证券投资原理与实务(10证券投资策略与方法).ppt

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1、证券投资原理与实务第十章证券投资策略与方法证券投资的原则与对象选择证券投资的计划操作方法证券投资的灵活操作方法第一节证券投资的原则与对象选择一、证券投资的一般原则证券投资的主要目的在于获取收益。必须遵循以下几个原则。第一，低买高卖原则；第二，益与风险最佳组合原则；第三，分散投资的原则。第一节　证券投资的原则与对象选择二、证券投资的对象选择证券投资的对象包括股票、债券、基金、可转换公司债券及金融衍生品等，不同类型投资者承受风险能力不同，而投资对象的收益、风险又有差异，投资者根据具体情况选择适合自己的投资对象。第二节证券投资的计划操作方法一、哈奇趋势投资计划法投资者将购

2、进的股票在每周末计算平均市值，并在月底再计算出月平均市值。若本月的平均数比最近一次的最高价下降了10％，则股价有可能出现下跌趋势，投资者便卖出全部股票。而不再购进。等到他卖出股票的平均市值，由最低点回升了10％，再行买进。第二节证券投资的计划操作方法二、等级定量投资计划法公式投资计划是指投资人按照某种固定公式来进行股票和债券的组合投资，也就是根据市场股价行市来判断是否应该买卖股票。等级定量投资计划法是公式计划中最简单的一种。第二节证券投资的计划操作方法三、逐期定额投资计划法逐期定额投资计划法的具体做法是：内心确定股价变动的某一幅度为一个买卖单位，如认定股价上涨或下跌

3、5元或者19元为一个等级，当股价升降达到一个等级时，就买进或者卖出一定数量的股票，这样可以达到平均买人价低于平均卖出价的目的。第二节证券投资的计划操作方法四、固定金额组合操作法固定金额组合操作法是：投资人分别购买股票和债券，并把投资于股票的资金确定在某一个固定的金额上，并不断地维持这个金额，在固定投资金额的基础上确定一个百分比，当股价上升使所购买的股票市价总额超过百分比时，就以出售股票的增值部分来购买债券．同时确定另一个百分比，当殴价下降使股票市价总额低于这个百分比时，就以出售债券来购买股票，以弥补不足额部分。第二节证券投资的计划操作方法五、固定比率组合投资法采用投

4、资组合的手段，可以减少整体股票投资的风险，投资组合的构成可以简单地分为两部分：一是防御性构成部分，其主要由价格相对稳定的债券组成；二是进取性构成部分，主要是普通股。各部分在投资总额中应占多大的规模，最终决定于投资人的目标。第二节证券投资的计划操作方法六、变动比例组合投资法变动比例组合投资法又叫常值变化定式计划，它可分为以市值为基础的常值变化计划和以内值为基础的常值变化计划两种，一般原则均是将投资对象分成两组，一组是富有进取性、成长性而颇有风险的股票，另一组则是防守性、安全性的债券。这里所谓的“变化”是指，根据整个市场行情的变化调整两组之间的投资比率。第二节证券投资的

5、计划操作方法七、杠铃型计划投资法杠铃投资法是因以图形表示的形状如两头大、中间小的杠铃而得名，亦称杠铃式到期期限法和杠铃投资战略。指投资者把资金集中投放于短期和长期证券上，而相应减少对中期证券投资的一种保持证券头寸的方法。第三节证券投资的灵活操作方法一、渔翁撒网操作法这是一种短期投资的组合策略。就是买进在交易所挂牌且每天有交易的多数或所有股票，每种只买一个单位，如果资金力量不够，则可在每个行业选择一种股票，各种行业买进一个单位；如果资金力量允许，也可对每种股票各买进几个单位。撒网法的投资人，可以自己定个原则，把涨到一定程度的股票卖出，把跌到一定程度的股票买回来。第三节

6、证券投资的灵活操作方法二、摊平操作法这一操作方式系采用“低进高出”，往下承接的操作，以正三角形方式往下买进筹码，以倒三角形方式出脱筹码。三、博傻操作法有的投资者把股票投资当成是“博傻游戏”，即投资者自扮傻瓜，在行情上涨之后继续买入，在行情下跌之后继续卖出，和追涨杀跌有相同之处。第三节证券投资的灵活操作方法四、拨档操作法这是多头降低成本、保持实力的操作方式之一。所谓“拨档子”就是投资人卖出自己的持股，等价位下降以后，再补回来。五、顺势操作法在一般情况下，许多股票的价格都呈现某种趋势性变动，上升趋势或下降趋势一旦出现，便可维持相当长的时间，投资者如果确认股票价格已形成某

7、种趋势，就要继续保持自己的地位，直至出现某种迹象表明趋势已经改变时方可改变其地位。