营运资金管理.ppt

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1、1戴尔公司的营运资金管理1984年由戴尔创立戴尔电脑公司核心战略：直销从1990年9月开始，公司经历了连续3年的大幅增长，但1993年8月，公司第一次遭受亏损，现金储备下降至3200万美元1993年9月，公司将工作重心从专注于增长转移到流动性、盈利性以及增长等指标上来2戴尔公司销售收入（94-97）单位：百万美元数据来源：哈佛案例资料3戴尔公司营运资金管理效率数据来源：根据哈佛案例资料计算4戴尔公司现金周转天数数据来源：根据哈佛案例资料计算5戴尔公司的经营绩效数据来源：根据哈佛案例资料计算6戴尔公司全球销售额数据来源：IT经理世界2005年

2、11月单位：亿美元7同类公司的存货周转天数1993年1994年1995年戴尔电脑553332苹果电脑528554康柏电脑726073IBM6457488同类公司的存货周转天数（续）戴尔电脑1995年的销售成本为2737（百万美元）如果1995年戴尔公司的存货周转天数等于康柏公司的73天，则：需要额外的存货占用资金=年销售成本/360天×（73-32）=(2737/360)×（73-32）=312（百万美元）9戴尔公司存货管理的竞争优势据统计，随着新技术取代旧技术，电脑零部件的价格平均每年下降30%可以据此计算：低的存货水平为戴尔公司（95年

3、）减少损失=312×30%=93.6（百万美元）有效资金管理的意义10存货周转天数应收账款回收期应付账款支付天数现金周转天数1996财年第四季度实际值314233401997财年第四季度实际值133754-4效率改进值-18-521×日节约金额17.622.117.6年节约额316.8110.5369.6总额796.9单位：百万美元11物竞天择，适者生存康柏电脑公司发展简史：1982年，由罗德·肯尼恩（RodCanion）等三位来自德州仪器公司的高级经理分别投资1000美元共同创建1987年，推出了第一个80386微处理器的PC机，从而奠定

4、其在领域内的重要地位2002年被惠普收购前Compaq公司总部12戴尔模式关键之一：零存货管理零存货管理：适时生产系统(JIT)对存货管理的基本要求。为了消除产品制造周期中可能存在的“停工待料’’或“有料待工’’等浪费现象。JIT要求做到在供、产、销三个环节上都没有库存储备量，即达到零存货稳定可靠的供应商无缝对接的生产流程完备的销售体系知识回顾KnowledgeReview