财管公式总结-.docx

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1、2014财管公式总结——C.Y.M第二章财务报表分析营运资本=流动资产一流动负债=长期资本（氏期负债，所冇者权益）一长期资产（非流动资产）流动资产+长期资产=流动负债+长期负债+所有者权益营运资本配置比率流动比率全部流动资产短期偿债能力比率速动比率Mb蚩产货币资金+交易性金融资产+应收账款现金比率产货币资金+交易性金融资产现金流量比率经营活动产生的现金流量净额资产负债率长期偿债能力比率产权比率权益乘数MW产1权缶丸E数_1I）杈比牵_戶仇债車长期资木负债率长负债长期负债+所有者权益=长期资木利息保障倍数mm息税前利润=净利润+利息费用+企业所得税分母：本期的全部利息，包括财务费用的利息

2、费用和计入资产负债衣的资木化利息分了：木期财务费用的利息费用和资木化利息屮的木期费用化部分现金流最利息保障倍数ma用现金流量债务比IHRkMIEftMI债务总额是期末数，因为要偿还的债务是期末负债盈利能力比率销售净利率NrtHkA销售净利率简称净利率总资产净利率nwjffl权益净利率权饭冷利率-.JJI删声总资产报酬率在判断借债是否能增加股东利润时，会用此公式总资产报酬率〉债务利率，能总资产报酬率V债务利率，减少股东利润市价比率市盈率wm价每股收益是归属于普通股股东的净利润，如果冇优先股股利，得先扣除市净率产每股净资产就是每股账面价值市销率其他每股账面价值游神圖啊价值MKK即每股的净资

3、产营运能力比率注：一般情况下，使川年末数。特殊情况可使用平均数某资丿周转次数-茶赍产年来殳额某资产周转天数-细产砒拓某资产与收入比-icijj入权益净利率资产净利率=销售净利率X总资产周转率权益净利率=资产净利率X权益乘数权益净利率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数某某周转率周转次数（周转率）周转天数与收入比应收账款MftA应ift加慣次HMIKA十WfA*sea存負仔员"mF或韦厂nittA流动资产产沁Q肠资产ntttA净营运资本第督收入36Q■■收入360耳1»»劾责产非流动资产产耐MUittA总资产M4EX3S0总资产总费产周揪披总资产周转次数不等于各项资总资产周转天数等J：各

4、项总资产与收入比等于各项产周转次数和资产周转天数和资产与收入比之和1•管理川报表公式:资产负债表利润表现金流量表净（金融）负债=金融负债一金融资产、9HIM9UR平均所得税率一科欄息.营业现金毛流最=税后经营净利润+折旧与摊销净经营资产=经营资产一经营负债=净金融负债+所冇者权益金融损益，指金融负债利息与金融资产收益的差额，扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等营业现金净流量=营业现金毛流量一经营营运资木净增加经营性营运资本=经营牲流动资产一经营性流负经营损益：除金融损益外的净经营长期资产总投资=净经营长期资产增加+折摊净经营资产总投资=净经营资产增加（净经营资产净投资）+折旧与摊销

5、净经营•性长期资产=经营性长期资产一经营性长负利息费用=财务费用一金融资产公允价值变动收益一金融资产投资收益+金融资产的减值损失（财务费用全部作为金融损益一在这里利息费用的意义不同）实体现金流量=营业现金净流量一（净经营长期资产增加+折旧与摊销）=（税片经营净利润+折摊）一经营营运资本净增加一（净经营长期资产增加+折摊）净经营资产=经营性营运资木+净经营性氏期资产净利润=经营损益+金融损益债务现金流量二税后利息费用一净负债增加=税后经营净利润一税后利息费用=税前经营利润X（1—所得税税率）一利息费用X（1—所得税税率）=税后利息费用一（金融负债增加一金融资产增加）注：可以通过现金流入流

6、出考虑，跟负债有关的流出，为正。流入，为负。管理用利润表屮“经营利润所得税，利息费用抵税”，用平均所得税率计算股权现金流量二股利分配一股权资木净增加=股利分配一股份发行（或+股份回购）2.现金流量基本等式来源实体现金流量=（税后经营净利润+折IH少摊销）一经营营运资本净增加一（净经营长期资产增加+折旧・摊销）思考：为什么实体现金流量不减利息？这么想：债务现金流量是含利息的，如果减了，公式两边不平衡去向融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量关系实体现金流量=融资现金流量3.改进的财务管理公式:主要财务比率相关指标的关系权益净利率-财册餐时»验这算是核心公式税厉经营净利率-比■少aWWw

7、A.净经营资产净利率=税后经营净利率X净经营资产周转次数MfftX净经营资产周转次数二UW9NM净经营资产净利率-冲星■丁“一…亠U4UM税后利息率-祷..净负债=金融负债-金融资产经营差界率=净经营资产净利率一税后利息率（赚钱能力一债务负担）X避税能力，就是我们打别人的经营差距净财务杠杆=注意：净财务杠杆与财务杠杆两者无关联杠杆贡献率二经营差异率X净财务杠杆与别人的经营差距，再通过净财务杠杆放人，就成了杠杆贡献率权益净利率=净经营资产净利率+