借款企业现金流量分析课件.ppt

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1、现金流量分析----“一切向钱看”7/29/20211内容提要还款用的是现金而不是利润现金流量的基本概念资产转换循环决定了现金流量的内容如何计算分析现金流量如何根据各种变量预测现金流量如何根据现金流量进行贷款分类一、还款用的是现金而不是利润1、贷款的偿还问题一般来说，盈利企业比亏损企业偿还贷款的可能性大。虽然赚了钱，但没有现金——缺乏流动性虽然没有赚钱，但有现金——缺乏盈利性利润是还贷的来源，但不能直接还贷；还贷用的是现金。银行直接关心的应该是现金。二、现金有哪些？（一）现金有哪些？1、库存现金（现钞）、存款和其他货币性资金（外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、在

2、途货币资金）；2、现金等价物：期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动小的投资。——短期国债：能迅速变现、价值稳定（三个月内）（二）何谓现金流量：即现金流入量、现金流出量的统称现金流入流出的结果：现金流量净额现金流入>现金流出——现金流量净额>0现金流入<现金流出——现金流量净额<0三、现金从哪里来，又到哪里去了？（一）资产转换循环决定了现金流量的内容资产转换循环：不同种类资产之间的相互转换构成的循环，其中现金与非现金资产的转换循环最为重要。现金——存货、应收帐款——现金：经营活动（经营循环）现金——固定资产、专利技术——现金：投资活动（资本循环）现金流

3、量时间差、现金流量数量差——筹资活动（二）现金来源从销售或服务收入中取得现金——本期收到、收回上期欠款、预收款资产变卖获得现金－变卖固定资产、转让投资、分红、债券利息发行股票、债券募集资金，借款（三）现金支出购买商品、接受劳务支付的现金工资和福利纳税各项费用－营业费用、管理费用购建固定资产－厂房、机器设备...对外股权投资购买债券归还银行贷款和利息支付股东红利现金流入-现金流出=现金流量净额现金流量基本模型现金流量=经营活动的现金流量净额+投资活动的现金流量净额+筹资活动的现金流量净额一个创业故事……黄总的番茄酱产业投入注册资金购买机器设备买原料加工销售年终分红扩大

4、再生产从银行借钱建设厂房收购新厂例：案例－现金收支公司于2005年元月8号开业三个合伙人共投入注册资金20万元。花了8万元购买加工机器。从农户家收购番茄3万公斤，花了6万元支付工人工资1万元租房、水电支出1万元。加工好的番茄酱共2万公斤，以每公斤5元出口，销售收入10万元纳税0.5万元。机器当年折旧0.8万元案例：经营活动现金流量（1）哪些是经营活动：从农户家收购番茄3万公斤，花了6万元（购买商品）支付工人工资1万元（工资）租房、水电支出1万元。（经营租赁、其他与经营活动相关支出）加工好的番茄酱共2万公斤，以每公斤5元出口，销售收入10万元（销售收入）纳税0.5万元

5、。（税金）经营活动现金净流入＝10经营活动现金净流出＝6+1+1+0.5＝8.5经营活动现金净流量＝10-8.5＝1.5案例－投资活动现金流量（2）哪些是投资活动花了8万元购买加工机器。（购建固定资产）权益性投资（无）债权性投资（无）投资活动现金流入：0－投资活动现金流出：8现金净流量：-8案例：筹资活动现金流量（3）哪些是筹资活动：吸收权益性投资：注册资金20万发行债券：0借款：0筹资活动现金流入：20－筹资活动现金流出：0筹资活动现金净流量：20案例：现金VS利润现金流入：20+10＝30现金流出：8+6+1+1+0.5＝16.5现金净流量：13.5经营活动现金

6、净流量：1.5投资活动净流量：-8筹资活动净流量：20各项收入：10成本支出：6+1+1+0.5+0.8＝9.3净利润：10-9.3＝0.7现金净流量与净利润的差别现金净流量：13.5净利润：0.7差异：筹资20万元，增加现金流量，但不增加利润固定资产投资8万元为现金支出，但不影响净利润。折旧0.8万元减少净利润，但不影响现金流量经营活动净流量：1.5。与净利润差异：0.8。折旧0.8万元减少净利润但不减少净流量。净利润+折旧＝经营活动净流量案例：更复杂的活动2006年，黄总计划产量翻番，销售番茄酱6万公斤，具体财务指标如下：收购番茄9万公斤，收购价18万元销售番茄

7、酱6万斤，预计收入30万元工人工资3万元、各项费用2万元购建厂房5万元。变卖旧机器得7万元，购买新机器10万元。新机器折旧1万元。自有现金：13.5+7＝20.5年度现金预计支出：18+3+2+5+10＝38现金预计周转缺口：17.5贷款申请兴发公司申请贷款15万元，期限1年，利率10%。2006年预计利润：经营收入：30万元营业外支出：7－7.2＝-0.2经营支出：18+3＝21管理费用：2+1（折旧）＝3财务费用：1.5（付息）税前利润：30-0.2-21-3-1.5＝4.3万元可以贷款吗：注意应收账款！2006年，银行决定贷款10万元，以机器厂房抵押。实际