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1、第一章 证券投资基金概述1、证券投资基金的概念:是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 证券投资基金在美国被称为“共同基金”;在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”;在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”域“集合投资计划”;在日本和我国台湾区则被称为“证券投资信托基金”。2、证券投资基金的特点:(一)集合理财,专业管理(二)组合投资,分散风险(三)利益共享,风险共担(四)严格监管,信息透明(五)独立托管
2、,保障安全3 按照责任与作用不同参与主体可分为:基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类4证券投资基金当事人(1)基金份额持有人:是基金的出资人、基金资产的所有者、基金投资收益的受益人。(2)基金管理人:基金管理公司:是基金产品的募集者和基金的管理者,其最主要职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。(3)基金托管人:商业银行:基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。5证券投资基金
3、市场服务机构(4类,P5-6) 服务机构包括:基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。6投资基金的发展 1924年3月21日,“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立,这是世界上第一只公司型开放式基金。8球基金业发展的趋势与特点(4点,Pl2)(1美国占据主导地位,其他国家发展迅猛(2开放式基金成为证券投资基金的主流产品(3基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出(4基金的资金来源发生了重大变化7我国基金业的发展概况(3个阶段) 上海证券交易所与深圳让券交易所相继于l990年12月、l99
4、1年1月开业,标志着中国证券市场正式形成。 中国国内第一家比较规范的投资基金—淄博乡镇企业投资基金,于l992年11月经中国人民银行总行批准正式设立。该基金为公司型封闭式基金。 二、封闭式基金发展阶段 国务院批准,国务院证券委员会于l997年11月14日颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。为我国基金业的规范发展奠定了法律基础。 三、开放式基金发展阶段 2000年10月8日,中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。2001年9月,我国第一只开放式基金“华安创新”诞生。 ①ETF 2004华夏上证50ETF ②LOF
5、2004南方基金配置基金 目前,我国只有深交所开办LOF业务 2004。06。01《证券投资基金法》正式实施第二章 证券投资基金的类型 2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中,首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。 1基金分类(1)根据运作方式的不同,可以将基金分为封闭式基金、开放式基金。(2)根据组织形式的不同,可以分为契约型基金、公司型基金等。(3)依据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等类别。 60%以上的基金资产投资于股票的为股票
6、基金。 80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 混合基金同时以股票、债券等为投资对象。(4)根据投资目标的不同,可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 成长型基金是指以追求资本增值为基本目标, 收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。(5)依据投资理念的不同,可分为主动型基金与被动(指数)型基金(6)根据募集方式不同,可分为公募基金和私募基金(7)根据基金的资金来源和用途的不同,可分为在岸基金和离岸基金(8)特殊
7、类型基金1。系列基金: 2。基金中的基金3。保本基金 4。交易型开放式指数基金(ETF)与上市开放式基金(LOF)2、股票基金在投资组合中的作用 股票基金以追求长期的资本增值为目标,比较适合长期投资。与其他类型的基金相比, 股票基金的风险较高,但预期收益也较高。 重点理解:风险与预期收益成正比。 3、股票基金的类型 五种分类方式:P25-28 (一)按投资市场分类 以投资市场分类,股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。 (二)按股票规模分类 按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票是一
8、种最基本的股票分析方法。 (三)按股票性质分类 根据性质的不同,通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。 (四)按基金投资风格分类 (五)按行业分类 4、股票基金的投资风险 股票基
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