱3.筹资可维持期限筹资生存期=新增筹资额／︱经营活动现金流量净额︱4.加速资金周转的贡献经营节约资金占比=营运资金需求净减少额／经营活动现金流量净额5.现金营运指数现金营运指数=经营活动现金流量净额／(净利润+非付现费用)第三节现金流动的充足性分析一、投资满足能力分析1.投资现金满足率投资现金满足率=经营活动产生现金流量净额／︱投资活动现金流量净额︱×100%2.

3、固定资产再投资率固定资产再投资率=构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金／经营活动现金流量净额×100%3.折旧影响系数折旧影响系数=(固定资产折旧+无形资产摊销)／经营活动现金流量净额×100%4.现金自给率5.资本性支出满足率资本性支出满足率=经营活动现金流量净额／资本性支出×100%6.股利现金保障倍数股利现金保障倍数=经营活动产生现金流量净额／分配利润所支付的现金7.现金再投资率现金再投资率=（经营活动产生的现金流量净额-现金股利)／(构建固定资产等长期性投资活动支付的现金+营运资金需求的增加额)二、现金还债能力分析1.现金余额与流动负债比现金余额与流动负债比=现

4、金及现金等价物期末余额／流动负债合计×100%2.债务保障率债务保障率=经营活动产生现金流量净额／有息负债合计×100%3.债务实际偿还期债务实际偿还期=有息负债合计／偿还债务所支付的现金4.现金到期债务比现金到期债务比=经营活动产生现金流量净额／偿还债务所支付的现金5.现金债务覆盖率现金债务覆盖率=经营活动现金流入合计／负债合计现金有息债务覆盖率=经营活动现金流入合计／有息负债合计6.现金还债能力现金还债能力=经营活动产生现金流量净额／流动负债合计第四节现金流动的有效性分析一、含金量分析1.销售收现率销售收现率=销售商品、提供劳务所收到的现金／销售收入×100%2.营业利润含金量

5、营业利润含金量=经营活动现金流量／营业利润×100%3.盈利现金倍数盈利现金倍数=经营现金流量净额／净利润4.投资现金收益率投资现金收益率=分配股利所收到的现金／投资收益×100%5.新增流动资产含金量新增流动资产含金量=经营活动现金流量净额／流动资产增加额×100%二、转化为现金的速度分析1、现金周转次数现金周转次数=销售商品、提供劳务所取得的现金／平均现金余额其中：平均现金余额=（期初现金余额+期末现金余额）／22、流动资产现金周转次数流动资产现金周转次数=销售商品、提供劳务所取得的现金／平均流动资产其中：平均流动资产=（期初流动资产+期末流动资产）／2三、现金盈利能力分析1、

6、销售净现率销售净现率=经营活动现金流量净额／营业收入×100%2、资产现金报酬率资产现金报酬率=经营活动现金流量净额／平均资产总额×100%3、资本现金收益率资本现金收益率=经营活动现金流量净额／平均净资产×100%4、每股经营现金净流量每股经营现金净流量=经营活动现金净流量额／普通股数第五节自由现金流量一、经营活动创造的自由现金流量经营活动创造的自由现金流量=净利润＋当期折旧＋当期摊销－公允价值变动损益－以权益法核算的投资收益－汇率变动损益－新增营运资金需求－营业外收支净额二、投资活动之后的自由现金流量投资活动之后的自由现金流量=经营活动创造的自由现金流量+处置固定资产、无形资产

7、和其他长期资产的损失-购置固定资产、无形资产和其他长期资产的支出三、筹资活动之后的自由现金流量筹资活动之后的自由现金流量=投资活动之后的自由现金流量－股利支付+新增借款+新增出资－归还旧借款－归还出资人投资四、自由现金流量自由现金流量=营运资本-营运资金需求=所有者权益+非流动负债+递延税款-固定资产-无形资产-其他非流动资产-营运资金需求五、自由现金流量的变化原因本章小结本章复习思考题参考书