论企业财务风险管理与控制策略

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1、论企业财务风险管理与控制策阵摘要：随着市场竞争环境的日益激烈，企业风险管理的作用日渐突出，尤其在我国市场经济发展还不太健全的情况下，财务风险更是企业所不可避免的，因此加强对财务风险的管理和控制尤为重要。关键词：企业财务；风险管理；控制企业财务管理是以提高经济效益和资产保值增值为屮心的综合性管理，是通过资金运作対企业全部经济活动的反映与控制，是企业经营体系的有机组成部分。企业经营的效果取决于企业管理的效果，而企业管理的效果关键又在于企业的财务管理。一、企业财务风险管理的重要作用1.冇利于为企业创造安全的生存环境企业对财务风险不重视、防范意识差、

2、高负债将给企业带来严重的财务危机，因此只有加强财务风险防范，建立相应管理机制，才能为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境。2•有利于稳定企业财务活动，加速资金周转资金沉淀对企业而言是一种正常现象，因为资金的使用表现为各种资产，但是作为一个高效运转的企业，加速资金周转，缩短资金沉淀时间；防范资金沉淀过程中的不良财务风险，无疑有利于实现资金的安全性、完整性和盈利性。3•有利于企业全面、经济、有效的进行风险防范企业进入市场，如若对市场风险认识不足，无法把握市场变化，必然使财务风险加大。例如，片面追求盈利性强的产品，而不考虑市场变化，往往造成该产品

3、前期畅销，后期产品积压、资金过分沉淀，使资金周转困难，财务风险上升。二、企业财务风险产生的原因1.企业的资产流动情况较差企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息，如果企业的资金流动状况较差、变现能力不强而无法保证足够的现金，这些都会导致企业财务风险由潜在变成现实，从而使企业陷入财务危机，最终导致企业经营的失败。2.企业的资产结构中债务比例过高企业的资产结构中债务比例过高导致企业无法偿还到期债务，从而使企业陷入财务怵I境之屮。这种过高的负债比率不但使企业有利息负担而且到期耍偿还高额债务木金，在企业经营状况较差的情况下还会导致企

4、业资不抵债，面临破产清算的危险。3.外部环境的复杂性和多变性企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外，是企业所无法控制的，对企业的财务管理活动产生重大影响。这些因素的复杂性和多变性，增人了企业风险产生的可能性。1.企业财务投资决策失误由于企业财务决策缺乏科学性，投资决策失误导致企业投资收益率低于企业的筹资成本，使得企业的财务状况恶化，威胁到企业到期债务的偿还，增大了企业静态财务风险产生的可能性，最终导致财务风险的产生。通常财务决策失误导致企业经营不善是企业财务风险产牛的重要原因。三、企业财务风

5、险控制策略1•投资风险控制策略(1)加强风险决策分析。在企业项目投资决策过程中，要重视和加强对风险因素分析，注重投资收益率和相应风险之间的权衡，以收益风险比为决策依据，选取投资收益风险比最佳的方案。(2)分散投资风险。风险决策的结果虽然选择了风险较小而收益较大的投资方案，从而使得投资收益在某种程度上得到保障，但无论选择什么样的投资方案，风险总是客观存在、难以避免的，因此，必须采用适当的方法分散投资风险，才能保证投资预期收益。企业应尽量避免在同一时期内实施多个投资项H,以便平衡财务风险，避免因财务状况不佳造成的违约风险和倒闭风险。1.筹资风险控

6、制策略(1)根据自己的风险能力来选择对企业最有利的资本结构；(2)企业在借入资金时，应在慎重考虑资金成本、财务风险、信息传递等各种因素的基础上，选择合理筹资顺序来控制财务风险，使企业财务风险降到最低；(3)在资金安排上，企业所筹集的资金的偿还期必须与其相应资产的变现期相适应，短期筹资的资金只能用于流动资产，中、长期的债务资金,可以用于长期投资或变现期较长的固定资产的购建。企业将所筹资金的偿述期与资产的变现期相结合，既可以利于各种不同的资金高效利用，又能保证企业按期偿还资金，使企业的资金流转能够正常进行。2.收益分配风险控制策略收益分配包括留存

7、收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。3.资金冋收风险控制策略(1)选择收益相对较人而风险相对较小的资金回收方案，主要包括:信用标准、信用期限和现金折扣的决策方案，用5C原则来衡量客户亨受的信用标准，赊销后企业应尽快回收账款，建立客户账龄分析体系等措

8、施防范坏账风险；(2)根据客户按约付款的可能性，选择不同销售方式。从回避资金回收风险的角度，采用现销方式出售商品无疑是最佳选择，为控制资金回收风险，企业只能对信用状