财务管理 教学课件 作者 付彬项目4管理资金营运.ppt

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1、项目4：管理资金营运任务4.1管理现金任务4.2管理应收账款任务4.3管理存货1.现金管理的目标2.现金持有的动机与成本3.现金的日常管理4.最佳现金持有量的计算知识目标任务4-1管理现金能够现金持有成本能够确定最佳现金持有量能力目标见教材任务引入见教材任务分析一、现金持有的动机㈠、交易动机㈡、预防动机㈢、投机动机知识链接二、持有现金的成本㈠、持有成本㈡、转换成本㈢、短缺成本知识链接三、最佳现金持有量的计算㈠、成本分析模式1、含义2、特点3、确定成本分析模式下的最佳现金持有量的步骤例题见教材（二）、存货模式1、特点2、基本公式假设Q为每次证券变现的数量，T为一定

2、时期现金总需要量；F为每次现金的转换成本；K为有价证券收益率；TC为现金管理的总成本；Q为最佳现金持有量，则：由假设前提，得出：现金管理总成本＝机会成本＋转换成本即：当持有机会成本与固定性转换成本相等时，相关总成本最低。令：得出：，此时为最佳现金持有量，使总成本最低。故，有如下结论：最佳现金持有量：现金管理的总成本：或T——一定时期现金总需要量F——每次现金的转换成本K——有价证券收益率TC——现金管理的总成本Q——最佳现金持有量例题见教材㈢、现金周转模式现金周转模式是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量。一般用现金周转期和现金周转率来衡

3、量。现金的周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期(一年按360天算)例题见教材四、现金的日常管理㈠、现金回收的管理1、邮政信箱法2、集中银行法㈡、现金支出的管理1、运用“浮游量”2、采用承兑汇票延迟付款3、尽量推迟支付应付账款的时间五、现金的综合管理㈠、内部资金的调度控制制度1、货币资金的安全性2、货币资金的完整性3、货币资金的合法性4、货币资金的合规性㈡、合同的财务审核制度㈢、遵守国家关于库存现金使用范围的管理规定㈣、做好银行存款的管理工作㈤、适当进行证券投资见教材任务实施见教材巩固训练1.应收账款管理的目标2.应收账款的功能与成本3.应收账款的日

4、常管理4.信用政策的制定知识目标任务4-2管理应收账款能够计算应收账款的成本能够制定合理的收款政策能力目标见教材任务引入见教材任务分析一、应收账款管理的概述㈠、应收账款管理的目标1、市场竞争的需要2、较少存货，加速资金周转的需要㈡、应收账款管理的成本1、机会成本⑴计算应收账款周转率应收账款周转率＝360÷平均收账天数⑵计算应收账款平均余额应收账款的平均余额＝日赊销额（年赊销额/360）×平均收账天数或：应收账款的平均余额＝赊销收入净额÷应收账款周转率（＝360÷平均收现天数）⑶计算维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需资金＝应收账款的平均余额×变动成本率⑷计算

5、应收账款的机会成本应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资金×机会成本率（资金成本率）例题见教材知识链接2、坏账成本坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率3、管理成本二、信用政策的制定㈠、信用标准㈡、信用条件例题见教材㈢、收账政策例题见教材三、信用政策的决策㈠、决策的基本思路1、计算收益的增加2、计算实施新信用政策后成本的增加3、计算改变信用期增加的税前损益税前损益增加＝收益增加－成本费用增加（二）、决策原则：如果改变信用期的增加税前损益大于0，则可以改变。例题见教材见教材任务实施见教材巩固训练1.存货管理的目标2.存货的功能与成本3.存货的日常管理4.存货经济进货批量的

6、决策知识目标任务4-3管理存货能够计算存货的成本能够确定合理的经济进货批量能力目标见教材任务引入见教材任务分析一、存货的分类与功能㈠、存货的分类㈡、存货的功能二、存货的成本持有一定数量的存货，必定会有一定的成本支出。存货成本有以下几项：1、进货成本2、储存成本3、缺货成本三、存货经济订货批量模型㈠、经济订货批量的基本模型1、经济订货批量基本模型的假设2、经济订货批量的基本模型例题见教材知识链接㈡、实行数量折扣的经济进货批量模型即在经济进货批量基本模型其他各种假设条件均具备的前提下，存在数量折扣时的存货相关总成本可按下式计算：存货相关总成本＝存货进价＋相关进货费用

7、＋相关储存成本实行数量折扣的经济进货批量的具体确定步骤如下：第一步，按照基本经济进货批量模型确定经济进货批量；第二步，计算按经济进货批量进货时的存货相关总成本；第三步，计算按给予数量折扣的进货批量进货时的存货相关总成本。第四步，比较不同进货批量的存货相关总成本，最低存货相关总成本对应的进货批量，就是实行数量折扣的最佳经济进货批量。例题见教材㈢、允许缺货时的经济进货模型设缺货量为S，单位缺货成本为R，其他符号同上。则有：即允许缺货时的经济进货批量平均缺货量例题见教材㈣、再订货点、订货提前期和保险储备为了保证生产和销售的正常进行，企业必须在材料用完之前订货，这就是在

8、订货点的控制和订货提前期