证券投资原理与实务(3证券投资市场)

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1、证券投资原理与实务第三章证券投资市场证券市场概述证券发行市场证券流通市场证券二板市场证券价格与股票价格指数第一节证券市场概述一、证券市场的概念与特点证券市场是股票、债券、基金等有价证券发行与交易的场所。证券市场是金融市场的重要构成部分。证券市场基本要素发行人投资者交易对象交易场所中介机构二、证券市场的分类按照市场的职能，分为发行市场和交易市场按照证券与交易对象，分为股票市场、债券市场和基金市场按照市场的组织形式，分为交易所市场和场外市场第一节证券市场概述三、证券市场的功能筹集资金的功能集聚资金的功能配置资源的功能分散风险的功能转换机制

2、的功能第一节证券市场概述第二节　证券发行市场证券发行市场的特点与结构证券发行的目的和方式证券发行的条件与程序证券发行的价格股票发行市场债券发行市场投资基金发行市场第二节　证券发行市场一、证券发行市场的特点与结构证券发行市场是证券从发行人手中转移到认购人手中的场所，实际上包括各个经济主体和政府部门从筹划发行证券、证券承销商承销证券、认购人购买证券的全过程。证券发行市场的结构发行人认购人承销商专业服务机构第二节　证券发行市场二、证券发行的目的和方式(一)证券发行目的——不同的发行主体发行证券动机和目的是不完全相同的，主要取决于发行主体的经

3、济性质和企业类型。(二)证券发行的方式——公募发行与私募发行——直接发行与间接发行——有偿增资发行与无偿增资发行证券承销方式——承购包销、余额包销与代销第二节　证券发行市场三、证券发行的条件与程序(一)证券发行的条件——发行人具备证券发行的主体资格——企业生产经营要符合国家的产业政策——企业资本要达到一定规模——企业经营状况及财务状况(二)证券发行程序——发行准备——发行申请——核准审批——组织承销第二节　证券发行市场四、证券发行的价格证券发行价格就是证券发行人将证券公开销售给投资者所采用的价格。价格形式：一般有平价发行、溢价发行、折

4、价发行第二节　证券发行市场五、股票发行市场股份有限公司发行股票的目的：第一，筹集资本设立公司第二，追加资本扩大经营第三，通过公积金转赠股本第四，派送股票股利第二节　证券发行市场五、股票发行市场我国股票发行方式：★上网定价发行★上网竞价发行第二节　证券发行市场五、股票发行市场我国股票发行价格的确定方法：★市盈率法　　　　★竞价法我国股票发行程序：★股票发行准备　　　★股票发行申请★股票发行核准　　★股票发行承销第二节　证券发行市场六、债券发行市场债券的发行目的：★国家政府——国债券：平衡财政收支、增加公共投资、平衡短期收支★公司企业——

5、公司债券：满足资金需求、负债管理、保持原有股权结构★金融机构——金融债券：负债管理、长期稳定的资金来源渠道、扩大业务领域第二节　证券发行市场债券发行市场债券的发行条件：★发行金额★债券期限★票面利率★偿还方式★付息方式★发行价格第二节　证券发行市场投资基金发行市场投资基金的设立条件：——基金设立需要基金发起人。所谓基金发起人，就是以基金的设立和组建为目的，并采取必要的措施和步骤来达到设立和组建基金目的的法人。基金的发行方式：——直接发行、承销发行基金的发行价格：——是发起人在发起设立基金时，向投资者推销基金受益凭证所确定的每基金单位的

6、价格，也就是基金认购人认购基金受益凭证所支付的价格。第三节　证券流通市场证券流通市场的构成证券交易所市场证券场外交易市场第三节　证券流通市场证券流通市场的构成证券流通市场又称证券交易市场，就是已经发行的证券在投资者之间再次乃至多次转让的市场。在证券交易市场的演变过程中，逐渐形成了以证券交易所市场为核心、以场外市场为补充的两个层次的市场构成体系：证券交易所和场外市场。第三节　证券流通市场证券交易所市场证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。证券交易所的组织形式——会

7、员制和公司制上海证券交易所纽约证券交易所第三节　证券流通市场证券交易所市场证券交易所的作用——提供持续性的交易市场；——形成合理的证券价格：——公开披露交易信息；——管理和监督交易活动；——预测经济发展趋势。深圳证券交易所第三节　证券流通市场证券场外交易市场场外交易市场是指在证券交易所市场以外的证券交易市场的总称，场外交易市场本身就构成了一个庞杂的体系，包含有柜台交易市场、第三市场和第四市场。第三节　证券流通市场证券场外交易市场我国的三板市场就是代办股份转让系统，代办股份转让是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市股份公司提供股

8、份转让服务。第四节　证券二板市场证券二板市场及其特点海外二板市场简介我国创业板市场的建立第四节　证券二板市场证券二板市场及其特点二板市场是相对于主板市场而言的，是指在主板市场之外专为中小企业和新兴公司提供筹资途径的新型市