证券投资学讲义PPT课件.ppt

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1、第一章证券分析1.第一节证券概述一证券的产生证券是商品经济和信用经济发展到一定阶段的产物，并伴随着市场经济的发展而逐步演变2.二证券的概念广义上的证券是一种表明对某项财物或利益拥有所有权的书面凭证，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证，例如债券、股票、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。债券是经济主体为筹措资金向投资者出具的承诺到期还本付息的债权债务凭证，股票是股份公司发行的用以证明股东的身份和权益，并据以获得股息的凭证,如此等等。3.三证券的分类证券可以分为两大类：无价证券和有价证券无价证券的特征是，政府或国家法律限制它在市场上作广泛的流通，并不得通过流通转让来增加持券人的收益，主要

2、有证据证券和凭证证券。证据证券是指只是单纯证明事实的文件，包括信用证、证据等。凭证证券是指认定持有人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件，如借据、收据等。4.三证券的分类有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债券证书，狭义上的证券指的就是这种有价证券。按发行主体的不同，可分为政府证券、金融证券和公司证券按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和商品证券。5.四证券制度公司制逐渐替代了业主制和合伙制企业股份公司的建立，公司股票和债券的发行，为证券市场的产生和发展提供了现实的基础和客观的要求，所以企业股份化是证券

3、制度存在的基础。6.第二节股票股票的概念股票的特征收益性风险性流动性权利性非偿还性7.三股票的类型1、普通股特征：所有权与经营权优先购股权剩余索偿权8.2、优先股优先和固定的股息率优先清偿剩余资产有限的表决权股票可由公司赎回9.四股票的几个重要价值指标票面价格账面价格内在价值市场价格虚拟资本值市盈率10.五股票的股息与红利股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。分类：现金股利财产股利负债股利股票股利11.五股票的股息与红利公司向股东分派现金股息，要对股票进行除息；公司向股东送股票股利，就要对股票进行除权。除息价=登记日的收盘

4、价—每股股票应分得的现金红利除权价=股权登记日的收盘价÷（1+每股送股比例）若股票在分红时即有现金红利又有股票送配，则除权除息价为：除权除息价=（股权登记日的收盘价－每股应分得的现金红利＋每股配股比例×配股价）÷（1＋每股送股比例＋每股配股比例）。12.六股票的拆股与并股拆股就是指股份公司增加发行在外的股票股数，减少每股股票的票面价值，即用新股票按一定的比例替换发行在外的旧股票并股是指将数张股票合并为一张。并股的结果只是减小股票数量，增加股票面值，而公司股东权益总额并不改变13.七股票回购股票回购是指上市公司从股票市场上购回本公司一定数额发行在外股票的行为。回购的股票就被库存起来称为金库股票。

5、金库股票没有表决权，也不能分享股息，在经济上与未发行股票等值。股票回购的方式有两种：一种是二级市场回购，另一种是自我收购报价方式14.七股票回购一般情况下公司回购股票有以下三种原因：第一，公司通过股票回购对被收购或接管进行反击。第二，公司试图通过股票回购向股东和公众发出信号，认为其股票在市场上被低估了第三，公司用现金利润回购股票而不是发放现金股息，对公司股东会有某些税收方面的好处。15.第三节债券一债券的概念二债券的特征偿还性流动性风险性16.三债券的类型按计息的方式分类附息债券贴现债券单利债券累进利率债券17.三债券的类型按发行主体分类政府债券公司债券金融债券国际债券18.三债券的类型按偿还

6、期限分类期限在1年或1年以下的为短期债券；期限在1年以上、10年以下的为中期债券；期限在10年以上的为长期债券。19.三债券的类型按债券的利率是否浮动分类固定利率债券浮动利率债券按是否记名分类记名债券不记名债券20.三债券的类型按有无抵押担保分类信用债券担保债券按债券形态分类实物债券凭证式债券记账式债券21.四债券与股票的区别从收益方面看，债券在购买前利率已定，到期就可获得固定的利息，而不管发行债券的公司经营获利与否，股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动。从本金方面看，债券到期可收回本金，股票则无到期之说，只能转让。从权利方面看，债权持有者一般不能过问公司的经营

7、管理，而股票持有者作为公司的股东有参与公司经营管理的权利。22.四债券与股票的区别从风险方面看，债券的市场价格变动幅度不大，投机性小，安全性高，因而收益较低。股票不仅是投资对象，更是金融市场上重要的投机对象，其转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但能获得较高的预期收益从面额上看，债券面额比股票要大得多23.第四节证券投资基金一证券投资基金的含义与性质证券投资基金的基