外汇管理与汇率管理知识分析.ppt

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1、外汇与汇率第8章第8章　外汇与汇率外汇、外汇市场、汇率、汇率制度的概念；使用供求分析的基本工具，考察在长期和短期中决定市场汇率的主要因素，以及这些因素如何促使汇率随时间而变动；汇率变动的原理；固定汇率制度和浮动汇率制度的含义、特点；我国现行的人民币汇率制度。本章学习要求38.1外汇与汇率概述8.1.1外汇第8章　外汇与汇率“外汇就是外国货币”？外汇第8章　外汇与汇率8.1外汇与汇率概述8.1.1外汇1.外汇的定义外汇（ForeignExchange）是国际汇兑的简称，它有动态和静态之分，而静态上的外汇概念还进一步有广义和

2、狭义之分。第8章　外汇与汇率动态的外汇——是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。广义的静态外汇——泛指一切以外国货币表示的资产。国际货币基金组织把外汇定义为：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式保存的，在国际收支逆差时可以使用的债权。”8.1.1外汇5具体内容包括（1）外国货币（包括钞票、铸币等）；（2）外币支付凭证（包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）；（3）外币有价证券（包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息

3、票等）；（4）特别提款权、欧洲货币单位；（5）其它外汇资产。第8章　外汇与汇率8.1.1外汇第8章　外汇与汇率狭义的静态外汇:是指以外币表示的，可用于国际之间结算的支付手段。主要包括：汇票、支票、本票、银行付款委托书、银行存款凭证、邮政储蓄等。我们通常使用的是狭义的外汇概念。8.1.1外汇7狭义的外汇概念对于理解外汇市场的运行和汇率的形成是有帮助的，因为外汇市场的交易大多数情况下就是以不同货币计值的银行存款之间的交易，外汇市场中的汇率报价通常也就是以此交易为基础所形成的。第8章　外汇与汇率2.外汇的特征：外汇是一种以外币

4、表示的金融资产，同时可用作国际支付，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。外汇的三个突出特点：一是普遍接受性:即外汇必须是在国际上被普遍认可和接受的资产；二是可偿性:即外汇债权应该保证能够得到货币发行国的偿付；三是可兑换性:即某种形式的外汇应该可以自由兑换为其它外币资产。8.1.1外汇9第8章　外汇与汇率8.1.2外汇市场1、外汇市场外汇市场是指由外汇需求和外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的买卖外汇的交易系统。由有形市场和无形市场共同组成。10第8章　外汇与汇率2、外汇市场的特征国际外汇市场是高度一体化的。国际外

5、汇市场在时空上是连续不停运转的。国际外汇市场的外汇行情波动性大，政府干预行为突出。8.1.2外汇市场11第8章　外汇与汇率8.1.2外汇市场3、外汇市场的参与者外汇银行一般客户外汇交易经纪人中央银行12第8章　外汇与汇率4、外汇交易层次与交易方式1）外汇交易----以一定的交易方式买卖以外币表示的支付手段或信用工具的活动。2）根据交易者不同，将外汇市场划分三个交易层次：①客户市场（“零售外汇市场”）②同业市场（“批发外汇市场”）③中央银行与外汇银行之间的交易市场。8.1.2外汇市场13第8章　外汇与汇率3）外汇交易的种类

6、即期外汇交易远期外汇交易掉期交易外汇期货交易外汇期权交易货币互换交易套汇交易套利交易8.1.2外汇市场14第8章　外汇与汇率1、汇率：又称汇价、外汇牌价或外汇行市。是指将一个国家的货币折算成另一个国家的货币时的比率，即用一国货币单位所表示的另一种货币单位的“价格”。8.1.3汇率15第8章　外汇与汇率2、汇率标价法1）直接标价法（directquotationsystem)指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率。也就是说，在直接标价法下，汇率是以本国货币表示的单位外国货币的价格。绝大多数国家采用

7、直接标价法，如中国。纽约外汇市场:1英镑=1.613美元１欧元=1.1648美元１欧元=1.3064美元8.1.3汇率16中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2009年4月15日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币6.8293元1欧元对人民币9.0430元100日元对人民币为6.9098元1港元对人民币0.88117元1英镑对人民币10.1610元。第8章　外汇与汇率如果需要比原来更多的本币才能兑换单位外币，说明外币的币值上升，或本币币值下降，通常称为外汇汇率上升。相反，如果用比原来少的本

8、币就能兑换单位外币，说明本币的币值上升，或外币币值下降，通常称为外汇汇率下跌。8.1.3汇率18第8章　外汇与汇率2）间接标价法（indirectquotationsystem)指以一定单位的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率。在伦敦外汇市场上，1英镑=1.613美元在纽约外汇市场上，1美元=100日元