外贸企业如何运用贸易融资工具规避外汇风险.doc

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1、外贸企业如何运用贸易融资工具规避外汇风险摘要：外贸企业的发展往往与国际市场环境、外汇汇率以及人民币的稳定性紧密相关，当前国际市场环境复杂多变，外汇市场具有较高的风险性，人民币汇率也处于不稳定状况Z中，因此外贸企业处于限制性发展阶段。在新形势下，如何利用包括传统贸易融资产品和新兴金融衍生品等贸易融资工具有效应对汇率波动风险，于外贸企业的长远发展显得尤其重要。关键词：外贸企业外汇风险贸易融资；在“一带一路”开放新战略引领下，我国经济更进一步融入国际市场,受到国际经济环境以及国际政治因素的影响也更为明显。在人民币国际化的进程中

2、，人民币的汇率水平由国际货币市场供求來决定，未来中国要想实现人民币国际化，就必然要逐步提高目前的人民币汇率水平，直到人民币汇率水平与国际社会的预期相一致。人民币汇率在复朵多变的国际市场环境中很难保证其稳健性，浮动汇率制，绝不是只单纯意味着人民币的升值或贬值，而是双向的不确定性，这将对处于“弱势”地位的外贸企业提出更大的挑战。在浮动汇率制下，外贸企业的汇率风险无时不在，我国众多企业所遭受的巨人损失已经让我们清楚认识到规避外汇风险的重耍性。一、概念解析(-)外汇风险外汇风险是指本国货币能够体现的实体价值，在国际贸易中往往会因

3、为贸易过程中的收入与支出，以及在货币流通过程中受到汇率变更而产生升值或贬值，造成经济贸易中的损失。简言之，外汇风险是指一定时期的国际经济交易当中，以外币计价的资产（或债权）与负债（或债务），由于汇率的波动而引起其价值涨跌的可能性。对外贸企业而言，业务往来的重点在国外，不可以避免汇率的变动往往会带来一定的收益和损失，因此企业往往会受汇率的限制，而带来贸易的风险性。（二）贸易融资贸易融资是指银行对外贸企业提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利等支持性金融服务，在一定程度上能够缓解外贸企业发展屮因外汇风险带来的危机，相

4、较于国内的贸易融资，境外的贸易融资主要是指国外的代理银行为外贸企业提供一定的短期融资额度和信用支持等，或者对其还款期限给与一定的优惠。在全球经济一体化新形势下及国家大力支持建设多层次资本市场的政策鼓励下，金融行业也不断创新，在逐步完善传统贸易融资产品的同时，推出了更多的与时俱进的灵活性强的金融衍生詁供外贸企业规避外汇风险选用，实现了贸易融资工具的多样性。二、国内的外贸企业承担一定的外汇风险在当前人民币国际化的新进程中，外贸企业在进出口贸易中面临较大的压力和考验。外汇风险以及汇率的不稳定性，要求企业必须能采取一定的经济手段

5、去规避风险和合理调控贸易间的顺差，但就我国目前人多数企业规避风险的能力来看，这方血的经验仍然较为缺乏，主要表现为两个原第一，企业自身对外汇风险的认识不足，缺乏防范意识。在丿力年来对于外贸企业的风险防控意识的调查研究中发现，在经济市场的不稳定年份里企业的警觉性一般会较高，但在市场较为稳定时，企业在安逸环境中就会不自觉地缺乏面对风险的警觉性和果敢度，忽视风险防控。在这种情况下，一旦出现短期的大幅度的汇率波动，外贸企业将很难避免损失。因此树立汇率风险意识，将汇率风险的思想融入到企业的经营管理Z屮显得很有必要。第二，企业自身防控

6、风险的能力弱，缺乏完善的外汇风险管理体系。在实际经营中，外贸企业涉及外汇的业务一般由财务部兼管，相应的汇率风险管理人员往往也是由财务人员兼任，而不是由相关的国际金融人员担任。由于有些财务人员不具备专门的国际金融知识，无法在国际市场屮利用有效的手段对企业面临的外汇风险暴露头寸进行对冲。三、外汇风险防控下的贸易融资工具基本上，我们可以根据外汇风险的防控方式分为内部对冲和外部转移两人类。其中利用金融机构的贸易融资工具来规避外汇风险是外贸企业最常用也是最有效的方法之一。近年来，传统贸易融资和新兴金融衍生品都得到了长足的发展：第一

7、，利用贸易融资进行汇率风险管理，传统的贸易融资工具产品主要包括授信开证，进口押汇，提货担保，出口押汇业务，打包放款，外汇票据贴现，国际保理，福费廷，出口买方信贷等服务方式。(-)授信开证授信开证是指银行为客户在授信额度内减免保证金对外开立信用证。(二)进口押汇进口押汇是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时，向开证申请人提供的，用以支付该信用证款项的短期资金融通。进口押汇通常与信托收据配套使用。开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人，申请人在未付款的情况下先行办理提货?P报关?P存仓?P保险和销

8、售，并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。（三）提货担保提货担保是指在信用证结算的进口贸易中，货物先于货运单据到达目的地，开证行应进口商的申请，为其向承运人或其代理人出具的承担由于先行放货引起的赔偿责任的保证性文件。（四）出口押汇业务出口押汇业务是指信用证的受益人在货物装运后，将全套货运单据