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1、对中海网络科技股份有限公司3年财务数据的分析中海科技在国家此行业中处于近乎垄断地位，因此无法对其进行同行业的比价，所以请老师谅解物流管理，王大振，201000620283（共计18页）一、公司简介：中海网络科技股份有限公司ChinaShippingNetworkTechnologyCo.,Ltd.公司A股上市交易所：深圳证券交易所公司A股简称：中海科技（原“交技发展”）公司A股代码：002401经营范围：智能交通系统，工业自动化，交通信息化等领域的软、硬件产品的科研、开发、销售、服务和系统集成，承揽相关工程项目的设计、施工
2、和工程承包，自营技术产品的进出口业务以及技术咨询、技术开发、技术转让和技术服务。二、公司财务分析偿债能力分析短期偿债能力分析1、流动比率=流动资产/流动负债项目2011年末2010年末2009年末流动资产742,067,651.95669,296,133.62222,196,631.72流动负债239,602,004.72201,142,895.55110,472,751.40流动比率3.13.332.01分析：经验比率为2：1，行业不同比率有差异。以上数据显示，公司三年间其流动比率均高于行业经验比率。通过这三年的数据对比
3、，我们还会发现中海科技三年来的流动比率较为稳定，波动不大。这说明报告期内，公司流动资产与流动负债配比适当，公司短期偿债压力较小，中海科技偿还流动负债的能力较强，流动负债得到偿还的保障较大。2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债项目2011年末2010年末2009年末流动资产742,067,651.95669,296,133.62222,196,631.72存货105,436,050.0975,847,041.0551,497,158.12流动负债239,602,004.72201,142,895.55110,472,7
4、51.40速动比率2.662.951.55分析：在揭示公司短期偿债能力风险方面，速动比率是流动比率的重要补充，理论上讲，速动比率等于1为合理值。速动比率越大表示偿债能力越强。通过这三年的数据对比，我们会发现中海科技三年来的流动比率较为稳定，均高于1。说明公司短期偿债压力较小，中海科技偿还流动负债的能力较强，流动负债得到偿还的保障比较大。1、现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债项目2011年末2010年末2009年末现金481,005,521.78466,562,140.84108,303,624.79现金等价物000流
5、动负债239,602,004.72201,142,895.55110,472,751.40现金比率2.012.310.98分析：现金比率反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，利用货币资金支付当前债务的能力，现金比率越大表示企业偿债的能力越强。从上述三年的数据我们看出，公司的现金流量较好，偿债能力很强，流动负债得到偿还的保障较大。且2010、2011年相对于2009年的现金比率大大的提高了，但是这个比率过高，可能导致企业的资产未能得到有效的利用。所以，企业未来还应该注重现金及现金等价物的有效利用。2、现金流量比率=经营
6、活动现金净流量/流动负债项目2011年末2010年末2009年末经营活动现金净流量45,659,623.0734,184,356.6136,310,420.94流动负债239,602,004.72201,142,895.55110,472,751.40现金流量比率0.190.170.33分析：现金流量比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数，现金流量比率大表示偿债能力越强。2011年与2010年相对比，经营活动产生的现金流量净额同比增长33.57%，主要系本期收款力度较大，资金回笼情况良好。2010年
7、与2009年相对比，经营活动产生的现金流量净额报告期末比上年同期减少5.86%，这要系本期收款力度减小，资金回笼情况不佳。从上述三年数据我们看出，公司的经营活动现金净流量现金比较合理，现金流量良好。3、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出)项目2011年末2010年末2009年末经营活动产生的现金流量净额45,659,623.0734,184,356.6136,310,420.94本期到期债务本金37,000,000.0035,000,000.0017,000,000.00现金
8、利息支出000到期债务本息偿付比率1.721.681.3分析：到期债务本息偿付比率反映企业经营活动产生的现金净流量是本期到期债务本息的倍数，可以衡量本年度内到期债务本金及相关利息支出可由经营活动产生的现金来偿付的程度。该财务比率越高，说明企业经营活动所产生的现金对偿付本期到期债务本息的保障程度越高，企业
