金融支持產業結構調整研究

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1、金融支持產業結構調整研究摘要：資金的流向與合理配置是產業結構調整中金融支持方面的關鍵問題，雖然國傢明確要求對產業結構調整要大力支持，但在實踐中由於各方面原因，金融支持始終是產業結構調整中的薄弱環節。有必要在相關政策制定、信貸產品創新、融資渠道拓寬及保險和擔保體系的構建等方面進行改革和調整，提高金融支持產業結構調整的力度關鍵詞：產業結構；結構調整；金融支持中圖分類號：F830文獻標識碼：B文章編號:1007-4392(2011)09-0062-04一、金融支持產業結構調整的機理分析產業結構的調整、升級、轉化離不開金融的支持與協調發展。金融作為經濟發展的助推器，可以減少信息

2、交易成本，提高儲蓄-投資轉化率、改善經濟運行環境。不管是優勢產業的發展壯大、還是傳統產業的升級改造或平穩退出，都離不開金融服務。金融的作用滲透於其他經濟因素之中，通過需求、供給和宏觀政策方向對產業結構的調整產生影響通常情況下，產業結構的調整有兩種基本方式：一種是存量結構調整，即在總量一定的基礎上隨著供求結構、相對價格等內生因素變動而發生常規調整；另一種是增量結構的調整，一般是對一定的存量結構基礎上發生的流量及其變動幅度、速度和方向的調整和控制。金融對產業結構調整的作用可分為兩方面：一是通過金融市場運作影響產業的資金供給和需求，從而作用於產業結構升級；二是通過金融政策與產

3、業政策共同對產業結構的調整起作用在產業結構調整方面，金融發揮著重要作用，沒有金融資源的參與和支持，也就不會有產業結構的調整與完善，金融在產業結構中的作用可歸納為：在一定金融制度下，借助產業政策和宏觀貨幣政策，金融能夠調節資金的產業投向、優化產業結構、促進要素投入與生產率的提高二、金融支持產業結構調整的條件(-)產業結構調整中企業獲得金融支持所需的條件1•利潤空間。產業結構調整依賴技術進步，結構升級意味著新技術產業化，也意味著以新技術改造發展原有產業。產業結構升級源於科技創新引致的生產率的上升，隻有生產率上升，才能保證金融資源作用於某一產業後的盈利水平。金融資源的趨利本性

4、使得那些生產率上升速度較快、盈利水平上升速度較快的產業具有較強的吸引力。反過來，這也保證瞭依托其發展的金融活動具備瞭較之於其他金融活動更強的盈利能力及更持久的資源供給能力，實現瞭產業經濟與金融機制的良性循環2•資本空間。產業的關聯度越高，為之服務的金融資源就越有獨立運作的條件與可能。那些資金技術密集型產業，其發展具有很強的資金約束條件，而且它們往往又具有較高的產業關聯度和擴散效應，蘊含著一個由產業本身的經濟技術聯系而產生的巨大資金流，這就為金融資源的支持提供瞭資金保證：一方面是依托產業關聯性所產生的資金流，另一方面是通過一系列的金融運作所實現的產業發展的資金循環，使相應

5、的金融活動得以發展1•市場空間。需求彈性高的產業能夠為金融活動提供更加獨立的市場運作空間。產業的市場需求彈性越高，相應的金融活動可作用的市場空間也就越大。比如，在我國住房和汽車產業的市場容量十分巨大，因此住房金融和汽車金融就具有廣泛的市場需求。當然，不同傢在經濟發展的不同階段，各產業的市場空間也是不同的，總有一些發展較快的產業，相應的金融活動也就有瞭存在和發展的市場條件。通過金融資源對這些產業的支持，有利於培育這些產業的市場需求，由此也可以看出，產業的發展與金融的發展是互為條件，相互促進的（二）金融業在支持產業結構調整中需要具備的條件仁金融管制的放松。隨著金融管制的放松

6、，一些大型企業集團不僅開始涉足眾多的金融領域，而且紛紛設立獨立的金融機構，以滿足對客戶的多種金融服務需求。比如，發達國傢的一些汽車集團設立的財務公司，現在已能夠對客戶提供從購車到汽車關聯消費所涉及的信貸、信用卡和保險，甚至代客理財的全方位金融服務，直接支持瞭這些產業的發展2•資產證券化。資產證券化的發展，提供瞭多樣化的流動性更強的金融工具，滿足瞭資金運作高效率的要求。比如，在汽車產業的金融服務中，傳統的風險管理手段是依賴舊車市場變現實物資產，但現在運用較多的，則是汽車抵押貸款的證券化，這就大大提高瞭資產的流動性，豐富瞭支持產業發展的金融手段。以上對於我國金融業如何支持產

7、業結構調整具有非常重要的借鑒意義，甚至可以將其作為我國金融業發展的改革方向與途徑參考三、金融支持產業結構調整中存在的問題（一）對民營企業的支持不足民營企業在拉動經濟增長、解決就業和促進經濟市場化建設等方面起瞭巨大的作用。然而，民營企業與國有企業一直處於一個不平等的發展環境中。從融資角度來看，對於民營企業來說,無論是獲得銀行貸款的間接融資，還是在資本市場上的直接融資都困難重重。從短期資金供給來看，對個體、私營企業等民營企業的貸款支持隻相當於總規模的1%左右，與當前民營經濟對我國GDP貢獻率達65%形成較大反差。由於民營企業在經營中資金趨緊的