基准利率对商业银行理财产品收益率的影响研究.pdf

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1、学校代码：10378密级：分类号：硕士学位论文基基准利利率对对商业业银行行理财财产品品收益益率的影影响研研究学号：3201503343学生姓名：张倩倩学位类别：金融硕士专业名称：金融研究方向：金融工程导师姓名：文忠桥二○一七年六月Schoolcode：10378Security：Classification：ThebenchmarkinterestratetotheinfluenceofthecommercialbankfinancialproductyieldStudentID：3201503349Na

2、me：ZhangQianqianDegreecategory：MasterofEconomicsTheprofessionalname：FinanceResearchdirection：FinancialEngineeringTutor’sname：WenZhongqiaoJune,2017摘要随着中国金融体制改革的不断深化，中国金融市场的逐步放开，国民经济的快速发展，人民收入水平提高。人们开始把超出日常消费的资产进行投资。同时，由于基准利率的不断调整，存贷款利差收窄，中国商业银行的资产和负债等传统业务收

3、入下降。我国商业银行为了在这种竞争中稳步发展，就必须找到一种新的途径来获得利润。在21世纪的初期阶段，中国加入WTO后，国内商业银行也抓住了这次机会，学习国外商业银行的经验，开始将中间业务调整为商业银行的发展方向。在2004年中国的商业银行发行了第一款理财产品，中国商业银行的理财业务自此以后迅速发展起来，把多余资金投向商业银行的理财产品中成为更多投资者的新选择。西方国家商业银行在二十世纪中期就已经开始了理财业务，但中国商业银行的理财产品经历了数十年就已经接近成熟。现如今理财产品的种类、数量、规模都快速扩张

4、，已经成为中国商业银行发展不可或缺的重要部分。基准利率的调整对商业银行理财产品有着怎样的影响，我国商业银行又该如何应对基准利率调整给理财产品收益带来的变化，从而不断发展是本文讨论的重点。本文运用理论和实证相结合的方法来研究基准利率对商业银行理财产品收益率的影响，并且在实证部分运用对比分析的方法来比较不同投资方向和不同理财期限的理财产品收益率受基准利率的影响程度。在理论分析的部分，本文对已收集到的数据进行描述分析，通过比较近年来基准利率的变化情况与理财产品的发行量、期限结构和投资方向的变化情况进行比较分析，

5、观察这些变量之间的相关关系。在实证部分，本文选取一周的SHIBOR利率作为文章实证分析中的基准利率，文章首先分析了影响理财产品收益率的因素，并比较这些因素中对理财产品收益率影响最大的因素是哪些。然后分别研究基准利率对不同投资方向以及不同期限结构理财产品收益率的影响，通过实证结果对比分析发现，基准利率与商业银行理财产品收益率存在明显的正相关关系，并且基准利率对信贷类和债券类理财产品的收益率影响程度较大，对组合类理财产品的收益率影响程度较小；对短期、中短期理财产品的收益率影响较大，而对长期理财产品的收益率影响

6、较小。最后，基于上述结论，本文提出商业银行应对基准利率变化的措施，从而更好的发展银行的理财业务。关键词：基准利率、SHIBOR、商业银行、理财产品、收益率1ABSTRACTWiththedeepeningreformofChina'sfinancialsystem,China'sfinancialmarketgraduallyopening,therapiddevelopmentofnationaleconomy,people'sincomelevel.Peoplebegantoinvestbeyondt

7、hedailyconsumptionofassets.Atthesametime,duetotheconstantadjustmentofthebenchmarkinterestrate,depositandlendingspreads,China'scommercialbankassetsandliabilitiesandothertraditionalbusinessrevenues.Ourcountrycommercialbankinordertodevelopsteadilyintheproces

8、softhiscompetition,youmustfindanewwaytoobtainprofits.Intheearlystagesofthe21stcentury,afterChina'saccessiontotheWTO,domesticcommercialBanksalsoseizetheopportunitytolearntheexperienceofforeigncommercialbank,begantoad