城市商业银行IPO相关法律问题研究

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1、.....城市商业银行IPO相关法律问题研究作者：徐寿春李季先【摘要】随着南京银行、宁波银行和北京银行成功上市后迅速做大做强的示范效应和财富效应的日益显现，IPO正越来越成为同属银行业“第三梯队”的多家城市商业银行的首要选择。一方面，IPO可以提高资本充足率，优化股权结构，增强行业竞争力和生命力；另一方面，由于城市商业银行IPO时间跨度大、工作内容庞杂，适用的法律涉及多个层面，因而在IPO过程中，相关法律问题也随之暴露出来。本文结合目前国内相关法律法规，着重从法律适用层面分析城市商业银行IPO过程中所应当注意的法律问题。【关键词】城市商业银行IP

2、O股份制规范运作法律适用城市商业银行（以下简称“城商行”）系由上世纪90年代的城市信用社、联社、城市合作银行改制而成的地区性银行类金融机构。近几年，城商行随着社会经济一体化的发展以及自身实力的壮大取得了快速的发展，原本仅仅服务于地方城市金融的功能定位也已悄然发生变化，一些经营情况较好的城商行开始淡化地方银行色彩涉足跨区域经营，引进战略投资者、完善法人治理结构，并沿着重组、更名和申请首次公开发行股票并上市（以下简称“IPO”）的“三部曲”路子谋求成为上市银行。一、IPO是保证城市商业银行稳妥健康发展的最佳路径城商行多由当地城市信用社、联社或者城市合

3、作银行在各地政府、人民银行分之机构的整合下重组而成，与当地政府有千丝万缕的联系,历史包袱下的城商行营业“地方化”、“行政化”非常严重。譬如，地方政府以大股东身份委派城商行的董事、监事和高级管理人员，有些地方政府甚至指令要求政府财政资金、预算外资金和事业单位的存款必须存在城商行，这种政府“罩着”的运作模式给城商行的业务发展带来一定的好处，但更多的是无法克服的信贷“行政化”流弊，并导致公司治理进一步虚化、金融风险积聚。这种深层次制度积弊很难通过城商行自身思想解放及自身努力解决，而必须代之以一定的刚性外部约束，以淡化城商行固有的地方性和行政性烙印，就当

4、下而言，城商行IPO后受公众监督和资本市场制度约束无疑是城商行最有力的刚性外部约束。根据我国加入WTO时作出的承诺，从2007年初开始，我国的银行业已对外资银行实现全面开放，银行业的竞争加剧，在这种情况下，城商行未来只有两条路可以选择，要么逐渐式微并被其他竞争对手尤其是外资银行收购、并购；要么通过IPO补充资本金以壮大自身实力，从地方性银行向区域性银行乃至全国性银行发展。根据银监会的战略要求，城商行要按照股份制银行的标准，力争到2012年成为具有较强竞争力的现代金融企业。因而，在银行业改革、城商行自身发展和外部竞争压力的共同作用下，城商行要实现自

5、身建立现代银行的“市场化”转变、发展，建立在股份制改造基础上的IPO无疑是保证其稳妥健康发展的首要选择或最佳路径。以2007年上市的北京银行、南京银行和宁波银行三家城商行为例，借助上市衍生出来的品牌效应和其他效应，三家城商行上市后资产总额达5057.97亿元，比2006年增长30.53％；实现营业收入总额117.96亿元，比2006年增长33.92％；实现净利润合计52.09亿元，比2006年增长54.69％，上市对城商行的促进作用非常明显。学习参考.....城商行通过重组引进战略投资者，再申请发行上市补充资本金，然后实施跨区域经营，最后向全国扩

6、张，这是我国银行业监管机关默许的城商行通过IPO发展壮大之路。2009年4月，银监会下发了《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见（试行）》，允许符合条件的中小商业银行在相关地域设分支机构，将不再受数量指标控制，同时放松对分支机构运营资金的要求。分支机构地域限制的开禁为城商行的发展注入了活力，有助于增强城商行服务的辐射功能，推进城商行的进一步跨区域扩张，使城商行通过IPO发展壮大变得更加顺理成章。据统计，目前已有上海银行、东莞银行、杭州银行、重庆银行、温州银行、大连银行等40余家城商行提出了IPO计划，其他尚未提出上市计划的城商行也在密切

7、关注城商行IPO的最新进展。二、城市商业银行IPO的基本法律条件作为银行业金融机构，城商行IPO除需要符合《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《首次公开发行股票并上市管理办法》（以下简称“《首发办法》”）以及中国证监会、中国银监会的其他监管规定外，根据北京银行等已经上市的城商行案例，并结合即将在国内实施的“巴塞尔新资本协议”，城商行IPO至少还要满足以下几个方面的条件。（一）资本规模、资本充足率等资产负债指标符合《公司法》、《商业银行法》和新巴塞尔协议的要求。根据《公司法》、《中

8、华人民共和国商业银行法》（以下简称“《商业银行法》”）和巴塞尔新资本协议的要求，拟上市城商行发行前股本总额不少于人民币一亿元，资本充足率