证券投资学课件之技术指标分析.ppt

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1、第八章技术指标分析第一节移动平均线（MOVINGAVERAGE,简称MA)分析一、移动平均数的计算二、移动平均数的意义1、每日股价波动大，不容易看出趋势，移动平均线可过滤偶然变动。2、道.琼斯理论（原始波动、次级波动、日常移动）的数字化。三、移动平均线的种类1、短期移动平均线：5日、10日移动平均线。2、中期移动平均线：20日、30日、60日移动平均线。3、长期移动平均线：120日、250日移动平均线。四、买进卖出时机研判（葛南维尔Granville移动平均线法则）Pt12345678移动平均线每日收盘价连线五、助涨与助跌对买方来说，股价回落至移动平均线附

2、近，表示股价接近持股成本，若不奋力托起，必将套牢，因此，移动平均线具有助涨功能。对卖方来说，股价弹升回到移动平均线附近，表示股价接近卖出股票的价格，如不压下去，将面临踏空危险，故移动平均线具有助跌功能。同时，股价回升到平均线附近，急于解套的投资者杀出，也会强化卖方阵营。六、乘离率（BIAS）利用BIAS操作，应注意BIAS的历史变化情况，单纯从绝对值来看，不容易判断。对短线来说，BIAS有重要参考价值。BIAS=(P2－P1)／P1×100﹪移动平均线P2P1七、注意事项：1、既然建立移动平均线，就要相信它发出的信号。2、要注意观察扣减的数字。3、移动平均

3、线趋于平缓时，行情可能产生重要变化。4、移动平均线在盘局时，其信号意义不大。八、MACD及其研判（ConvergenceandDivergenceMovingAverage,指数平滑异同平均线)指数平滑异同移动平均线是通过计算两条不同速度的平滑移动平均线之间的差值来研判股市行情的一种技术方法，它是在BIAS的基础上发展起来的。MACD的基本原理是利用快速移动平均线与慢速移动平均线聚合与分离的征兆特征，加以双重平滑计算，用以研判买进与卖出股票的时机，它是一种长期指标。DIF股价短期移动平均线EMA12长期移动平均线EMA26DIF﹥0多头市场DIF﹤0空头市

4、场1、计算方法今日EMA（12）=2/（12+1）×今日收盘价+11/（12+1）×昨日EMA(12)今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盘价+25/（26+1）×昨日EMA(26)DIF（离差）=EMA(12)－EMA(26)MACD(DEA)=九天DIF的平均值2、研判规则①DIF＞0或MACD＞0，为牛市趋向；DIF＜0或MACD＜0，为熊市趋向。②DIF向上突破MACD时，若DIF﹥0为买入信号，若DIF﹤0为空头平仓（空头回补）信号。＋－DIFMACD买进信号平仓买进③DIF向下跌破MACD时，若DIF﹤0为卖出信号，若DIF﹥0为多头平

5、仓（多头卖出）信号。＋－卖出信号平仓卖出多头平仓平仓买进卖出信号平仓买进多头平仓多头平仓买进信号第二节相对强弱指标（RSI）一、相对强弱指标RSI原理与计算RSI是分析师J.W.威尔德（J.Wells.Wilder,Jr.)于70年代首先提出的技术分析理论。RSI是RelativeStrengthIndex的缩写。1、原理：从市场价格变化来观察买卖双方的力量变化，其中以价格上涨幅度代表买方力量，以价格下跌幅度代表卖方力量，以涨跌幅度的对比代表买卖双方力量的对比，通过对比预测未来股价的运行方向。2、计算过程：①选定RSI的计算周期，一般选9、14天。②n日R

6、SI=n日涨幅之和／（n日涨幅之和＋n日跌幅之和绝对值）×100﹪0n日涨幅之和n日跌幅之和二、RSI的数值范围和作图RSI数值固定在100-0之间，属摆动指标。501000三、RSI的买卖信号从RSI的计算方法可知，RSI>50，说明在一段时间内，上涨之和大于下跌之和，股价相对上升，属多头市场；RSI<50，说明在一段时间内下跌之和大于上涨之和，股价相对下降，属空头市场。1、信号一：RSI的位置。多头市场里，RSI下跌到50为买进信号，上涨到80以上时为卖出信号。空头市场里，RSI上涨到50为卖出信号，下跌到20以下为买进信号。2、信号二：RSI的趋势方

7、向。跌破上升趋势线卖出，突破下降趋势线为买进。3、信号三：RSI背离走势。股价创新高，RSI未创新高，称顶背离，卖出。股价创新低，RSI未创新低，称底背离，买进。注意背离走势买卖信号的可靠性。4、信号四：RSI交叉信号。短期RSI超过长期RSI，买进；短期RSI跌破长期RSI，卖出。5、信号五：RSI形态分析，与股价图形分析方法一致。四、RSI的分布特征1、不同市场的RSI分布是不同的。2、同一市场的不同时期RSI分布不同。3、各个股票的RSI分布是不同的。4、不同周期的RSI分布是不同的。五、RSI的优点与不足1、优点：最大的优点是它的客观性，避免了人的

8、主观因素影响。在0-100之间波动，把几乎无限的股价变动限定在有限