资产配置利器-指数基金.ppt

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1、资产配置利器-指数基金资产配置的必要性为什么要配置指数基金如何做好指数基金投资？1.2.3.目录资产配置的必要性过去十年间，CPI平均年增速在3%左右。也就是说我们辛苦赚的钱如果每年没有获得年化3%的收益率，那我们的钱就在默默贬值！然而我们实际感受到的通胀真的只有3%吗？俗话说，民以食为天。过去十年间食品价格上涨的平均年增速在5%以上。也就是说我们需要每年投资收益达5%以上，我们才能维持我们“吃”的标准。资产配置的必要性城市平均房价平均工资房价工资比北京67951元/㎡9942元/月6.83上海48384元/㎡9802元/月4.94广州26453元

2、/㎡7996元/月3.31兰州9412元/㎡6704元/月1.402017年全国各大主要城市新房价工资如果再考虑房价，一线城市从8年前的2万/平方米到现在的保守来算4万/平方米。也就是说我们需要每年获得年化12%以上的收益，才能抵御“住”的通胀。资产配置的必要性耶鲁神话，是怎么做到的？耶鲁大学捐赠基金，获得令人瞩目的投资回报，堪称耶鲁神话。其投资组合包含有不同的资产类别，如境内外股票，绝对收益资产，PE股权，房地产，固定收益和油气矿产等。十年收益率数据显示，除了2008年因为全球金融危机的系统性风险，取得负收益之外，其他年份都获得可观的投资回报，不

3、少年份组合投资收益超过20%。资产配置的必要性“不要尝试任何花哨的东西。坚持简单的多元化组合，保持较低的管理费用，定期对组合中的资产配比再平衡，以保持你的资产分配符合你的长期目标。”——耶鲁大学捐赠基金的掌门人大卫·斯文森资产配置的必要性其实“资产配置”并不是一个新名词，早在2000年前，《塔木德（Talmud）》一书就写道：“每个人应当把自己的资产分成三个部分，其中1/3投资于土地，1/3投资于商业，另外1/3作为现金储备。”所谓资产配置，就是在多种不同的渠道之间做权衡，通过不同权重的投资，来实现收益与风险的平衡。也就是说，不只是把资产集中在一项

4、投资上。资产配置的必要性目前主要的投资渠道:固定收益类（银行存款、债券、理财）股票基金房地产资产配置的必要性项目利率水平调整日期金融机构人民币存款基准利率2015.10.24活期存款0.35三个月1.10半年1.30一年1.50二年2.10三年2.75资产配置的必要性资产配置的必要性资产配置的必要性普通投资者的投资历程投资目标：抓住一个涨停就赚10%每年至少翻倍三年后实现财务自由投资结果：七亏二平一赚友谊小船说翻就翻放弃投资怀疑人生转投“股神”怀抱为什么要配置指数基金--指数收益高、风险小第二部分为什么要配置指数基金公募基金私募基金：私募基金的合格

5、投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（一）净资产不低于1000万元的单位；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。为什么要配置指数基金为什么要配置指数基金为什么要配置指数基金主动性基金的劣势大部分投资者主观上都会存在一个误区，认为主动基金选股的基金一定比指数基金投资收益更好。美国有项研究证明书在1929——1972年的美国股市里，采用市场择时方法，你判断正确率超过70%，才能获得与买入并持有同期股票的人一样的收益。这就是为何大部

6、分主动基金战胜不了指数基金的奥秘所在。从海外数据来看，2004-2008年，美国市场70%的主动基金战胜不了同类型的指数基金。从国内数据来看，2006年以来，主动基金平均累计收益率为488%，而中证500指数累计收益率为761%，在117只主动基金中，中证500指数排名第15名。可见，长期来看，指数基金能够战胜大部分主动基金。上涨行情中指数比大部分个股涨得好去年市场二八分化现象严重沪深300指数涨幅21.78%全市场平均涨跌幅-13.92%全市场涨跌幅中位数-20.74%全市场股票数量3008全市场上涨股票数量684跑赢沪深300股票数量330（1

7、0.97%）21.78%仅有10.97%的个股跑赢指数数据截止至2017年12月31日下跌行情中指数比大部分个股跌得少小票是去年的重灾区中证1000指数涨幅-17.35%成分股平均涨跌幅-17.25%成分股涨跌幅中位数-22.80%成分股数量1000成分股下跌股票数量806跑输中证1000股票数量603（60.3%）-17.35%有60.3%的个股跑输指数数据截止至2017年12月31日专业的投资者也未必能战胜指数在海外成熟市场，战胜指数变得尤为困难，根据美国先锋基金创始人约翰·博格的统计，从1963至2008年的46年中，超过一半的时间，共计27

8、年，普通股票型基金不能跑赢市场指数标准普尔500。为什么指数收益高、风险小？指数是一篮子股票/债券/商品的集合，收益水平超