成本与费用的估算.doc

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1、二、成本与费用的估算（一）总成本费用估算1．总成本费用构成与计算总成本费用的构成和估算通常采用以下两种方法。（1）生产成本加期间费用估算法总成本费用=生产成本+期间费用其中，生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用期间费用=管理费用+财务费用+营业费用（2）生产要素估算法总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资薪酬+折旧费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用式中其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用，是指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣

2、除工资或薪酬、折旧费、摊销费和修理费等以后的其余部分。重点提示：考试时，一般会忽略“其他费用”生产要素估算法此法从各种生产要素的费用入手，汇总得到总成本费用，见下图所示。采用此方法，不必计算内部各生产环节成本转移，也较容易计算可变成本和固定成本。按生产要素法估算的总成本费用，其结果列入“总成本费用估算表”，见下表。总成本费用可变成本本外购原材料计件工资及福利费外购燃料、动力固定成本计时工资及福利费修理费其他费用折旧费摊销费利息支出经营成本按生产要素估算法总成本费用的构成总成本费用估算表（生产要素法）

3、人民币单位：万元序号项目合计计算期1234……n1外购原材料2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5其他费用6经营成本（1+2+3+4+5）7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用合计（6+7+8+9）其中：固定成本可变成本（二）经营成本经营成本是财务分析的现金流量分析中所使用的特定概念，作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分。经营成本与融资方案无关。因此在完成建设投资和营业收入估算以后，就可以估算经营成本，为项目融资前分析提供数据。经营成本的构成可用下式表示：经营成本=外购原材料费+外购燃

4、料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营成本与总成本费用的关系如下：经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出（三）固定成本与可变成本估算为了进行盈亏平衡分析和不确定性分析，需将总成本费用分解为固定成本和可变成本。固定成本指成本总额不随产品产量变化的各项成本费用，主要包括工资或薪酬（计件工资出外）、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。可变成本指成本总额随产品产量变化而发生同方向变化的各项费用，主要包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。此外，长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款

5、和短期借款为简化计算，也可视为固定成本。三、总成本分项详细估算（一）经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（二）投资借款还本付息估算----利息支出的计算在大多数项目的财务分析中，通常只考虑利息支出。利息支出的估算包括长期借款利息，流动资金借款利息和短期借款利息三部分，其中长期借款利息通常是由于建设投资借款引起的。1.建设投资借款还本付息估算（1）还本付息的资金来源。根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括可用于归

6、还借款的利润（一般应是经过利润分配程序后的未分配利润）、固定资产折旧、无形资产、其他资产摊销费和其他还款资金来源。（2）还本付息额的计算。建设投资借款的年度还本付息额计算，可分别采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种还款方法来计算。1）等额还本付息。这种方法是指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金数和利息数均不相等。计算步骤如下：①计算建设期末的累计借款本金与资本化利息之和Ic。②根据等值计算原理，采用资金回收系数计算每年等值的还本付息额度A。③计算每年应付的利息。每年应

7、支付的利息=年初借款余额×年利率其中年初借款余额=Ic－本年之前各年偿还的本金累计④计算每年偿还的本金。本年偿还本金=A－每年支付利息采用等额还本付息法，利息将随偿还本金后欠款的减少逐年减少，而偿还的本金恰好相反，将由于利息减少而逐年加大。此方法适用投产初期效益较差，而后期效益较好的项目。【例】已知某项目建设期末贷款本利和累计为1000万元，按照贷款协议，采用等额还本付息的方法分5年还清，已知年利率为6%，求该项目还款期每年的还本额、付息额和还本付息总额。解：每年的还本付息总额:还款期各年的还本额、

8、付息额和还本付息总额如下表所示。等额还本付息方式下各年的还款数据表人民币单位：万元年份12345年初借款余额1000822.60634.56435.23223.94利率6%6%6%6%6%年利息6049.3638.0726.1113.46年还本额177.40188.04199.33211.29223.94年还本付息总额237.40237.40237.40237.40237.40年末借款余额822.60634.56435.23223.9402）等额还本、利息照付。这种方