银行财富管理知识概述.doc

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1、财宝治理”这一名词对中国宽敞投资者来讲可能早已耳熟能详。但具体何为财宝治理？如何通过财宝治理真正做到资产的保值及增值？这已成为越来越多的投资者想了解并掌握的技能从概念上讲，财宝治理是指为高收入人士提供各种金融服务，以达到保存并制造财宝的目的。此业务在欧美地区已盛行多年。近年来，亚太地区由于经济蓬勃进展，拥有高收入的富裕人群也日渐增加。依照2007年美林证券的《世界财宝报告》，可能亚太地区共有260万富裕人士，每人平均拥有金融资产超过100万美元，比2005年增长8.6%，同时高于全球8.3%的平均增长水平。同时，亚太地区富裕人士的财宝总值达到8.4万亿美元，其中中国大陆富裕人士占比达3

2、.4%，拥有的财宝总值占比高达20.6%。从资产分布来看，2006年中国大陆地区富裕人士资产分布，34%的财宝投资于股票，而其他如不动产、固定收益投资、现金存款、另类投资分不占29%、14%、14%和9%的比例。与亚太其他国家或地区相比，中国投资者在股票部分的投资明显高于其他国家和地区，而在不动产方面的投资又明显少于其他国家和地区。如何让更多的投资者步入富裕人士的行列？如何让富裕人士的财宝进一步得到提升？在这方面，财宝治理显得尤为重要。37/37财宝治理”这一名词对中国宽敞投资者来讲可能早已耳熟能详。但具体何为财宝治理？如何通过财宝治理真正做到资产的保值及增值？这已成为越来越多的投资者

3、想了解并掌握的技能从概念上讲，财宝治理是指为高收入人士提供各种金融服务，以达到保存并制造财宝的目的。此业务在欧美地区已盛行多年。近年来，亚太地区由于经济蓬勃进展，拥有高收入的富裕人群也日渐增加。依照2007年美林证券的《世界财宝报告》，可能亚太地区共有260万富裕人士，每人平均拥有金融资产超过100万美元，比2005年增长8.6%，同时高于全球8.3%的平均增长水平。同时，亚太地区富裕人士的财宝总值达到8.4万亿美元，其中中国大陆富裕人士占比达3.4%，拥有的财宝总值占比高达20.6%。从资产分布来看，2006年中国大陆地区富裕人士资产分布，34%的财宝投资于股票，而其他如不动产、固定

4、收益投资、现金存款、另类投资分不占29%、14%、14%和9%的比例。与亚太其他国家或地区相比，中国投资者在股票部分的投资明显高于其他国家和地区，而在不动产方面的投资又明显少于其他国家和地区。如何让更多的投资者步入富裕人士的行列？如何让富裕人士的财宝进一步得到提升？在这方面，财宝治理显得尤为重要。37/37????追踪中国资本市场的进展，十多年前的“存折时代”依旧让人经历犹新。人们家中最为重要的东西便是存折，各种收入最终的表现形式均是现金。由于金融工具及金融产品的匮乏，银行利息又相对较高，因此最安全和稳妥的投资渠道莫过于储蓄。而现在，一年期存款利率为3.87%，而消费物价指数CPI高达

5、6.5%，也确实是讲，将钞票放在银行会越来越不值钞票。假如不积极理财，而是消极地将财产放在银行收息，资产事实上是在不停贬值。与此形成鲜亮对比的是，由于长期GDP的强劲增长所带来的财宝以及预期人民币升值而带来的热钞票流入，都在导致资金大量流向资本市场，造成资产大幅升值。在这种低实质利率甚至负实质利率还会持续的情况下，特不有必要合理地分配资产，而非单纯地存款收息。????值得庆幸的是，随时代的进展，中国的资本市场逐步建立并日趋成熟起来。我们有了自己的股市，房地产也逐步市场化，外汇、黄金也炒开了，基金、期货、信托等变得不再陌生；各家银行、基金公司、保险公司也在不断地推陈出新；各类创新的投资理

6、财产品让人眼花缭乱，为更多的投资者提供了越来越多进行财宝治理的有效工具。37/37????在专门多投资者的投资组合中，股票是进行财宝治理不可缺少的一种资产。中国人热衷于投资股票，与近两年股市的火爆有紧密关系。股票市场兴盛时，确有歌舞升平的感受。电视、报章、杂志、网站，所有媒体都在谈论股市涨了多少，哪只新股上市锁住了多少资金，在首天上市便涨了多少。人人都自认为是股市专家，拥有独家消息。然而，在现在沪深指数徘徊在历史高位、市盈率高达40倍，而市场的波动性却日趋加剧的情况下，尽管市场炒作依旧酷热，向往人民币升值的热钞票不断涌入，股市可能接着挑战新高，但投资者必须清醒地看到日益增加的投资风险。

7、投资股票的一个制胜条件是掌握买卖时刻，但绝大部份人并无预知能力。投资者能掌握的，是风险治理如投资金额占投资组合的多少、分散投资、套利和止损点，等等。投资股票的纪律，和选股同样重要。????与股票相比，投资基金，既能做到风险分散，也能借助基金经理专业及专注的投资能力，达到风险治理的要求。基金可作为财宝治理37/37中长期投资的工具，不同的基金有不同的风险特性。一般来讲，成功的债券基金可为投资者带来比存款利息和国家债券较佳的回报；货币基金则可作为投