沪港通业务专题培训.ppt

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1、沪港通业务专题培训一、港股通业务介绍二、港股通差异分析三、港股通业务流程四、港股通投资机会内容提纲一、港股通业务介绍二、港股通差异分析三、港股通业务流程四、港股通投资机会内容提纲为促进内地与香港资本市场共同发展，中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会在2014年4月10日发布联合公告，决定原则批准上海证券交易所（简称上交所）、香港联合交易所有限公司（简称联交所）、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司开展沪港股票市场交易互联互通机制试点（简称沪港通）。沪港通是上交所和联交所建立技术连接，使内地和香港投资者可以通

2、过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。沪港通包括沪股通和港股通两部分。“沪港通”业务背景港股通工作部署时间表5月6月7月8月9月6.30根据上交所161号文要求，对港股通相关工作进行细化安排。5.24成立港股通专项工作小组，并结合4月沪港通方案公布，联合相关部门做相应的部署和安排。7.24-25参加上交所讲师培训（广州站）；7.25根据上交所222号文对工作安排进行修改；7.28安排业务方案的编写和各类宣传资料的印制。8.11销交总部第一次业务培训，并开始安排全天候测试；8.13完成营业部投教团队和联系平台的搭建工

3、作；8.18港股通方案基本完成；8.22营业部港股通业务推广方案的收集及推广小组的成立；8.25销交总部第二次业务培训；8.30-31完成港股通业务方案的修改和进行全天候测试。9.1开通权限，安排营业部进行全天候测试；9.2完成现场检查工作底稿的自查工作；9.3向上交所申报港股通现场检查；9.13参与沪港通全市场性能及切换测试。9.18上交所、中国结算港股通业务现场检查9.26沪港通业务试点方案正式发布。预计10月下旬开通支持T+0交易股价不设涨跌幅价值投资市场港股通业务的吸引力吸引力7（1）即使标的较少，但港股通的标的股票相对绩优和安

4、全；（2）相对有安全的一个熟悉过程；（3）少付给银行很多换汇，账户管理等成本，不受外汇管制；（4）早接触早获市场先机。为什么要推港股通对客户来说：对我们来说：（1）业务初期佣金会比较高，现在佣金维持在0.18%-0.25%左右；（2）有利于吸引客户注入新资产；（3）T+0的交易量会成倍数式放大；高佣金、高周转必然成为营业部新的业务增长点；港股通业务概括◎港股通境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币，由中国结算通过市场化原则建立相应机制解决内地投资者以人民币直接买卖港交所挂牌证券的货币转换问题。谁可以参与港股通

5、？可参与的账户类型有：A股个人投资者账户（A账户）A股机构投资者账户（B账户）A股证券公司自营账户（D账户）机构投资者个人投资者账户总资产不低于50万元人民币需具备港股通股票交易和外汇风险管理的基础知识签署风险提示文件投资者准入条件港股通有哪些交易标的？试点期间标的选择标准：（264只）◎仅包括股票现货，不包括衍生品；◎不包括以港币以外货币报价的股票（暂无）；◎不包括同时在深交所和港交所上市的H股（例：万科02202）；◎不包含风险警示板股票对应的H股（暂无）。交易标的范围13标的调入除了深圳的A+H之外，股票只需满足上交所正常交易或恒

6、生大中型指数成分股两个条件之一即可调入；标的调出须同时不满足上交所正常交易和恒生大中型指数成分股两个条件。交易标的范围的调整◎调增的股票，投资者既可以买入也可以卖出；◎调减的股票，投资者不可买入但仍可以卖出。港股通的交易规则有什么特殊？额度统计口径：买卖相抵后的净流量。（买入总量-卖出总量）以交易环节发生的事项作为计算依据。限于报价或成交金额，不含交易税费和公司派发现金红利、利息等非交易行为产生的资金金额。额度先到先得。上海香港2500亿人民币105亿人民币总额度每日额度港股通业务的额度控制总额度余额＝总额度－已成交的买盘总金额+已成交

7、的卖盘总金额总额度余额>每日额度（105亿）下一交易日正常交易总额度余额<=每日额度(105亿）下一交易日暂停接收买单，但仍接受卖单申报总额度余额>每日额度(105亿)下一交易日恢复接收买单总额度余额在每个交易日结束后计算。总额度余额少于一个每日额度时，上交所SPV将于下一交易日暂停接收新的买单。港股通业务的额度控制委托买入也占用额度持续交易时段内，若当日额度余额用尽时，上交所SPV停止接受买单，且当日不再恢复，但仍接受卖单。每日额度余额定时发送给国内券商。买单申报(万元)卖单成交(万元)每日余额(万元)状态10:0020成功10:05

8、1010成功10:1055成功10:131015成功10:1487成功10:157.5-0.5成功10:162-2.5该买单申报失败直至闭市前当日只可卖出，不得买入港股通业务的额度控制当日可用余额＝每日额度