会计学--第10章 财务报告分析与企业业绩评价(修改).ppt

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1、第十章财务报告分析与业绩评价导读10.1财务报告分析概述10.2财务报告分析10.3企业经营业绩综合评价小结导读海航2003年报：披露：海南航空主营业务收入53.72亿元，净利润-12.69亿元，总资产231亿元，股东权益(不含少数股东权益)11.16亿元，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率-72.01%。揭示：2003年海南航空巨额亏损。结论：巨亏、高负债、高速增长。海航高负债分析媒体哗然：中国航空业是靠规模出效益的行业，在非典时期，越是大企业受损越严重。但是，为什么比海航规模大得多的国航、南航、东航三大集团没有亏损这么多

2、呢？投资者：海航集团的负债率是86%，海航股份的负债率已经达到91.95%，如此之高的负债率会不会成为企业的定时炸弹？思考试分析海航2003年亏损12.69亿元的主要原因，并思考：在运用资产负债率对企业财务报告进行分析时，如何判断才合理？10.1财务报告分析概述10.1.1财务报告分析的概念和内容10.1.2财务报告分析的主体与目的10.1.3财务报告分析的方法10.1.4财务报告分析的程序10.1.1财务报告分析的概念和内容财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配

3、社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业经营特性和企业财务能力，并对企业作出综合分析与评价，预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经济决策提供科学的依据。10.1.1财务报告分析的概念和内容主要内容：企业经营环境与经营特性分析；企业会计政策及其变动分析；财务报表项目及其结构分析；财务能力分析；财务报告综合分析。财务报表项目及其结构分析主要财务报表的各个项目与结构进行对比分析，分析各种资产、负债、所有者权益、收入、成本、费用、利润、现金流量的变化程度、变化原因和

4、其对企业经营的影响。如：资产质量分析、利润质量分析和现金流质量分析等。资产质量分析资产质量的概念：是指资产的变现能力、单独增值能力、被企业在未来进一步利用的质量以及与其他资产组合增值的质量。资产质量好坏的判断标准：资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）之间的差异大小。资产质量分析资产按质量分类：贬值资产增值资产不贬不增资产问题1：试举例说明上述各类资产？并指出按流动性分类和按资产质量分类的意义？【思考】资产质量：（不强调物理质量）变现质量被利用质量增值质量与其他资产组合

5、增值的质量【思考】问题2：试从提高资产质量角度讨论资产重组的意义？资产质量分析关注三方面：营业利润实现过程的质量利润结构的质量利润结果的质量利润质量分析利润质量分析营业收入的质量分析：收入的产品品种构成收入的地区构成实现收入的方式费用的质量分析：必须强调费用的发生与效益的关系必须强调费用的发生与效益的关系营业利润实现过程利润质量分析会计利润（在利润表上）不等于利润对应的货币净增加。企业实现利润应当付出的代价：税务支出现金股利的发放问题3：企业过度追求利润可能产生的后果是什么？【思考】：现金流质量分析经营活动现金流量小于零，不能维

6、持货币运行，应通过其他活动补偿；经营活动现金流量等于零，恰好维持经营活动，但不能补偿应计和摊销性费用；经营活动现金流质量分五种情况：经营活动现金流量大于零，但小于应计和摊销性费用，只能部分补偿应计和摊销性费用；经营活动现金流量大于零，且等于应计和摊销性费用，可全补偿应计和摊销性费用，但不能为扩大再生产提供货币；经营活动现金流量大于应计和摊销性费用，能部分为企业扩大再生产提供货币。现金流质量分析补偿折旧与摊销支付利息支付现金股利为扩大再生产提供资金来源经营活动现金流质量充足性分析现金流质量分析对内投资活动现金流量先流出，流出应由经

7、营活动补偿，速度取决于折旧速度，补偿时间滞后；流出量为负数，一般表明企业在扩张；对外投资应能自求平衡，扩大再生产投资是否纳入正常规划。现金流质量分析投资活动现金流质量完全取决于前两项活动具体情况的变化：现金流质量分析小于零，动用储存货币开拓新的融资渠道，借款，增发股份；大于零，适时还债。筹资活动现金流质量10.1.2财务报告分析的主体与目的企业会计准则2006：财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策。财务

8、报告的使用者包括投资者、债权人、政府及其有关部门和社会公众等。10.1.2财务报告分析的主体与目的主要从六个方面展开：投资者盈利能力、资产质量状况、经营增长状况和企业业绩综合分析评价债权人偿债能力、盈利能力和产生现金能力企业经营管理者盈利能力、偿债能力、经营效率