项目投资估算与资金筹措评估概述.ppt

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1、第六章项目投资估算与资金筹措评估项目总投资是指项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。是为实现生产经营目标而预先垫支的资金。包括固定资产总投资和流动资金投资。根据资产保全原则和企业资产划分的有关规定，投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成固定资产、无形资产、递延资产、流动资产。一、项目总投资成本的内容第一节项目总投资构成及估算。二、建设项目投资的构成与估算（一）建设项目投资的构成1、 固定资产投资的构成固定资产投资费用2、 无形资产投资的构成供企业生产经营

2、长期使用，但没有具体实物形态的特殊性资产特点：不存在实物形态、提供较长时期的经济效益、与有形资产不可分离、有偿取得、未来经济效益不稳定。无形资产投资（1）专利权：经过规定的法律程序，由国家给予的对某一产品的造型、配方、结构、制造工艺或程序拥有使用和转让的权利。特点：具有排他性的财产权（2）非专利技术：未公开、为申请专利保护、在生产和经营过程中已经使用了的可以带来经济效益的技术知识和经验特点：经济性、机密性、动态性（3）商标权：用于辨认特定商品和劳务的标志特点：独占使用权、禁止权（4）商誉：企业的信誉

3、、社会声誉（5）土地使用权：土地使用者以协议、指标、拍卖等方式从国家或集体手中取得的在一定年限内对土地的占有、使用、收益和有限处分权。3、 递延资产构成在筹集期间所发生的各种费用。开办费的构成固定资产投资总额构成建筑安装工程费设备及工器具购置费工程建设其他费预备费固定资产投资方向调节税建设期利息静态投资部分动态投资部分(1)生产能力指数法(2)资金周转率法比例估算法系数估算法投资指标估算法(6)详细估算法(二)建设项目投资的估算方法1、 固定资产投资估算静态部分的计算(建筑安装工程费、设备及工器具

4、购置费、工程建设其他费)A：单位生产能力投资估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种方法。其中：I2拟建项目所需固定资产投资额；I1：同类项目实际固定资产投资额P2：拟建项目生产规模；P1：同类项目生产规模Cf：物价换算指数例1：某拟建项目年产某种产品40万件。调查研究表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的固定资产投资额为1000万元，假定不考虑物价因素的变动，则拟建项目的固定资产投资额为：I＝40×1000/20＝2000（万元）B：指数估算

5、法（生产规模估算法）是指根据同类项目固定资产投资额来估算不同生产规模拟建项目固定资产投资额的一种方法。n：生产规模指数（0

6、；Pi:拟建项目第i种设备的单价；n:设备种类数。例2：某项目主要设备的种类、数量、到厂价格见下表：假定同类项目主要设备占其总投资的比例为50％。则拟建项目的固定资产投资总额为：I＝（5×10＋11×15＋6×8＋7×20））×50％＝806（万元）甲设备乙设备丙设备丁设备数量（台）1015820价格（万元）51167D详细估算法现将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得到固定资产投资总额。动态部分的计算预备费固定资产投资方向调节税建设期利息(1)预备费基本预备费指在初步设计及概预算

7、内难以预料的工程费用计算公式：基本预备费=(建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其他费)*基本预备费率涨价预备费指从估算年到项目建成期间内，预留的因物价上涨而引起的投资费用增加数额。包括工费、设备、材料、施工机械价差、费率、汇率等调整。(1)预备费计算公式：PF=t=1nIt[(1+f)m+t-1–1]PF：涨价预备费n：建设期m：估算年到项目开工年的间隔年数It：建设期中第t年的计划用款额(包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费、基本预备费)f：年投资价格上涨指数项目估算

8、年mn项目开工年(投资年初)01PF=t=1nIt[(1+f)t–1]当m=1例项目建设期为2年，实施计划为：第1年完成项目全部投资的40%，第2年完成项目全部投资的60%，第3年投产并达到100%的设计能力。建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其他费=6500元基本预备费率10%建设期内涨价预备费平均费率为6%建设期内预备费为多少？(6500+650)*40%(6500+650)*60%012基本预备费=(建筑安装工程费+设备及工器具购置费+工程建设其他费