证券投资学_技术指标分析

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1、第十章技术指标分析第一节技术指标概述第二节市场趋势指标第三节市场动量指标第四节市场大盘指标第五节市场人气指标一、技术指标的定义二、技术指标产生的方法三、技术指标的运用法则四、技术指标的本质第一节技术指标概述技术指标法：指按事先规定好的固定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对股市进行行情研判。技术指标的定义经过技术指标法处理出来的数据就是技术指标运用技术指标分析比图形分析更加准确。(定量)技术指标产生的方法数学模型法是考虑市场行为的各个方面,建立一个数学模型,给出数学上的计算公

2、式,得到一个体现股票市场某个方面内在实质的数字。一般说来，大多数的技术指标读是通过数学模型法、利用计算机计算所得的。叙述法是是通过文字说明，得出某种结论的方法。本书主要介绍数学模型法计算得出的技术指标。指标的背离指标的交叉指标的极端值指标的形态指标的转折指标的盲点技术指标的应用法则1、指标的背离指技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致。如果价格创新低而技术指标不创新低，称为底背离，股价看涨；如果价格创新高而技术指标不创新高，成称为顶背离，股价看跌。2、指标的交叉技术指标的交叉是指技术指标图形中的两

3、条曲线发生交叉的现象。分有黄金交叉和死亡交叉。它表明多空双方力量发生改变，黄金交叉预示股价上涨。死亡交叉预示股价下跌。3、指标的高位和低位技术指标的高位和低位是指技术指标进入超买、超卖区。指标超买应卖出证券，指标超卖应买入证券。4、指标的形态是指标呈现某些反转形态。5、指标的转折指技术指标曲线在顶部或底部掉头，它表明一种趋势结束，另一种趋势开始。6、指标的盲点指在多数情况下技术指标无能为力，不能发出买卖信号，所以应注意多种技术指标的组合运用。每一个技术指标都是从一个特定的方面对股市进行观察，由特定的数学公式

4、产生的特定技术指标，反映股市特定方面的深层内涵技术指标的本质一、移动平均线（MA）二、平滑异同移动平均线（MACD）第二节市场趋势指标移动平均线1、移动平均线的计算方法和参数2、移动平均线的运用法则3、葛兰维尔均线系统八大买卖法则移动平均线MA移动平均线由美国投资专家葛兰威尔所创立，由道氏股价分析理论的“三种趋势说”演变而来，将道氏理论具体的加以数字化，从数字的变动中去预测股价未来短期、中期、长期的变动方向，为投资决策提供依据，是当今运用最为广泛的技术指标。MA是连续若干天的价格的算术平均，时间周期就是MA

5、的参数。先求其移动平均值，再据此在坐标图上绘制成线Pi：第i天的股价N：计算的日期数移动平均线绘制方法移动平均线计算周期分为短期<5日、10日>、中期<30日>、长期<120日>计算方法：MA=(C1+C2+C3+……+Cn)/nC=每日收盘价n为计算周期。一般定为5、10、30、60最常用的是5日、10日、30日移动平均线均线技术特征：追踪趋势滞后性稳定性助涨助跌性支撑线和压力线特性1.趋势追踪均线指标的构造原理决定了它具有反映价格运行趋势的特性，因此其指标可以对价格运行起到趋势跟踪的作用，也许在某一天或

6、者某一时刻，价格的波动会暂时脱离原来的运行趋势，但只要其均线系统没有出现相应的变化，我们就不能肯定价格的运行趋势出现了转折。2.稳定和滞后由于均线是对价格收盘价进行算术平均以后产生的新的价格点连线，因此均线相对于价格的变化来说就更为稳定。而正是因为均线系统的稳定和对趋势所具有的这种跟踪特性，相对于价格趋势的变化来说，均线指标又具有一定的滞后性。即当价格趋势已经出现变化的时候，均线指标还会按照惯性再继续维持原来的方向运行一段时间，而不是立即改变现在运行的方向，这是均线指标的不足之处。3.助涨助跌性这是使用者务

7、必注意的一个问题，当价格对均线形成突破后，均线指标将对价格突破后的运行产生助涨或助跌的作用，尤其是当均线系统多头发散或者空头发散时，所产生的助涨助跌性就更为强烈。4.支撑线和压力线的特性由于MA的上述四个特性。使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。只不过，MA是曲线，而不是直线。均线基本运用法则N日均线有含意为，在N日以来市场的平均持股成本。常用的均线有5日线、10日线、30日线、60日线、120日线（半年线），不常用但是很重要的还有3日线、20日线、55日线、250日线（年线）。短期均线上穿长期均线，

8、股价上涨。反之，股价下跌。几种特殊均线A.120日均线为多空分界线，寓示着半年以来市场的平均持股成本当股价有效跌破120日均线时，意味着半年以来买入的多数人均被套，股价易于下跌。此时的操作策略是：不管盈利与否，都有应立即做空出局。可待股价止跌企稳，有上升迹象时，逢低回补。当股价由120日均线下方上穿时，往往是一波行情的开始。此时，若120日还是由左向右下方倾斜，可暂时置之不理。此时，若120日线走平，股价冲高时，