证券投资基金考前串讲大纲

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1、证券投资基金第一章证券投资基金概述基金的概念：集合投资、间接投资基金设立时两份重要文件：基金合同与招募说明书各国基金的称谓：共同基金（美国）单位信托基金（英国和香港）集合投资基金或集合投资计划（欧洲）证券投资信托基金（日本、台湾）基金的特点：5个特点，还是围绕基金的概念来理解基金与股票、债券的区别：反映的经济关系不同、所筹资金的投向不同、投资收益与风险不同基金的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构、自律组织基金分类契约型和公司型：区别封闭式和开放式：区别我国基金业发展概况第一家投资基金公司1992.11淄博乡镇企业投资基金，淄博

2、基金于1993.8在上交所挂牌，是一只公司型封闭式基金1997.11.14《证券投资基金管理暂行办法》1998.3.27南方基金公司基金开元和基金金泰（封闭式）2001.9第一只开放式基金华安创新2002.8债券型－南方宝元2003.3系列基金－招商安泰2003.5保本基金－南方避险2003.12货币基金－华安现金富利2004.10第一只LOF－南方积极配置2004年底第一只ETF华夏上证50ETF2007.7结构化基金－汇丰晋信20162007.9QDII－南方全球精选2008.4首只社会责任基金－兴业社会责任第二章证券投资基金的分类分类标准

3、主动型和被动型（指数型）在岸和离岸特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、ETF（1990年，加拿大多伦多交易所；2004年，上证50ETF）、LOFETF和LOF的区别股票基金的分析反映基金经营业绩的指标：净值增长率反映基金风险大小的指标：标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量反映基金组合特点的指标反映基金运作成本的指标：费用率反映基金操作策略的指标：基金股票周转率债券基金的分析债券基金的主要风险：利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险久期：久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化

4、的敏感性。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值　货币市场基金货币市场基金投资对象和不得投资的范围货币市场基金分析：日每万份基金净收益、7日年化收益率风险指标：投资组合平均剩余期限（180天）、融资比例、浮动利率债券投资情况保本基金保本基金的保本策

5、略：对冲保险策略、固定比例头组组合保险策略（投资步骤）保本基金的类型：本金保证、收益保证、红利保证保本基金的分析指标：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人ETF的特点、申赎、套利交易QDII基金QDII的投资对象和禁止的行为第三章基金的募集、交易、登记封闭式基金募集程序：申请、核准、发售、备案、公告（几个时间点）封基上市交易条件封闭式基金的折（溢）率开放式基金开放式基金认购：T+2确认金额认购认购份额计算：净认购金额不同类型基金的认购费率股票、债券基金的申赎原则：未知价交易原则金额申购、份额赎回货币基金的申赎原则：确定价金额申购、份额赎回巨

6、额赎回：单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10％处理：接受全额赎回、部分延期赎回（策略）ETFETF认购：场内现金（份额申请）、场外现金（份额申请）、网上组合证券、网下组合证券现金认购：份额认购组合证券：认购以单只股票股份申请（非一篮子）ETF基金份额折算，以标的指数的1％或0.1％作为份额净值ETF申赎的清算交收：T日组合证券的过户，T＋1日办理现金替代交收，T+2日办理现金差额交收T日预估现金部分（T日预计开盘价）T日现金差额（基金资产净值和客户实际支付的资产额之间的差额）LOFLOF场内认购：份额认购场外认购：金额认购（区别于其他开

7、放式基金）LOF上市交易交易规则转托管：系统内转托管和跨系统转托管基金份额登记流程和申赎资金清算流程第四章基金管理人基金管理公司的市场准入制度基金管理人职责基金管理公司的主要业务:证券投资基金业务、受托资产管理业务（一对多产品）、投资咨询、社保基金管理及企业年金管理、QDII机构设置专业委员会：投资决策委员会、风险控制委员会投资管理部门：投资部、研究部、交易部风险管理部门：监察稽核部、风险管理部市场营销部门：市场部、机构理财部基金运营部门后台支持部门：行政管理部、信息技术部、财务部基金投资运作管理投资决策：决策机构、决策制定、决策实施投资研究：

8、宏观与策略研究、行业研究、个股研究投资交易投资风险控制投资管理人的监督管理：基金经理的几个限制基金从业人员投资证券投资基金的监督管理基金管理公司治理结