外汇市场与汇率统计分析

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1、第四章外汇市场与汇率统计分析第一节外汇市场和外汇收支统计第二节外汇市场交易价格——汇率的统计分析第三节汇率决定的统计分析第一节外汇市场与外汇收支统计一、外汇的概念（一）动态：指一个国家或地区的货币借助各种国际结算工具，通过特定金融机构，兑换成另一个国家或地区的货币，以清偿国际间债权债务关系的一个交易过程。（二）静态：1.广义：一切用外币表示的资产，包括外国货币、外币有价证券、外币支付凭证和其他外汇资金。2.狭义：以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。我国《外汇管

2、理条例》规定，外汇的具体范围包括：（1）外国货币，包括纸币、铸币（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等（4）其他外汇资产货币标准代码货币英文名称美元USDUNITEDSTATESDOLLAR欧元EUREURO日元JPYJAPANESEYEN英镑GBPPOUNDSTERLING瑞郎CHFSWISSFRANC澳大利亚元AUDAUSTRALIANDOLLAR加拿大元CADCANADIANDOLLAAR人民币CNYRENMINBIYUAN港元HKDH

3、ONGKONGDOLLAR新西兰元NZDNEWZEALANDDOLLAR新加坡元SGDSINGAPOREDOLLAR全球主要货币的符号二、外汇市场（一）概念外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所或网络，是外汇供给者、外汇需求者以及买卖外汇的中介机构所构成的买卖外汇的交易系统的整体。（二）种类可按不同标准进行划分1.按组织形式无形市场：没有具体交易场所和统一交易时间，买卖双方也不需要面对面交易，所有交易都是通过电话、电报、电传和计算机网络等通讯工具完成。如英、美、加、瑞士等。有形市场：有具体的交易场所，交易双方在每个

4、营业日规定的交易时间集中在交易所进行交易，如法、荷、意等。2.按经营范围：国内市场：外汇交易仅限于国内银行彼此之间或者国内银行与国内居民之间，不允许国外银行或其他机构参加，当地央行的管制较严，在市场中使用的货币仅限于本币与少数几种外币。国际市场：各国银行或企业按规定均可参加外汇交易，而且交易的币种多，交易规模较大，交易网络辐射面较广。如纽约、伦敦、东京、法兰克福、新加坡等。3.按买卖双方性质不同：外汇批发市场：指银行同业之间的外汇交易市场，包括同一市场上各银行之间的外汇交易、不同市场上各银行之间的外汇交易、央行

5、同商业银行之间的外汇交易、各国央行之间的外汇交易。外汇零售市场：银行同一般客户间的外汇交易市场、交易额一般相对较小。4.按外汇交割时间：即期外汇市场：指从事即期外汇买卖的外汇市场，又叫现汇交易市场。即期外汇市场是外汇市场上最经济、最普通的形式。世界即期外汇市场容量巨大交易活跃而且报价容易，易于捕捉市场行情，是最主要的外汇市场形式。远期外汇市场：指成交日交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期交割结算的外汇交易市场，主要功能是要避免即期汇率波动所带来的风险。（三）外汇市场的参与者1、中央银行。2

6、、外汇银行。3、外汇经纪人。4、外汇交易商。5、外汇投机者。6、进出口商及其他外汇供求者。（四）外汇市场的功能1、国际清算。2、套期保值。3、投机。三、我国的外汇市场（一）我国外汇市场的产生与发展在改革开放以前-----没有外汇市场。1980年------建立了外汇调剂市场。1994年------在上海成立了中国外汇交易中心，形成统一的外汇市场。（二）中国外汇市场的基本框架1、全国性的计算机网络交易系统。2、入市主体采用会员制。3、交易币种：美元、港币、欧元、日元4、交易方式：电子竞价交易系统组织交易。会员通过

7、现场或远程交易终端自主报价，交易系统按“价格优先、时间优先”撮合成交。5、清算方式：“集中、双向、差额、一级”的清算原则，由交易中心在清算日（T+1）集中清算交割。人民币资金清算通过人行支付系统办理，外汇资金清算通过境外清算系统办理。四、外汇收支统计（一）概念外汇收支是指一个国家在一定时期内（通常为一年）用对方可接受的货币必须同其他国家立即结清的各种到期支付的款项。（二）历史背景改革开放前—外汇垄断制1979年至1993年—设立国家外汇管理局，开始了国际收支统计系统1994年1月——取消外汇留成与上缴，实行外汇

8、指定银行结售汇制度，人民币汇率并轨，成立全国统一的银行间外汇市场。2007年在形式上取消了强制结售汇制度。（三）银行结售汇统计结汇是指外汇收入所有者将其外汇收入出售给外汇指定银行，外汇指定银行按一定汇率付给等值的本币的行为。有：强制结汇、意愿结汇、限额结汇。售汇是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人，按一定的汇率收取本币的行为。1.银行结售汇统计的内容结汇收入包括：贸易收入、非贸易收