第三章 财务报表与财务报表分析.ppt

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1、第三章财务报表与财务报表分析第一节财务报表的种类第二节财务比率第三节趋势分析第四节财务分析综合运用第五节财务报表分析的局限企业的主要财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是帮助利益相关者（如经理人员、债权人、投资人、供应商、雇员、税收当局、证券商等）对企业的偿债能力、盈利能力及风险状况有一正确地把握，了解过去、评价现在和预测未来，以减少决策中的不确定性。第一节财务报表的种类一、资产负债表资产负债表是反映企业在某一时点上所有的资产、负债、权益及它们之间相互关系的报表。资产负债表是一种静态报表。

2、资产总额=负债总额+股东权益总额1．流动资产和固定资产流动资产是指在短期内(通常1年内)可以迅速变现的资产。包括现金、银行存款、有价证券、应收账款和存货等。固定资产指长期（通常1年以上）使用的资产，由公司的厂房和设备等组成。2．流动负债和长期债务流动负债是指在短期内必须清偿的债务，包括短期借款、应付账款、应付工资和应付票据等。长期负债是指到期日在1年以上的债务，包括银行长期借款、长期债务等。3．股东权益包括普通股股本、资本公积、留存收益等。普通股股本是企业发行在外股票的面值，等于总股数乘以每股面值。资本公积是股票发行之初所获得的溢价；另外，接受捐赠、资本重

3、估增值等也归入资本公积中。留存收益是企业所得利润没有向股东分派而留在企业的部分。分析资产负债表需注意的问题流动性债务权益市场价值与账面价值。企业很多有价值的资源并没有体现在表上。二、利润表利润表也称损益表、收入表，是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表。利润表是一种动态财务报表，反映了企业在一定会计期间的所有收入和所有成本费用。关于利润表，值得注意的有下面几点：1．对财务经理来说，利润表上最重要的信息不是利润总额，而是每股收益，它等于净利润除以股票数目，它是公司经营一年后，每一股普通股的收益，这对股东来说是非常重要的。2.利润不等于现金。注意非现金项目

4、。三、现金流量表现金流量表反映的是一段时间里企业现金变化的原因和结果的报表。通过现金流量表，可以揭示一段时期里，企业现金增加了多少，减少了多少，现金来源于哪些方面，又用于哪些方面。现金流量表更能反映企业未来偿债及支付投资者报酬的能力，因此被各方所重视。这里的现金包括手边持有的货币和在银行等金融机构的活期存款。根据企业营业活动的不同，我们可以将企业的现金流量分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。投资活动包括各项资本性投资，如处置固定资产为现金流入，购置固定资产为现金流出；筹资活动是指企业在经营过程中发生的、与资金

5、筹集有关的活动，包括发行证券、举债与偿还债务及分配股息等。确定现金流量的第一步是计算来自经营活动产生的现金流量。反映经营活动的现金流量有两种编制方法。一种为直接法，另一种为间接法。直接法：按现金基础列出利润表中的每一项，即直接列出营业活动产生的各项现金流入和现金流出。便于分析经营活动产生的现金来源与用途。间接法：以利润表中的净利润为计算起点，调整当期不影响经营活动非现金项目，以计算当期由经营活动所产生的净现金流量。便于比较净利润与现金的差异及产生的原因，从现金角度分析净利润的质量。间接法净利润+折旧-现金以外流动资产的增加+现金以外流动资产的减少+流动负债

6、的增加-流动负债的减少=经营活动现金净流量经营性现金流量=净利润+折旧-净营运资本的变化量。第二节财务比率财务比率是根据财务报表中的财务资料计算的，用以评估企业的财务状况与经营业绩。主要有：流动性比率、资产管理比率、负债管理比率、盈利能力比率和市场价值比率。一、流动性比率流动性比率反映的是企业资产的流动性，对企业能否清偿短期债务等能力有重要的衡量作用。流动比率=流动资产÷流动负债当流动比率大于1时，表示在客观上企业有足够的流动资产在短期内可以变现用于偿付短期债务；反之当其小于1时，企业可能会面临财务上的麻烦。流动比率越高，说明企业偿还负债的能力越强，但这个

7、比率也不能太高，若流动比率过高，可能会表明企业在流动资产上占用了过多资金，会影响到企业的获利能力。流动比率受不同交易的影响。如购买存货、出售商品、支付短期债务、以长期债务换短期债务等。拥有较强外部融资能力企业，流比较低也许不是坏事（二）速动比率速动比率也称为酸性测试比率，变现速度的要求上比流动比率更高。速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债如果流动资产中的存货以及其它流动资产不能迅速变为偿债的现金的话，就会存在有些企业虽然有大量的流动资产但仍可能存在现金支付能力很差，甚至无力偿债而陷入破产困境的情况，因为真正用于偿还债务的是现金，所以为更严格地反映企业偿还

8、债务的能力也可以拿现金与流动负债进行比率计算。两个流比接近的企业，