(简体)外汇市场与汇率统计分析

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1、10第四章     外汇市场与汇率统计分析第一节外汇市场和外汇收支统计一、外汇的概念有动态和静态，动态主要指国际间债权债务的清偿过程。静态又有广义和狭义之分，广义指一切用外币表示的资产。通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义，是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。二、外汇市场外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统的整体。外汇市场按组织形式可划分为无形市场和有形市场，按经营范围可分为国内市场和国际市场，按外汇买卖双方的性质可分为外

2、汇批发市场和外汇零售市场。外汇市场的主要参与者有：中央银行、外汇银行、外汇经纪人、外汇交易商、外汇投机者、进出口商及其它外汇供求者和贴现公司等。外汇市场的主要功能体现在国际清算、套期保值和投机上。1994年我国外汇体制发生了重大改革，实行银行结售汇制，建立以中国外汇交易中心为运行机构的全国统一的外汇交易市场。结汇：是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值本币的行为。售汇：是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇率收取本币的行为。三、外汇收支统计外汇收支是指一个国家在一定时期内（通常是一年）用对方可接受的

3、货币，必须同其它国家立即结清的各种到期支付的款项，是狭义的国际收支。外汇收支统计是一国为了了解其在一定时期内的外汇收支平衡状况而设立的一种统计制度。10全国银行结售汇业务统计及所有境内机构及个人在境内金融机构的外汇账户的余额统计构成了我国现行的外汇收支统计体系。而银行结售汇统计是我国外汇收支统计的最重要的组成部分，其主要内容包括结汇收入和售汇支出两项，其中结汇收入包括贸易收入、非贸易收入、资本收入和其它收入，售汇支出包括贸易支出、非贸易支出、资本支出和其它支出。第二节外汇市场的交易价格：汇率一、汇率概念、标价方法和种类1、概念：汇率是指不同货币间兑换的比

4、率或比价。2、汇率标价的两种方法：直接标价法和间接标价法，前者以一定单位的外国货币为基准来折算折合多少单位的本国货币，例：1美元=8.3元（人民币）；后者以一定单位的本国货币为基准来折算折合多少单位的外国货币，例：1元（人民币）=0.12美元。由于二次世大战后，美国经济实力的不断强大，美元成为硬通货，故各国家都采用直接标价法，美国当然是用间接标价法。除美国外，还有两个国家，因为习惯采用间接标价法，他们是英镑和爱尔兰镑，美国对这两种采用直接标价法。3、汇率的种类：（1）按汇率制定的不同方法划分，可分为基础汇率和套算汇率；基础汇率是一国所制定的本国货币与基准

5、货币（关键货币）之间的汇率。套算汇率是在基础汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之间的汇率。例：2001年1月18日，美元对德国马克的汇率为1美元=1.9307德国马克，美元对法国法郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎，则1德国马克等于多少法国法郎？解：可以看作德国马克为本币，美元对德国马克来讲为基准货币，法国法郎为非关键货币。故1德国马克=6.4751/1.9307=3.3538法国法郎。（2）按银行买卖外汇的角度，可分为买入价、卖出价和中间价；买、卖价是从银行的角度来划分的。买入价，即买入汇率，是银行从同业或客户那里买入外汇时使用的汇率。卖出价，即

6、卖出汇率，是银行向同业或客户卖出外汇时使用的汇率。直接标价法：（买、卖外币）较低价格为买入价，较高价格为卖出价间接标价法：（正好相反）10（买、卖外币）较高价格为买入价，较低价格为卖出价例：2001年1月18日伦敦外汇市场上美元对英镑的汇率是1英镑=1.6360—1.6370美元，某客户买入50000美元，需支付多少英镑？解：这是一个间接标价法，客户买入相当于银行卖出，又是卖出美元（外币）故需支付的英镑为=50000/1.6360=30562.35英镑。例：一德国出口商向美国出口产品，以美元计价，收到货款时，他需要将100万美元换成德国马克，银行的标价是

7、1美元=1.9300—1.9310，他将得到多少万马克？解：对德国而言，这是个直接标价法，德国客户卖出外币相当于银行买入外币，故得到德国马克=100*1.9300=193.00万马克。中间价：买入价和买出价的平均价。（3）按外汇交易中支付方式的不同，可分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率；（4）按成交后交割时间的长短不同，分为即期汇率和远期汇率；（5）按汇率制度不同可分为固定汇率和浮动汇率；（6）按是否通过通货膨胀调整可分为实际汇率和名义汇率。 实际汇率是在名义汇率的基础上，剔除了物价上涨，通货膨胀。二、汇率变动计算1、汇率变动的定义和计算*定义：法定升值指

8、一国金融当局决定或国际会议决定增加该国货币的含金量，提高对外币的汇率。法定贬值是