第10章 企业偿债能力分析.ppt

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1、第10章企业偿债能力分析第一节企业偿债能力分析的目的与内容第二节企业短期偿债能力分析第三节企业长期偿债能力分析第一节企业偿债能力分析目的与内容偿债能力的内涵偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。企业债务或负债，是指企业所承担的能以货币计量，将以资产或劳务偿付的债务。偿债能力分析的目的有利于投资者进行正确的投资决策有利于企业经营者进行正确的经营决策有利于债权者进行正确的借贷决策有利于正确评价企业的财务状况偿债能力分析的内容短期偿债能力分析长期偿债能力分析BW公司---资产负债表(资产部分)a.反映某一日期公司的财务状况.b.BW拥有的.

2、c.客户欠公司款项.d.已支付但尚未受益的款项e.现金及一年内可变现项目f.原始成本.g.固定资产累计损耗作为原值的扣除.现金及等价物.$90应收帐款c394存货596待摊费用d5累计预付税款10流动资产e$1,195固定资产(成本价)f1030减:累计折旧g(329)净固定资产701长期投资50其它长期资产223资产总计b$2,169BW公司资产负债表(单位：千元)19X3.12.31aBW公司--资产负债表(负债方)a.资产=负债+所有者权益.b.BW需偿还的.c.购买商品和接受劳务产生的欠款.d.未付工资等.e.1年需偿还的债务f.

3、偿还期超过1年的债务.g.最初投资额.h.用于再投资的盈利.应付票据$290应付帐款c94应交税金d16其它应付款d100流动负债e$500长期负债f530所有者权益普通股(面值1美元)g200资本公积g729保留盈余h210所有者权益总计$1,139负债和所有者权益总计ab$2,169BW公司资产负债表(单位：千元)19X3.12.31BW公司的损益表a.衡量一段期间盈利.b.从顾客已收或应收的款项c.销售佣金、广告及管理人员工资以及折旧等。d.经营收益.e.借入资金的成本.f.应纳税收入.g.股东所得数额.销售净额$2,211产品销售

4、成本b1,599毛利$612销售及管理费用c402税息前利润d$210利息费用e59税前利润f$151所得税60税后利润g$91现金股利38保留盈余的增长$53BW公司损益表(单位：千元)19X3.1.1-12.31a第二节企业短期偿债能力分析一、影响短期偿债能力的因素流动负债规模与结构流动资产规模与结构企业经营现金流量二、短期偿债能力分析-流动性分析含义：反映公司偿还到期债务的能力流动资产与流动负债的比较相对数指标流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=速动资产÷流动负债绝对数指标净营运资本=流动资产—流动负债（NetWorkingCap

5、ital）表示公司在营业循环中的投资。流动比率-公式流动比率流动资产流动负债对于BW公司19x3年12月31日的流动比率是：反映一个公司用短期资产来偿还短期债务的能力。资产负债表比率流动比率$1,195$500=2.39流动比率--对比BW行业平均水平2.392.152.262.091.912.01年份19X319X219X1流动比率此比率高于行业平均水平.流动比率--趋势分析比较流动比率趋势分析速动比率—含义酸性测试比率（速动比率）（流动资产-存货）流动负债对于BW公司，19X3年12月31日的速动比率是：它表示公司用变现能力最强的资产

6、偿还流动负债的能力.资产负债表比率速动比率$1,195-$696$500=1.00速动比率--对比BW行业平均水平1.001.251.041.231.111.25年份19X319X219X1酸性测试比率此比率小于行业平均水平.速动比率--趋势分析比较总结强流动比率和弱速动比率表明存货帐户存在潜在危机.表明此行业有相对较高的存货水平.比率BW行业水平流动比率2.392.15速动比率1.001.25现金比率的计算现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之间的比率，其计算公式为：货币资金（或现金及等价物）现金比率＝———————————————

7、×100%流动负债企业支付能力系数计算与分析期末支付能力系数是指期末货币资金额与急需支付款项之比，其计算公式为：货币资金期末支付能力系数＝——————————×100%急需支付款项其中急需支付款项包括逾期未缴预算款项、逾期银行借款、逾期应付款项等。近期支付能力系数计算与分析近期支付能力系数是指企业在近期可用于支付的资金与近期需要支付的资金之间的比率,其计算公式为：近期可用于支付资金近末支付能力系数＝─────────——×100%近期需要支付款项影响变现能力的其他因素能增加变现能力的因素可动用的银行贷款指标准备很快变现的长期资产偿债能力的

8、声誉减弱变现能力的因素未做记录的或有负债担保责任引起的负债第三节长期偿债能力分析影响长期偿债能力的因素长期负债规模与结构盈利能力流动资产规模与结构盈利能力对长期偿债能力的影响分析资产规模对长期