公司理财概论财务管理第二章.ppt

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1、第二章财务管理基本理论财务管理基础：财务管理基本理论财务管理的价值观念**财务分析（不讲了！）复习：企业财务和企业财务管理的概念企业财务，是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。——企业财务活动，是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。——企业财务关系，是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。复习：企业财务和企业财务管理的概念企业财务管理是组织企业财务活动（指以现金收支为主的企业资金收支活动的总称），处理财务关系（指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系）的一项经济管理工作。（更通俗

2、的定义：财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。）第二章财务管理基本理论主要内容：一、财务管理的对象二、财务管理的职能三、财务管理的内容四、财务管理的目标五、财务管理的环境六、财务管理的原则一、财务管理的对象企业财务管理的对象是：资金及其运动，或现金及其流转。注：财务管理的对象是财产的价值形态，而非实物形态。有时企业的资金运动不表现为现金运动（如赊销、实物借贷等），但财务管理的职能不包括实物管理，只是对实物流动的价值形态进行管理。（一）现金流转的概念在生产经营过程中，现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金，这种流转过程称为现金流转。这种流转无始无终

3、，不断循环，称为现金循环或资金循环。现金循环有多种途径，各种流转途径完成一次循环即从现金开始又回到现金所需的时间不同。你能举个例子吗？（二）现金短期循环与长期循环现金循环分为现金的短期循环与现金的长期循环现金材料在产品产成品现金销售赊销（应收账款）1-1现金短期循环的简化形式1．现金的短期循环问题：现金短期循环这一简化图示有何缺陷？现金股东银行投资股利借入利息收款偿还商业信用应收账款赊销现销管理和销售费用产成品在产品原材料赊购现购人工成本营业费用现金短期循环基本形式2．现金的长期循环现金收款固定资产在产品产成品投资出售现销应收账款现金长期循环图赊销折旧注意：现金长期循环的特点

4、例：某公司的损益情况如下（单位：元）销售收入100000制造成本（不含折旧）50000销售和管理费用10000折旧20000税前利润20000所得税（30%）6000税后利润14000问题：该公司现金增加多少？现金长期循环的两个特点（2）长短期循环的相互联系：现金是长短期循环的共同起点，长短期资产在使用时分别进入“在产品”、“产成品”，出售后同步转化为现金，视需要重新分配。（1）折旧是现金的一种来源：折旧不是本期的现金支出，但却是本期的费用。每期的现金增加是利润与折旧之和。（三）现金流转的不平衡（企业常态！）影响企业现金流转的内部原因：影响企业现金流转的外部原因：盈利企业：比

5、较顺畅，可能发生临时流转困难。亏损企业：按亏损额与折旧额的关系分两种情况。扩充企业：迅速扩大经营规模的企业会遇到严重的现金短缺。⑴市场的季节性变化。⑵经济的波动。⑶通货膨胀。⑷竞争。小结——请牢记！：1.现金至尊——财务核心！就像血液是人体生存的根本，现金是企业生存的根本。财务人员必须树立“现金至尊”的理念！2.现金短期循环，快比慢好！现金短期循环的营运是企业短期内生存和发展的关键!3.企业现金循环必须长短协调。现金长期循环的营运企业长期内生存发展并取得竞争优势的关键！4.现金流转不平衡是一种企业常态。设法消除由企业内部原因引起的现金流转不平衡是理财者的核心任务之一。5.内忧

6、还未解，外患又添忧！理财者还应注意企业外部原因引起的现金流转不平衡！狭义的财务计划是指针对特定期间的财务规划和财务预算。财务规划是个过程，其主要工具是财务预测和本量利分析。而预算是以货币表示的的预期结果，它是计划工作的终点，也是控制工作的起点。二、财务管理的职能（一）财务决策（二）财务计划（三）财务控制财务决策是指有关资金筹集和使用的决策。财务控制和财务计划密切联系，计划是控制的重要依据，控制是执行计划的手段，它们组成了企业财务管理循环。制定财务决策制定预算及标准预测经济活动记录实际数据计算应达标准对比标准与实际提出控制报告差异分析与调查评价与考核采取行动激励财务管理循环的程

7、序三、财务管理的内容财务管理的内容是企业理财活动的具体表现，对资金流转进行管理需要进行投资决策、筹资决策和股利决策。在实践中财务管理的内容在不断扩展。财务管理的主要内容包括：（一）投资管理（二）筹资管理（三）营运资金管理（四）利润分配管理(一)投资管理投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。投资决策按不同标准可以分为以下类型：把资金直接投放于生产经营性资产，以获取利润。把资金投放于金融性资产，以获取股利或利息收入。直接投资:directinvestment间接投资(证券投资)：portfol