《沪港通业务详解》PPT课件

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1、交易必知六大细节(一)标的范围能买那些股沪股通569只个股上证180上证380A+H股港股通266只个股恒生综合大型股指数恒生综合中型股指数A+H股交易必知六大细节(一)标的范围不包括香港创业板股票｢征求意见稿｣明确投资者的投资范围。沪股通的股票范围是上海证券交易所上证180指数、上证380指数的成份股，以及上海证券交易所上市的A+H股公司股票；港股通的股票范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H股公司股票。数据源:上海证劵交易所、香港交易所交易必知六大细节(二)额度控制能买多少钱沪股通总额3,000亿人民币毎天130

2、亿人民币港股通总额2,500亿人民币毎天105亿人民币交易必知六大细节(二)额度控制据净轧差计算，满额后停买不停卖沪股通、港股通总额度，以及每日额度，均按买入卖出抵消之后的净轧差计算，这意味着沪港通支持的实际成交额可以超过额度本身。剩余总额度=前一天总额度-买盘+卖盘例子：沪股通，前一天剩余总额度为1000亿人民币，今天买盘为100亿，今天卖盘为80亿，那么剩余总额度=1000亿-100亿+80亿=980亿当天剩余额度=每日额度-买盘+卖盘例子：沪股通，每日的额度为130亿，今天买盘为90亿，今天卖盘为70亿，那么当天剩余额度=130亿-90亿+70亿=110亿交易必知六大细节(二)额度控制据

3、净轧差计算，满额后停买不停卖在连续竞价阶段当每日可用额度使用完毕时，双方交易所将停止接受当日后续的买单申报，但仍接受卖单申报。也就是说，满额的情况下停买不停卖。例子：港股通，每日额度为105亿，假如今天买盘135亿，卖盘30亿，当天剩余额度=105亿-135亿+30亿=0，那么此时客户的买单将不再接受，只接受卖单申报；假如后来有客户卖掉20亿，那么当日剩余的额度为20亿，客户可以再进行买入交易必知六大细节(二)额度控制据净轧差计算，满额后停买不停卖当沪港通总额度分别趋近于3,000亿元、2,500亿元的总额度上限时，如总额度余额少于单日额度时，下一个交易日停买不停卖；当总额度余额恢复到单日额度

4、以上时，下一个交易日恢复接受买单申报。例子：港股通，总额度为2500亿，单日额度为105亿，假如前一天剩余总额度为120亿，今天买盘200亿，卖盘100亿，那么剩余的总额度为20亿，少于单日额度105亿，那么第二天不再接受客户买单，只接收客户卖单，直到剩余额度恢复到单日额度以上，第二天才能买入；假如第二天有客户卖出100亿，那么剩余的总额度为120亿，大于单日额度105亿，那么第三天可以接受买单；假如第二天客户卖出40亿，剩余的总额度为60亿，小于单日额度105亿，那么第三天继续停止接受买单交易必知六大细节(二)额度控制据净轧差计算，满额后停买不停卖交易手续费、现金红利、利息等非交易因素引发的

5、资金流动，不占用沪港通额度。交易必知六大细节(三)交易时间须满足同时开市且能结算条件除双方因节假日安排、每日交易时间安排造成的交易时间差异外，投资者还必须关注｢共同交易日且能够满足结算安排｣的概念。｢沪港通｣的交易日必须安排在两地交易所的｢共同交易日｣。以｢沪股通｣为例，如果香港市场下一交易日休市从而导致无法完成结算时，则当前交易日的沪股通交易也将停止。内地香港沪股通是否开放第一天营业日营业日开放第二天营业日营业日不开放款项交收日香港市场不开放第三天营业日假日不开放香港市场不开放第四天假日营业日不开放内地市场不开放交易必知六大细节(三)交易时间5月8日5月9日5月10日（佛诞）内地开市开市开市

6、香港开市开市不开市沪港通开市不开市不开市交易必知六大细节(四)交收安排港股通可回转交易香港实施｢T+2｣的交收制度（T日买入，T+2日股票到账），允许投资者在股票尚未到账的T日和T+1日卖出股票。｢征求意见稿｣规定，｢港股通投资者买卖港股通股票，当日买入的股票，经确认成交后，在交收前可以卖出。｣在订单类型方面，｢征求意见稿｣规定，港股通投资可采用竞价限价盘委托或增强限价盘委托，但截至目前，市价委托尚不能实现。沪股通同样也只能采用限价委托。港股通可以T+0交易数据源:上海证劵交易所、香港交易所个人投资者：证券和资金帐户余额合计不低于50万元人民币具备港股通股票交易和外汇风险管理的基础知识，通过测

7、试风险承受能力等级不低于稳健型年龄不超过60周岁机构投资者：无限制(五)投资适当性交易必知六大细节(五)投资适当性交易必知六大细节账户类型沿用投资者上海市场A股账户。包括个人投资者账户（A账户）、机构投资者账户（B账户）、证券公司自营账户（D账户）。指定交易沿用A股账户指定交易关系。交易必知六大细节(六)权益证券处置香港的｢个性｣分红需注意香港市场存在一些上海市场所没有的权益证券分派情况。例如，在