《财务报表综合分析》ppt课件

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1、第八章　财务报表综合分析【学习内容】第一节　财务报表综合分析概述第二节　盈利能力分析第三节　营运能力分析第四节　偿债能力分析第五节　发展能力分析第六节　常用的综合分析指标【学习目标】进一步理解会计报表所披露的信息；掌握盈利、偿债、营运和发展能力指标的计算和分析，并能运用综合分析的指标体系，对企业的财务形势作出判断和评价。目录第一节　财务报表综合分析概述一、财务报表综合分析的性质与作用1．财务报表综合分析的性质财务报表综合分析，是以企业财务报表等核算资料为基础，通过盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力等各项指标的分析，

2、整体说明企业财务状况、经营成果以及现金流量等情况的分析方法。2．财务报表综合分析的作用（1）为投资人进行投资决策提供科学的依据（2）为债权人提供关于企业信誉和偿债能力的信息（3）为政府和社会监管机构的宏观决策与管理提供有力的信息支持（4）为投资人对经营者进行激励和约束提供科学的依据（5）为管理者改善经营、强化管理提供信息服务第一节　财务报表综合分析概述二、财务报表综合分析指标体系的构成（见图）综合分析指标体系盈利能力销售经营盈利能力资产经营盈利能力资本经营盈利能力上市公司盈利能力偿债能力短期偿债能力长期偿债能力营运能力

3、全部资产营运能力流动资产营运能力固定资产营运能力发展能力销售增长能力可持续增长能力第二节　盈利能力分析盈利是企业重要的经营目标，也是企业生存、发展的物质基础。所以，盈利能力分析是企业财务报表综合分析的核心。其主要内容包括四个方面（见上图），其指标计算过程参见教材中的例题。一、销售盈利能力分析销售盈利能力指标是财务报表使用者最为关注的能力指标，也是考核企业管理水平的重要依据，反映销售盈利能力的指标主要有以下三个：1．↑（正指标）该指标反映企业销售环节获利的水平，因其指标高低不仅与企业的成本管理工作密切相关，而且与所处行业

4、密切相联，因此，在分析时必须同时结合上述二个因素来进行。一般来说，毛利率高于30%为好，低于10%较差第二节　盈利能力分析2．↑（正指标）该指标反映企业营业活动为社会创造价值的多少，也是衡量企业创利水平的一个重要指标。该指标越高，表明企业营业活动对社会的贡献越大，企业创利水平越高。同样，分析时也应结合行业特点来做评价。一般来说，该指标高于15%为好3．↑（正指标）该指标反映企业全部活动的获利水平。一般情况下，该指标越大越好，由于净利润的形成受多种因素的共同影响，因而不能单独根据该指标的高低来判断企业的盈利能力和管理水平

5、，而应结合销售规模的增长及净利润结构的变动情况做出客观地评价。一般来说，该指标高于10%为好第二节　盈利能力分析二、资本经营盈利能力分析资本经营盈利能力分析是站在所有者的立场上，衡量企业盈利能力的高低。反映资本经营盈利能力的指标主要是净资产收益率。↑（正指标）该指标反映企业自有资本的获利水平，通过该指标的计算与分析，可以判断投资者的投资效益，引导潜在投资者的投资意向，预测企业的筹资规模及发展方向。一般来说，该指标高于银行一年期贷款利率即时3%为好第二节　盈利能力分析三、资产经营盈利能力分析资产经营盈利能力分析是站在经营

6、者的立场上，衡量企业拥有或控制的资产的盈利能力的高低。反映资产经营盈利能力的指标主要是总资产报酬率。↑（正指标）该指标反映企业投入与产出的关系，验证企业经营者的资产管理水平和运用效果。通过分析，有利于发现和解决企业管理中存在的问题，提高资产的使用效益。第二节　盈利能力分析四、上市公司盈利能力分析1．普通股每股收益↑（正指标）该指标反映上市公司的经营成果及普通股股东每股投资的报酬水平。是股东最关心的指标之一。2．普通股每股股利↑（正指标）该指标反映每一普通股能获得多少股利收益。影响该指标的因素有：上市公司的盈利能力、现金

7、充沛度及股利分配政策。第二节　盈利能力分析3．股利支付率该指标反映上市公司的股利分配比率，即股东从每股收益中实际分得了多少收益。其大小取决于公司的股利分配政策。4．市盈率该指标反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格，用来估计股票的投资回报与风险。市盈率越大，公众对企业股票评价越高，企业潜在的成长能力越强，但风险也更大。因股票价格变动受多种因素的影响，因此，分析时应结合其他相关指标来进行。第三节　营运能力分析营运能力是指企业资金运转的效率或速度，它是企业利用现有资源创造效益的能力。对企业进行营运能力的分析，就是对资产及其

8、各组成部分运营状况的分析。其主要内容包括：全部资产营运能力分析；流动资产营运能力分析；固定资产营运能力分析。第三节　营运能力分析一、全部资产营运能力分析1．↑（正指标）2．↓（反指标）总资产周转率是评价企业全部资产营运能力最有代表性的指标。总资产周转次数越多（天数越少），说明全部资产的周转速度越快，资产的使用效率越高，在一定时期内