我国新三板市场监管制度研究.pdf

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1、专业学位硕士论文题目：我国新三板市场监管制度研究学位申请人姓名：王亚欣学号：20120118所别：法学研究所专业：法律硕士（法学）研究方向：公司法、证券法导师姓名及职称：周友苏研究员、苏云完成时间：二○一五年四月我国新三板市场监管制度研究摘要原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人提交学位论文的纸质版与电子版一致。本人完全意识到本声明法律结果由本人承担。学位

2、论文作者签名：年月日版权使用授权书本人完全了解四川省社会科学院研究生学院关于收集、保存和使用学位论文的规定，即：按照学院要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学院有权保存学位论文的印刷本和电子版本，且有权将学位论文的内容授权给有关单位的数据库进行检索。指导教师签名：学位论文作者签名：年月日年月日I我国新三板市场监管制度研究摘要摘要新三板市场作为我国多层次资本市场的重要组成部分，是全国中小企业股份转让系统（以下简称：股转系统）的业界俗称，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。它起源于2001年中国证券业协会设立的代办股份转让系统，2013年国务院颁布《关

3、于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（以下简称“国发〔2013〕49号文”或者《决定》），宣布扩容至全国市场中小微企业。在制度的支撑下、政策的扶持下，该市场呈现爆发式增长。截止2015年3月18日，该板块挂牌公司数量已经超过2000家，总市值高达7000亿元，催生了我国场外市场的繁荣发展。但是，火爆背后往往隐藏着高风险，因此，必须加强对该系统的监管。本文拟从五个层面出发，逐步完善新三板市场监管制度。首先，要综合了解新三板市场的概念，从历史沿革、发展现状、特点及功能定位等方面正确认识新三板市场；其次，分析新三板市场的监管理论基础，即为什么要对新三板市场进行

4、监管；再次，总结其他国家或地区场外市场，如美国OTCBB市场、英国PLUS市场和我国台湾地区兴柜市场的监管经验；然后，认识该市场的监管现状，分析存在的不足；最后，针对监管不足，在借鉴其他国家、地区经验的基础上，提出完善我国新三板市场监管的意见建议。关键词：新三板市场；监管制度；完善II我国新三板市场监管制度研究ABSTRACTABSTRACTAsanimportantpartofthemulti-levelcapitalmarket,thenewthirdmarketisthepopularnameofNationalEquitiesExchangeandqu

5、otations,whichmainlyservesforthedevelopmentofinnovative,entrepreneurialandgrowingsmallandmicroenterprise.ItoriginatedtheAgencyShareTransferSystemwhichsetupbySecuritiesAssociationofChina,andtheStateCouncilpromulgatedthe"DecisiononissuesrelatedtotheNationalSmallandMediumEnterprisesSha

6、reTransferSystem"（Hereinafterreferredtoas"Stateofthe〔2013〕No.49"or"decision"）in2013,whichannouncedtheexpansiontosmallandmicroenterprisesofthenationalmarket.Therefore,thenewthirdmarketshowsexplosivegrowth,underthesupportofsystemandpolicy.UptoMarch18,2015,thenumberoflistedcompanieshav

7、emorethan2000,withatotalmarketcapitalizationof700billionyuan,gavebirthtotheprosperityanddevelopmentoftheOTCmarket.However,highrisksareoftenhiddenbehindthehotdevelopment,therefore,wemuststrengthenthesupervisionofthemarket.Thisarticleintendstoembarkfromfiveaspects,andgraduallyimprovet

8、heregulatorysystemo