GARCH模型的贝叶斯局部影响分析.pdf

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1、分类号密级公开编号硝士叫究摩位铪夂题目檯型的贝■斯届部彩响分析学院（所、中心）数学与统计学院专业名称概率论与数理统计研究生姓名易風捧学号导师姓名唐年胜职称謝受年月论文独创性声明及使用授权本论文是作者在导师指导下取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研宄成果，不存在剽窃或抄袭行为。与作者一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。现就论文的使用对云南大学授权如下：学校有权保留本论文（含电子版），也可以釆用影印、缩印或其他复制手段保存论文；学校有权公布论文的

2、全部或部分内容，可以将论文用于查阅或借阅服务；学校有权向有关机构送交学位论文用于学术规范审查、社会监督或评奖；学校有权将学位论文的全部或部分内容录入有关数据库用于检索服务。内部或保密的论文在解密后应遵循此规定）摘要在金融经济学里我们经常会涉及到波动率，它被广泛的应用于风险管理、衍生品定价、资产定价、投资组合等领域对波动率的预测及其精确度量的研宄己成为当今金融市场的一个主要的任务然而，我们在研究金融时间序列数据时经常会遇到异方差的问题，这些数据经常表现出尖峰厚尾性、波动集群性等特点故异方差模型应运而生其中模型是研宄金融时间序列的一个典型

3、的异方差模型模型比传统的模型能更有效地解释波动率的集群性及收益率的厚尾现象，因而模型逐渐成为研宄和预测波动率的重要工具本文我们将釆用的方法对模型进行统计推断，主要研宄内容包括：采用的方法通过计算未知参数的后验分布的积分来估计模型的参数利用方法对模型进行影响诊断先对模型进行数据删除影响分析，然后再对模型的个体观测值及先验分布的联合微小扰动进行局部影响分析模拟研宄模型，通过模拟研宄发现模型能更好的刻画金融时间序列数据的波动集群性、尖峰厚尾性、多峰、突变及异常点关键词：模型估计数据删除影响分析局部影响分析AbstractInfinancia

4、leconomics,weoftenrelatetovolatility,itiswidelyusedinriskmanagement,thederivativespricing,assetpricing,portfolioandother.Forvolatilityforecastingandresearchtomeasurethispreciselytoday'sfinancialmarkethasbecomeamajortask.However,weoftenencounterproblemsinthestudywhenhete

5、roskedasticityfinancialtimeseriesdata,whichoftenexhibitfattail,volatilityclusteringcharacteristics.ThereforeHeteroscedasticityemerged.GARCHmodelwhichisatypicalmodelofHeteroscedasticityfinancialtimeseries.GARCHmodelthanthetraditionalmodelcanmoreefectivelyexplainthecluste

6、ringandyieldvolatilitythicktailphenomenon.ThustheGARCHmodelbecominganimportanttoolinresearchingandforecastingvolatility?InthisarticlewewilluseBayesapproachtostatisticalinference,themaincontentsinclude:(1)IntegralmethodusingByaesthroughthecalculationoftheposteriordistrib

7、utionoftheunknownparameterstoestimatetheparametersofGARCHmodel.(2)UseBayesmethodtodiagnosisGARCHmodels.First,wedidBayesDataDeleteimpactanalysisforGARCHmodel,andthenwedidBayeslocalinfluencediagnosticforBayeslocalinfluencejointsmallperturbationdatadistributionandthepriord

8、istributionofGARCHmodel.(3)Volatilityclustering,fattail,multi-peak,pointmutationsandabnormalfindingsbysimulati