《财务综合分析》PPT课件

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1、第十章财务综合分析2021/7/2511、了解财务综合分析的目的和内容；2、掌握杜邦财务分析体系指标的计算及相互关系，理解其优缺点；3、掌握经营业绩评价综合指数法；4、掌握经营业绩评价综合评分法。学习目的与要求2021/7/252第一节财务综合分析的目的与内容第二节杜邦财务分析体系第三节企业经营业绩综合评价教学重点与难点本章主要内容杜邦财务分析体系；经营业绩评价综合指数法；经营业绩评价综合评分法。2021/7/253一、财务综合分析的目的l、通过综合分析评价明确企业财务活动与经营活动的相互关系，找出制约企业发展的“瓶颈”

2、所在。2、通过综合分析评价全面评价企业财务状况及经营业绩，明确企业的经营水平、位置及发展方向。3、通过综合分析评价为企业利益相关者进行投资决策提供参考。4、通过综合分析评价为完善企业财务管理和经营管理提供依据。第一节财务综合分析的目的与内容2021/7/254二、财务综合分析的内容l、财务目标与财务环节相互关联综合分析评价；2、企业经营业绩综合分析评价。2021/7/255一、杜邦财务分析体系的涵义和指标计算净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数第二节杜邦财务分析体系2021/7/256

3、二、杜邦财务分析体系的优缺点优点：1．净资产收益是一个综合性最强的财务比率，是杜邦体系的核心。2．营业净利率反映了企业净利润与营业收入的关系。3．总资产周转率揭示企业资产总额在实现营业收入的综合能力。4．权益乘数反映所有者权益与总资产的关系。2021/7/257但是，杜邦分析方法的指标设计也具有一定的局限性，它更偏重于企业所有者的利益角度。2021/7/258一、经营业绩评价综合指数法（一）选择经营业绩评价指标1．反映盈利能力和资本保值增值的指标（1）销售（营业）利润率销售（营业）利润率=利润总额/营业收入第三节企业经营

4、业绩综合评价2021/7/259（2）总资产报酬率总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额（3）资本收益率资本收益率=净利润/实收资本2021/7/2510反映企业资本保值增值能力的指标是资本保值增值率。资本保值增值率=期末所有者权益总额/期初所有者权益总额2021/7/25112．反映资产负债水平和偿债能力的指标（1）资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额（2）流动比率或速动比率流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债2021/7/2512（3）应收账款周转率应收账款周转率=赊销净额/应收账

5、款平均余额赊销净额=营业收入-现销收入-销售退回、折扣、折让（4）存货周转率存货周转率=营业成本/平均存货成本2021/7/25133．反映企业对国家或社会贡献水平的指标（1）社会贡献率社会贡献率=企业社会贡献总额/企业平均资产总额其中：企业社会贡献总额包括工资，劳保退休统筹及其他社会福利支出，利息支出净额，应交增值税，应交产品销售税金及附加，应交所得税，其他税收和净利润等。2021/7/2514（2）社会积累率社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额2021/7/2515（二）确定各项业绩指标的标准值业绩评价指标

6、标准值可根据分析的目的和要求确定，可用某企业某年的实际数，也可用同类企业、同行业或部门的平均数，还可用国际标准数。标准值的确定主要参考以下两方面：一是适当参照国际通用标准；二是参考我国企业在近三年的行业平均值。2021/7/2516（三）计算各项业绩指标的单项指数单项指数=某指标实际值/该指标标准值这一单项指数计算公式适用于经济指标为纯正指标或纯逆指标。如果某经济指标既不是纯正指标，又不是纯逆指标，则其单项指数可按下式计算：单项指数=（标准值-实际值与标准值差额的绝对值）/标准值2021/7/2517（四）确定各项业绩指

7、标的权数一般来说，某项指标越重要，其权数就越大；反之，则权数就越小。假定10项经济效益指标的权数总和为100，经测算、验证，并参照美国、日本等国家的做法，将各项经济效益指标的权数确定为：销售利润率为15；总资产报酬率为15；资本收益率为15；资本保值增值率为10；资产负债率为5；流动比率（或速动比率）为5；应收账款周转率为5；存货周转率为5；社会贡献率为10；社会积累率为15。2021/7/25181．按各项指标实际指数计算（不封顶）综合经济指数=∑（某指标单项指数×该指标权数）2．按扣除超过100％部分后计算（封顶）在

8、全部指标中没有逆指标时，如果某项指标指数超过100％，则扣除超出部分，按100％计算；如果某项指标指数低于100％，则按该指标实际指数计算。其计算公式是：综合经济指数=∑[某指标指数（扣除超出部分）×该指标权数]（五）计算综合经济指数2021/7/2519假设根据ABC公司的有关资料，按上述程序，采用第一种计算方法计