国际投资第二版课件教学ppt作者 杜奇华第二章 国际直接投资理论.ppt

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1、1国际投资对外经济贸易大学杜奇华2第二章国际直接投资理论第一节主流的国际直接投资理论第二节发展中国家国际直接投资理论第三节国际直接投资理论的最新发展3第一节主流的国际直接投资理论4垄断优势理论一、产生的背景●1960年，美国麻省理工学院的学者斯蒂芬·海默（StephenH.Hymer）博士论文《国内企业的国际经营：对外直接投资研究》（InternationalOperationalofNationalfirms:AStudyofdirectforeignInvestment）中提出●海默的垄断优势理论第一次论证了外国

2、直接投资不同于一般意义上的金融资产投资●垄断优势理论得提出标志着独立的国际直接投资理论开始形成●垄断优势理论以产业组织理论为基础，也被称为产业组织理论5垄断优势理论二、基本观点●技术优势●资本筹集优势●规模经济优势●管理优势●来自产品市场不完全的垄断优势6垄断优势理论三、评价1.积极影响●突破了从资本流动的角度分析国际直接投资的分析模式●把国际直接投资与国际间接投资明确地区分开来2．局限性●研究基础是战后美国制造业少数具有资金和技术优势的部门的境外直接投资活动●垄断优势理论还带有很强是绝对性无法解释60年代以后，发达

3、国家没有垄断优势的中小企业以及一些发展中国家的企业也开始对外进行直接投资的现象。7内部化理论TheTheoryofInternalization一、背景●巴克莱(PeterJ.Buckley),卡森（MarkCasson）《跨国企业的未来》(1976)和《国际经营论》(1978)●卡森,《跨国企业的选择》1979,进一步理论分析●拉格曼（AllanM.Rugman）1981,《跨国公司内幕》,扩大了内部化理论的研究范围8内部化理论二、基本观点内部化理论的三个基本假设●企业在不完全竞争市场上从事各种贸易活动存在各种障碍

4、，其内部化经营的目的是利润最大化●生产要素市场尤其是中间产品市场不完全时，企业可以以内部市场替代外部市场●在不完全市场上实施内部化来降低生产成本，当这种内部化跨越国界时就产生了跨国公司和对外直接投资9内部化理论三、市场内部化的影响因素●产业特定因素（Industry-SpecificFactor）●区位特定因素（Region-SpecificFactor）●国家特定因素（Country-SpecificFactor）●公司特定因素（Firm-SpecificFactor）10内部化理论四、内部化的成本●资源成本●通信

5、成本●管理成本●国家风险成本11内部化理论五、内部化的收益●跨国公司统一协调各分支机构业务活动，消除了外部市场的“时滞”●利用中间产品差别价格或转移价格获取利润●利用技术优势控制给企业带来的经济效益●消除了因外部市场上的垄断因素给企业造成的经济损失●避免了市场不完全给企业带来的经济损失12产品生命周期理论TheTheoryofProductLifeCycle一、产品生命周期理论产生的背景●维农，1966，《经济学季刊》上发表《产品周期中的国际投资与国际贸易》●用来解释新产品的国际贸易问题和对外直接投资问题13产品生命

6、周期理论二、产品生命周期理论的基本假设●消费者的偏好因收入不同而有所差别●企业之间及企业与市场间沟通成本随空间距离增加而增加●产品生产技术和市场营销方法会经历可预料变化●国际技术转让市场存在非完美性14产品生命周期理论三、产品生命周期理论的主要内容●产品创新阶段（NewProductStage）●产品成熟阶段（MatureProductStage）●产品标准化阶段（StandardizedProductStage）15产品生命周期理论四、理论意义●将垄断优势、产品生命周期和区位因素结合起来解释国际直接投资的动机、时机

7、和区位的选择●从动态的角度分析对外直接投资，并增添了时间因素●把国际直接投资同国际贸易和产品的生命周期结合起来解释美国二战后对外直接投资的动机与区位的选择●使国际投资理论既可以解释对外直接投资，也可用来解释新产品的国际贸易16产品生命周期理论五、理论缺陷●将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争手段决三项相互依存的决策程序分开，与跨国公司同时整体考虑这三项决策的实际不符●由于产品生命周期理论是以特定时期美国制造业企业的对外直接投资活动为背景展开研究的，所以这一理论对非制造业企业、对发展中国家、对非出口替代领域和高

8、科技与研发领域的对外投资行为无法做出科学的解释●无法解释20世纪80年代以后出现的，发达国家企业直接在发展中国从事新产品研发的行为17比较优势理论TheTheoryofComparativeAdvantage一、比较优势理论产生的背景●小岛清（KiyoshiKojima）在20世纪70年代提出●根据国际贸易的比较优势理论，提出符合日本国情的对外