证券基金--证券投资学串讲(PPT).ppt

《证券基金--证券投资学串讲(PPT).ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、证券投资学第一节证券概述一、证券的定义及产生1、证券定义证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依据券面所载内容取得相应权益的凭证。2、证券类别:货币证券;财务证券;凭据证券;资本证券。3、证券的产生证券是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物。二、有价证券一）有价证券的性质有价证券的定义：所谓有价证券，是指具有一定票面金额（也有无金额的资本证券，如无金额股票）、代表资本所有权或债券，并能为其所有者带来收益的书面凭证。有价证券有两个最基本特征：一是具有一定的价值，因为它是表

2、示财产权的，所以其券面上必须载明财产的内容和数量，用金额表示；二是证券所表示的财产权与证券自身不可分离，即证券的转移意味着权利的转移。有价证券的性质：1、有价证券的资本特征：有价证券代表一定量的价值，它可以作为商品在市场转让流通；有价证券还能为其所有者带来收益。2．有价证券是虚拟资本：一是价值的虚拟性。二是数量上的虚拟化。（二）有价证券的分类1．按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和公司证券。2．按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。3．根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市

3、证券。第二节证券投资概述一、证券投资的概念、特点及分类（一）证券投资的概念：证券投资是指自然人、法人及其他社会团体通过投入货币或实物购买有价证券，形成证券形态的金融资产，并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。（二）证券投资的特点：1．投资主体的广泛性2．投资信息的公开性3．市场调节的自发性4．投资回报的风险性（三）证券投资的分类按投资时间划分按投资方式划分按收入的性质划分二、证券投资的功能1、实现价值增殖２、支撑社会融资3、化解供求压力，稳定经济运行4、传递经济信息5、资源配置功能三、证券投资与投机（一）证

4、券投机的概念（二）证券投资与投机的联系与区别证券投机与证券投资的联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。二者还可以相互转化。证券投机与证券投资的区别：1．交易的动机不同；2．投资对象不同；3．风险承受能力不同；4．运作方法有差别(三)证券投机的作用(1)有利于增强证券的流动性；(2)有利于市场的正常运行；(3)为证券保值创造条件；(4)有助于平衡证券价格；(5)有助于证券的发行。二、证券投资学的研究内容证券投资过程中涉及的一系列基本概念和重要范畴证券投资的要素从事证券投资活动

5、的场所或空间证券投资的规则和程序证券投资的原则和内在要求证券投资的分析方法证券投资的操作方法证券投资中的风险与收益其他与证券投资相关的问题三、证券投资学研究的方法与要求既重视规范分析，也重视实证分析，定性分析与定量分析相结合强调结论、观点的特定性即适用背景，而不刻意追求其普遍适用性或唯一性重视相关因素的综合分析强调动态的分析考察强调分析方法的多样化和综合运用四、本书的体系结构本书的体系结构是根据证券投资学研究对象与内容的要求而确立的。从基本框架上说，本书的内容可以大致分为两个部分，即证券投资基础理论与相关背景知识

6、；证券投资分析。第三节证券投资学的研究对象、内容与方法一、证券投资学的研究对象研究证券投资过程中客观存在的各种经济现象和客观规律，研究这一行为过程的内在机理，了解证券投资中各种范畴的内涵；基于证券投资的目的，认识证券投资中存在的各种复杂经济关系的实质，把握其处理准则；为最大限度地获得证券投资收益，防范证券投资风险提供理论指导和具体的分析与操作方法。第二章证券投资工具第一节股票一、股票的定义股票只是代表股份资本所有权的证书，本身没有任何价值，是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票对持有人关系重大。反映了股东和股份

7、公司一种较为稳定的关系。股票对发行股票的公司是至关重要的。二、股票的特征收益性稳定性：(1)股东与发行股票的公司之间存在稳定的经济关系；(2)通过发行股票筹集到的资金有一个稳定的存续期间。非返还性——无期限性价格的波动性风险性流通性经营决策的参与性股份的伸缩性：股份的分割；股份的合并。三、股票的种类按股票持有者享有的权利不同，可分为普通股和优先股普通股股票定义：普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润大小和公司股利政策而分取相应股息的股票。普通股

8、股票的基本特征:(1)普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。(2)普通股股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。(3)普通股股票是风险最大的股票。普通股股东享有的权利：投票选举权（参与决策权）：收益分配权（盈余分配请求权）优先认股权资产分配权（剩余财产分配权）股份转让权优先股定义：优先股股票是指由股份有限公司发行的