中级财务管理讲义.doc

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1、前　言1第一章财务管理总论1第二章风险与收益分析9第三章　资金时间价值与证券评价30第四章　项目投资57第五章　证券投资96第六章　营运资金109第七章筹资方式132第八章综合资金成本和资本结构156第九章　收益分配186第十章　财务预算197第十一章　财务成本控制224第十二章　财务分析与业绩评价242前　言　　一、题目类型及分数　　1.客观题，包括单选题、多选题、判断题；　　2.主观题，计算题和综合题。　　两类题的分数基本上差不多，各占一半。　　二、教材变化情况　　1.结构的调整。　　2.增加

2、了基础章节（3章）。　　3.对于主观题有可能变化的内容：　　第二章风险与收益分析，增加已知历史数据情况下风险衡量指标的计算；　　第三章资金时间价值与证券评价，增加普通股评价的三阶段模型；　　第四章项目投资，修改了净现金流量的计算公式；　　第五章证券投资，增加了衍生金融资产投资；　　第六章营运资金中的第四节增加了再订货点、保险储备和及时生产的存货系统；　　第十一章财务成本控制，增加了成本控制。第一章财务管理总论 本章属于财务管理的基础章节，主要介绍了财务管理的基本知识，但从财务管理知识体系来说，要求

3、考生要理解本章的基本内容，以便为后面各章打基础。　　从考试来说，近几年分数较少，一般不超过5分。　　第一节　财务管理概述　　本节主要内容　　1.企业财务与财务管理含义　　2.财务活动　　3.财务关系　　4.财务管理的环节　　一、企业财务与财务管理的含义　　企业财务，是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。　　财务管理是企业组织财务活动，处理财务关系的一项综合性的管理工作。　　要点：　　1.财务管理是人所从事的一项工作，是企业各项管理工

4、作中的一种工作。　　2.财务管理工作和其他管理工作的主要区别：资金（价值）管理、综合管理　　3.财务管理工作的主要内容：　　　　二、财务活动　　企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。　　（一）财务活动的主要内容及各种活动的体现　　投资活动；资金营运活动；筹资活动；资金分配活动　　1.投资活动：注意狭义与广义的区别　　投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为，包括广义投资和狭义投资，广义投资包括对外投资和对内投资；狭义投资仅是对外投资。　　例题1：下列各项经济活动中，属于企

5、业狭义投资的是（　）。（2003年）　　A.购买设备　　B.购买零部件　　C.购买专利权　　D.购买国库券　　[答疑编号10010101：针对该题提问]　　答案：D　　解析：ABC均为将资金投入企业内部，即属于对内投资，所以不属于狭义投资。　　例题2：在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（　）。（2006年）　　A.广义投资　　B.狭义投资　　C.对外投资　　D.间接投资　　[答疑编号10010102：针对该题提问]　　答案：A　　2.资金营运活动（注意内容及举例）　　首先，企业

6、需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；　　其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；　　最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要财务短期借款方式来筹集所需资金。　　例题1：下列各项中，属于企业资金营运活动的有（　）。（2001年）　　A.采购原材料　　B.销售商品　　C.购买国库券　　D.支付利息　　[答疑编号10010103：针对该题提问]　　答案；AB　　解析：C属于投资活动，D属于筹资活动。　　例题2：如果企业现有资金不能满足企业经营的需要，还

7、要采取短期借款的方式来筹集所需资金，这样会产生企业资金的收付，这属于筹资活动（　）。　　[答疑编号10010104：针对该题提问]　　答案：×　　3.筹资活动　　注意既有流入也有流出。　　例题3：下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（　）。（2003年）　　A.偿还借款　　B.购买国库券　　C.支付利息　　D.利用商业信用　　[答疑编号10010105：针对该题提问]　　　答案：ACD　　4.资金分配活动（注意狭义与广义的区别）　　广义地说，分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；狭义的分

8、配仅指对企业净利润的分配。　　（二）财务管理的主要内容　　投资管理（第四、五章）；营运资金管理（第六章）；筹资管理（第七、八章）；利润分配管理（第九章）。手写板图示0101-01　　三、财务关系　　指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。注意各种财务关系的体现：　　1.企业与投资者（所有者）之间的财务关系（所有权性质）：主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。　　2.企业与债权人之间的财务关系：主要是指企业向债权人借入资金，并