新三板挂牌制度的研究.pdf

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1、注：此封面适用于——同等学力硕士新三板挂牌制度的研究学位类型：同等学力论文作者：齐汉良培养学院：金融学院专业名称：金融学指导教师：贺炎林教授2016年4月万方数据ResearchOfTheNewOTCMarket’sListingsystem万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识

2、到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论

3、文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要中国经济自改革开放以来经历了三十多年的高速增长，近几年在世界金融危机的影响下，中国面临着严重的经济下行压力，经济结构发展不平衡，国进民退等诸多问题。党的十八大以来，国家以深化体制改革为目标，以经济结构转型和转型升级为方法，通过宏观调控，金融扶持，简政放权，着手大力发展中小微企业，并于2014年颁布了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，《意见》首次提到了建立多层次的股权资本市场和新三板。全国中小企业股份转让系统，俗称“新三板”，是依据证

4、券法经国务院批准设立的全国性证券交易场所，也是我国多层次资本市场的重要组成部分。主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。新三板的设立为中小微企业对接资本市场，股权融资提供了一条最优的途径，同时对中小企业自身形象也是一种提升。目前关于新三板的研究论文也比较多，特别是扩容之后，大量的文献集中在转板制度，交易模式、发展路径和股权价值评估等，都是站在新三板市场的角度去探讨新三板未来的发展方向和结构设计，缺乏实际操作意义。了解新三板的挂牌制度是企业登陆新三板的首要课程。挂牌的条件，挂牌的流程和挂牌之后获得的回报是每一个

5、渴望登陆资本市场的中小企业要努力研究的。同样，政府如何设置建设一个完善的挂牌制度，保证这个系统可以正常的运转，也是笔者希望积极探索的。本文将从企业角度出发,以实际企业为例，运用多层次资本市场理论，对比分析我国的主板和中小板上市制度，美国纳斯达克挂牌制度，总结出新三板的挂牌制度的特点和针对中小企业需要做哪些优化；以实际成功案例为依据，着重研究新三板挂牌后可以解决企业哪些问题，企业在挂牌中会出现哪些问题，怎么解决这些问题和挂牌后会有什么影响：（1）企业在挂牌之前如何完成股份制改造，完善财务数据和补缴税收。（2）企业和中介

6、机构如何完成挂牌工作。（3）企业在挂牌审核阶段需要注意哪些问题。（4）引入分层制，实现新三板市场和投资者的分层，增强新三板的流动性，调动投资者的积极性。关键词：新三板，中小企业，挂牌制度I万方数据AbstractTheChineseeconomyhasscoredfastgrowthsincethereformandopening-up.However,undertheimpactoftheglobalfinancialcrisisduringrecentyears,Chinahasbeenfacedwithmult

7、iplechallengessuchasasevereeconomicdownwardpressure,anunbalancedeconomicstructure,theriseofthestatesectorcoupledwitharetreatoftheprivatesectoretc.SincetheEighteenthNationalCongressoftheCPC,withanaimtopushforwardthereform,theCentralGovernmenthasdevotedmajoreffor

8、tstosupportsmall,mediumandmicro-sizedenterprisesviaeconomicrestructuringandupgradingapproachessuchasmacroadjustment,financialsupport,delegationofpowersandgovernmentstreamlin