证券投资学1有价证券3基金

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1、第四节证券投资基金证券投资基金的概念证券投资基金证券投资基金是指由不确定多数投资者不等额出资汇集成基金，交由专业性投资机构经营管理，由独立的基金保管机构进行保管，投资机构根据与客户商定的最佳投资收益目标和最小风险，把集中的资金再适度并主要投资于各种有价证券和其他金融商品，获得收益后由原投资者按出资比例分享基金资产所有权、利润分配权和剩余资产清偿权，投资机构本身则作为基金管理者获得一笔服务费用的集合投资制度。第四节证券投资基金投资基金起源于19世纪的欧洲。集合投资、专家经营的方式最早出现于1822年的荷兰。但投资基金作为社会化的投资工具则真正起源于英国。1873年第一家专业管理基金的组织

2、“苏格兰美洲信托”成立。1879年英国《股份有限公司法》发布。美国第一只集合性的基金是产生于1893年的哈佛大学教职工基金。1924年由3位证券高管创办的马萨诸塞州投资者信托被公认为世界上第一支开放式基金。在70年代后，美国的投资基金以爆发性的速度增长。现在全球基金规模已超过5万亿美元，其中北美基金市场3万亿，欧洲基金市场1.7万亿，其余为新兴基金市场，基金业已成为与商业银行和保险公司相并列的又一重要金融部门。投资人可以根据自己的需要和财力的大小购买基金单位。每一个基金单位所得到的收益是一样的。如果证券投资失败，则投资者可能会得不到投资收益，甚至会收不回本金。这就是利益共享，风险共担。

3、第四节证券投资基金基金单位所谓基金单位，也称基金券、基金受益凭证，是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。基金将众多的小钱汇集，能取得规模效益，达到一种集合投资的作用。第四节证券投资基金不同的国家对投资基金的称谓不同：美国称为“共同基金”、“互助基金”或“互惠基金”（MutualFund）,也称为投资公司（InvestmentCompany）;英国及香港称为“单位信托基金”（UnitTrust）;日本和台湾称为“证券投资信托基金”，等等。1.基金发起人基金发起人是指发起设立基金的机构。在我国基金的发起人为按

4、照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司、及证券投资咨询机构或其它金融机构，每个发起人的实收资本不少于3亿元，主要发起人有3年以上从事证券投资经验、连续盈利的记录，但是基金管理公司除外。基金发起人要负责制定有关文件并向有关部门提出设立基金的申请，筹建基金。要确定基金的主要投向，基金的类型，基金的存续期限以及基金的募集规模等，代表基金持有人与基金管理人和基金托管人签定基金契约，制作招募说明书等文件，确定发行方案，选定销售机构，认购或持有一定数量的基金单位，对基金的设立承担责任。第四节证券投资基金第四节证券投资基金3.发行基金券筹集资金按照基金的组织方式不同，基金券可分为：

5、基金股票和基金受益凭证。公司型基金发行基金股票去筹集资金。契约型基金通过发行受益凭证方式筹资。第四节证券投资基金4.基金受益者基金受益者即基金持有人，出钱买基金凭证的投资者，是基金资产所有权、利润分配权和剩余资产清偿权的享受者。第四节证券投资基金5.基金托管机构基金托管机构即基金受托人，是专门负责保管基金资产的金融机构。托管人必须经中国证监会和中国人民银行审查批准。托管人应设有专门的基金托管部、实收资本充足、有足够的熟悉托管业务的专职人员、具备安全保管基金全部资产的条件、具备安全、高效的清算交割能力，为基金开设独立于自由资产存款的银行存款帐户，负责该帐户的管理。6.基金委托人基金委托人

6、也叫基金管理人，是指凭借专门的知识和经验，运用所管理基金的资产，根据法律法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多的收益的机构。在美国和中国叫基金管理公司，在英国叫投资管理公司，在日本叫投资信托公司，在我国台湾地区叫证券信托公司。我国的基金管理公司须经中国证监会审核批准，主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司，主要发起人经营状况良好、最近三年连续盈利，每个发起人实收资本不少于3亿元，拟设立的基金管理公司的最低实收资本为1亿元，有明确可行的基金管理计划，有合格的基金管理人才，并符合要求的及

7、其他条件。负责运用基金资产投资并管理基金资产，及时足额向基金持有人支付基金收益，保存会计帐册，编制基金财务报告并公告，计算公告基金资产净值和基金单位净值及开放式基金的申购和赎回等事项。第四节证券投资基金评价基金基本业绩的主要指标：（1）“基金单位”，是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。如基金裕阳发行的基金单位是20亿份。（2）“基金资产总值”，包括基金购买的各类证