商业银行经营管理第二版课件教学ppt作者 黄亚钧 PPT第2章 商业银行经营管理原则与理论.ppt

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1、第二章商业银行经营管理原则与理论本章主要讨论商业银行的经营管理原则和商业银行经营管理理论。章节目录第一节商业银行的经营管理原则第二节商业银行价值最大化理论第三节商业银行的经济学分析第四节商业银行管理的基本理论第一节商业银行的经营管理原则返回目录一、盈利性原则所谓盈利性目标，指的是商业银行谋取盈利收入最大化的要求。商业银行的盈利水平的高低是其经营管理状况的综合反映。它体现了商业银行既定策略正确与否、业务状况是否健康、银行领导的能力高低、内部管理是否有效等各方面的情况。商业银行的收入可以大致分为资产收入

2、与表外业务收入两类。商业银行的盈利水平高低首先是内部管理的结果。一般地，提高业务收入可以采取提高贷款利率、扩大贷款规模、增加服务手续费、投资高收益的证券、吸引新客户、尽量降低非盈利资产的比例等方法；降低经营成本则可考虑降低存款利息水平、减少各项非经营性支出、降低管理费用、压低职员工资、利用规模效应降低平均成本等手段，从而实现银行利润的上升。二、安全性原则安全性目标是指商业银行应当尽量避免各种不确定因素即风险对其资产、负债、利润、信誉及一切经营发展条件的影响，以稳健经营，健康安全地发展。商业银行的风险

3、：信用风险利率风险证券投资风险通货风险内部风险宏观经济风险政治风险同业风险三、流动性原则所谓流动性目标是指商业银行能够在不遭受损失的条件下满足存款客户提存或贷款、投资、内部管理等对现金的需求。商业银行的流动性包括资产的流动性和负债的流动性两个方面。资产的流动性是指资产在不受价值损失的条件下具有迅速变现的能力。为了保障资产的流动性，商业银行可以考虑建立两级准备金：1．一级准备又称现金准备，包括商业银行库存现金、在中央银行存款以及在同业存款等。由于一级准备具有非盈利性或盈利性低的特点，商业银行应当将其减

4、少到最低的限度。2．二级准备又可称作二线准备金，主要包括短期国债、商业票据、银行承兑票据及同业短期拆借。这些资产的特点是流动性很强，能带来一定的收益，因此要优于没有收益的一线准备。四、盈利性、安全性和流动性的协调统一原则商业银行的盈利性、安全性、流动性三大经营目标并非是完全并行不悖的，相反，它们之间往往有着矛盾。一般说来，盈利性与安全性之间存在着对立关系，盈利性与流动性也是对立的，安全性与流动性之间一般比较一致。同时达到盈利性、安全性、流动性的各自最优水准是不可能的，应当对上述三者进行协调安排、均衡

5、兼顾。第二节商业银行价值最大化理论返回目录一、现代企业的经营目标的演进（一）企业利润最大化（二）股东财富最大化（三）企业价值最大化二、企业价值最大化的衡量指标银行的价值最大化是考虑了风险调整、资本成本及可持续增长基础上的利润最大化。银行价值最大化的经营理念的核心内涵就是“在风险和收益的平衡中实现资本的保值增值”。目前比较流行的衡量价值创造的指标包括经济增加值EVA和市场增加值（MVA）。经济增加值（EVA），它是指税后净利润扣除资本成本后的经济利润，是经风险因素调整后，超出股东最低资本回报要求的收益

6、。经济增加值（EVA）=经调整的税后净利润－资本成本将两种企业价值表示方法联系起来的前提是满足净盈余会计联系，即：（2.1）上式中Bt表示时刻t权益的账面价值（包括债权和股权），NIt表示时刻t－1到时刻t的期间内的会计利润，Ct为该期间对所有者的净支付。净盈余会计联系要求从一个期间到另一个期间账面值的变化等于利润减去股利净支付。每个期间的剩余收益（RI）被定义为该期间的会计利润与该期间的资本成本之差，用公式表述为：（2.2）这里的r是资本成本，表示股东期望回报率，假设它是常量。NIt表示该期间的会

7、计利润。我们用所有未来现金流的现值表述公司价值：（2.3a）上式中Vt表示t时刻公司权益（包括债权和股权）的价值，r是折现率（假定为常量），Ct+τ代表来自未来期间的现金流，应用净盈余联系，将上式用剩余收益加以重新表述：（2.3b）如果令t趋向于∞时，趋向于零，则方程（2.3b）又可表示成：（2.3c）斯特恩·斯图尔特将账面值和利润的传统会计计量加以调整，并将调整后的剩余收益结果称之为经济增加值（EVA）。这时，又可将方程（2.3c）表示成：（2.3d）上式中的Bt*是经斯特恩·斯图尔特调整后的账面

8、价值，方程（2.3d）提供了EVA财务管理系统的理论基础。经济价值Vt与账面价值Bt之所以不同主要在于利得与损失的确认时间不同。经济价值超过账面价值的部分被认为是企业未确认的商誉。方程（2.3d）为该观点提供了一个正式的表述，即企业未确认的商誉是未来EVA的现值。斯特恩·斯图尔特将市值超过投入资本的部分称为“市场增加值”（MVA），并用公式表述成：（2.4）MVA即未来EVA的现值，就是公司在市场上的表现。在EVA的计算公式中，确定资本期望回报率是一个关键环节。按照资