政群投资分析练习1答案.doc

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1、作业一一、填空1.有价证券按内容划分可以分为商品证券、货币证券、资木证券2.资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债券，股票，认购权证等。3.证券投资的功能有实现资木的高效集聚、实现资木的合理配笹、实现资木的均衡分布O4.国际投资资木和国际投机资本共同纽成国际资本。5.股票的基本特征包括权利性、责任性—、非返还性—、盈利性—、风险性—...6.股东享受的权利可以分为分配请求权和优先认股权。7.法人股是股份公司成立时,以木企业有权自主支配的资金折合入股形成的股份。8.按发行主体不同,债券可以分为政府债券一、金融债

2、券、企业债券_。国际债券可以分为直国债券和欧洲债券两种。9.投瓷基金按组织形式可以分为契约粮和公司型。10.投资基金按运作和变现方式，可以分为开放式和封闭式。11.基金管理的一般原则为分散投资、专家经背、经背分开、流通变现—。12.证券发行市场又称为一级市场或初级市场:i正券流通市场—又称为二级市场或次级市场。13.股票交易的程序为开户、委托、竞价_、淸算、交割、过户。14.竞价应该根据价格优先和时间优先的原则进行。15.按交易的标的物不同，期货可以分为商品期货—和金融期货—。16.11换意指交换,是指在某一时间内两个

3、相关独立体之间现金流的交换。17.期货的功能为套期保值、投机—、价格发现。18.在国债冋购交易中，资金需求方为融资方；资金拆出方为融券方。19.如一•期货交易的保证金率为20%,则其杠杆效应为5倍。20.期权一般分为两类：看涨期权和看跌期权。21.美式期权,买入方在期权合约有效期的任何一天均可行使权利。22.权证有两种基本形式，股本权证—和备兑权证。备兑权证又称为认股权证。二、问答题1.证券投资的功能是什么？答：实现资木的高效集聚；实现资木的合理用置：实现资木的均衡分布；证券市场筹资2.简述国际游资与国际资本的区别。答

4、；国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润主要在他国金融市场作愆期投机的资木组合。国际投资资与国际投机资木共同组成国际资本。3.国际游资的作用和危害有那些？使市场运行偏离有得于经济增反和金融秩序稳定的方向;破坏实质经济发展破坏国际收支平衡；破坏价格均衡机制；破坏外汇市场稳定。作用：促进资本在全球流动,促进资金在全球合理配置。危害：破坏市场平衡机制，谋导国际资本配置，违背货币流通规律，制造市场虚假繁荣，引发外汇价格波动，4.如何营造对外开放证券市场的环境？我国应该忙利用国际

5、上开放证券市场的成功经验和失败教训，尤其是东南來金融危机的教训，加快培育开放市场的内外部机制，使之早II进入国际证券市场大环境，并利用外资为我国的经济建设服务。1.股票与债券的区别有哪些？从性质上看股票体现股东对公司部分财产的所有权，债券则代表债权从发行冃的看股票是为了筹措自有资金，发债是为了增加劳动资金和流动资金从偿还时间上看，股票无期限，债券有期限从收益形式看，股东可获红利，债券可得利息从风险性看，股票风险小、债券风险大从发行单位看，股票只有股份有限公司可发，债券有限责任公司和股份有限公司均可发行三、分析题1、某人

6、拥有市值100万港元的A、B、C三种股票,投资比例为:20%、40%、40%,分别的B系数为:0.5、1.2、1.2,恒生指数为10000点，三个月后，由于市场下滑，恒指为8000点，投资组合的市值为82万元，问投资者如果预期到市场下跌，如何通过股指期货來套期保值？13=0.5X2O%+1.2*40%+l.2X40%-1.06[1000000/(50X10000)]XI.06-2.12四舍五入得2份所以应于10000点卖出两份合约2、某投资机构欲从事证券投资组合，证券投资纽合的B系数为1.5,目前市值为70力港元。恒生

7、指数10000,山于资金不足，需要下月才能进行投资，为防止市场价格上升，进行股指期货交易，问应该如何进行？如果一个月后恒生指数为11000点，投资组合的市值上升为80力元，问进行套期保值后盈亏如何？[700000/(10000X50)1X1.5=2.1四舍五入得2份投资机构应于10000点买入两份恒指合约一个月后，现货成木上升10力元，期货获利1000X50X2-10)｝元，可期货获利正好与现货成本上涨相抵消。