《基础知识》第4章

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1、证券从业金融市场基础知识三色笔记汇总红色表示是必须记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，黑色表示暂时不需要记忆的内容或简单理解内容。第四章债券市场第一节债券债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券有以下基本性质：(1)债券属于有价证券。(2)债券是一种虚拟资木。(3)债券是债权的表现。债券的票面要素债券作为证明债权债务关系的凭证，一般以有一定格式的票面形式来表现。通常，债券票面上有以下四个基

2、本要素：(1)债券的票面价值。(2)债券的到期期限。(3)债券的票面利率。(4)债券发行者名称。债券的特征债券的特征如下：(1)偿还性(2)流动性(3)安全性(4)收益性。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：利息收入、资木损益、再投资收益债券的分类按发行主体分类根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。(1)政府债券。政府债券的发行主体是政府。屮央政府发行的债券称为“国债”，其主耍用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。(2)金融债券。

3、金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好的信誉。(3)公司债券。公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券按付息方式分类根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券、息票累积债券三类。(1)贴现债券。贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，

4、发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。(2)附息债券。附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。(3)息票累积债券。与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付按募集方式分类根据募集方式不同，可以把债券分为公募债券和私募债券。(1)公募债券。公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资

5、者公开发行的债券。(2)私募债券。私募债券是指向特定的投资者发行的债券。私募债券的发行对象一般是特定的机构投资者按担保性质分类按担保性质分类，债券可分为有担保债券和无担保债券。(1)有担保债券。有担保债券指以抵押财产为担保发行的债券。按担保品不同，分为抵押债券、质押债券和保证债券。(2)无担保债券。无担保债券也被称为“信用债券”，仅凭发行人的信用而发行，不提供任何抵押品或担保人而发行的债券按债券形态分类债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。(1)实物债券。实物债

6、券是一种具有标准格式实物券面的债券。(2)凭证式债券。凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。(3)记账式债券。记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程债券与股票的区别(1)权利不同。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回木金，无权参与公司的经营决策。股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有表决权，可以通过参加股东大会选

7、举董事，参与公司重大事项的审议和表决，行使对公司的经营决策权和监督权。(2)目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资木金。发行股票则是股份公司创立和增加资木的需要，筹措的资金列入公司资本。另外，发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。(3)期限不同。债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此，债券是一种有期证券。股票通常是无须偿还的，一旦投资人股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此，股票是一种无期证券，或被称为“永久证券”o但是，股票持

8、有者可以通过市场转让收回投资资金。(4)收益不同。债券通常有规定的票面利率，可获得固定的利息。股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。(5)风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小。政府债券的定义政府债券指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，，以政府名义发行的、承诺在…定吋期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券；有时也将两者统称为公债。政府债券的特征政府债券的特征如下：(1)安全性高。