财务综合分析ppt课件.ppt

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1、第十章财务综合分析西华大学管理学院彭丁学习目标了解财务综合分析的意义和特征理解综合分析方法掌握沃尔分析法、综合评分法和杜邦分析法熟练掌握及运用综合分析方法对企业会计报表进行分析2会计报表综合分析的意义会计报表综合分析的含义——将各有关指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营业绩进行剖析、解释和评价，说明企业总体运行中存在的问题，以及企业在市场竞争中具有的优势，对企业经济活动总体的变化规律做出本质的描述。会计报表综合分析的意义全面、正确、客观地揭示企业财务状况和经营成果，揭示出各指标之间的相互依存和影响关系，揭示有关报表之间的横向和纵向联系，对企

2、业经济效益优劣做出合理的评价，从而为报表使用者的决策提供可利用的财务支持。3会计报表综合分析的特点通过归纳综合，将个别财务现象从财务活动的总体角度做出总结；各种指标有主辅之分，在对主要财务指标分析的基础上再对其辅助指标进行分析；具有高度抽象性和概括性；基准是企业整体发展趋势。4会计报表综合分析方法综合系数法（沃尔分析法）综合评分法（改进的沃尔分析法）杜邦分析法5会计报表综合分析方法——沃尔分析法沃尔分析法——选定若干财务比率，按其重要性程度给定一个分值，即重要性系数，其总和为1或100%，然后将实际比率与标准比率比较，得出每项指标的得分（关系比率），最后求出综

3、合系数，再与重要性系数之和进行比较，以判断企业财务状况及信用水平的优劣。6会计报表综合分析方法——沃尔分析法程序选择评价企业财务状况的比率指标；根据各项指标的重要性程度，确立其重要性系数；确定各项比率的标准值和实际值；计算关系比率（相对比率）；计算各项比率指标的综合系数；计算综合系数之和，做出判断。行业平均值；修正=实际值÷标准值=各指标的关系比率×该指标的重要性系数流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转周转率、固定资产周转率、净资产周转率等7个比率指标。应有代表性，从反映财务状况的不同侧重点进行选择：指标要素齐全适当；主辅指标功能匹配；满

4、足多方面需要根据企业的经营状况、管理要求、发展趋势及分析的目的等具体情况而定；总和为1（100%）7会计报表综合分析方法——沃尔分析法示例财务比率比率值财务比率比率值流动比率1.70应收账款周转率8.43产权比率2.42固定资产周转率0.68固定资产比率1.65净资产周转率0.45存货周转率9.558依据沃尔分析法的原理，得分越高，企业的总体价值越高，公司的财务状况也较为理想。财务比率比重标准比率实际比率相对比率综合系数流动比率252.001.700.8521.25产权比率251.502.421.6140.33固定资产比率152.501.650.669.90存

5、货周转率1089.551.1911.94应收账款周转率1068.431.4114.05固定资产周转率1040.680.171.70净资产周转率530.450.150.75合计100———99.929会计报表综合分析方法——沃尔分析法注意财务比率的选择和重要性系数的确定带有一定的偏向性；行业平均值一般是根据行业中部分企业抽样调查得来，如果有一个极端样本，行业平均指标就难以反映整个行业的实际情况。而且，每个企业采用的会计政策不一定相同，企业的经营状况也可能存在较大差异，把这些各不相同得指标加在一起平均，将影响标准比率得权威性。所以，在具体应用时应根据自身实际情况进

6、行修正。10会计报表综合分析方法——沃尔分析法其中某一指标异常时，会使整体分过度异常而影响结论，实际运用时可按下列原则进行调整：亏损企业的销售净利率、总资产周转率、资本收益率和资本保值增值率，如果实际财务比率是负数，这些比率的关系比率应取值0，该项指标得分为0；资产负债率、流动比率、应收账款周转率和存货周转率，最高得分应限定。11思考练习资料：假设K公司选择11项常用的财务指标进行综合分析，各指标的实际值和标准值如下表。指标实际值标准值指标实际值标准值净资产收益率5.52%5%流动比率197.37%200%总资产利润率2.942%5%速动比率67.21%100

7、%资本保值增值率148.58%100%资产负债率46.68%50%销售净利率3.05%10%应收账款周转率8.276总资产周转率1.0651存货周转率1.953流动资产周转率1.352要求：运用综合系数法分析该公司的财务状况。12指标重要性系数标准值%实际值关系比率综合系数净资产收益率0.155%5.52%1.1040.1656总资产利润率0.105%2.942%0.58840.05884资本保值增值率0.10100%148.58%1.48580.14858销售净利率0.1010%3.05%0.3050.0305总资产周转率0.1011.0651.0650.1

8、065流动资产周转率0.1021.35