国际贸易企业如何规避汇率风险探究

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1、国际贸易企业如何规避汇率风险探究自人民币汇率形成机制改革以来人民币汇率一路攀升，汇率变动必将使外贸企业经营面对更大的风险和不确定性，作为对汇率变化最敏感的外贸企业，如何更加积极合理地运用多种手段防范汇率风险，是企业生存发展的重要课题。一、汇率变动对外贸企业的影响第一，汇率变动对外贸企业的积极影响。一是有利于进口成本的降低。人民币升值，国外的能源、原料与生产资料价格都相对便宜了，这就降低了我国引进国外先进技术、设备以及很多重要战略物资的购买成本，增强了购买力。人民币升值将使大宗交易的进口成本降低，进而增强相关行业部门的盈利能力，提高产品的竞争力。二是有利于促

2、进贸易结构优化升级。长期以来，我国对外贸易实行的是出口导向型战略，这一战略的实施在推动我国经济增长的过程中发挥了巨大的作用，但同时也产生了对出口依存度过高等问题。可见，这种长期依赖于出口单一增长的对外贸易结构很不合理。而人民币升值必然会引起一定程度的出口减少和进口增加，这样就能够改变我国进出口贸易结构不均衡的局面。从长远来看，长期的人民币升值有助于我国外贸增长方式从原来的粗放型转向高质量和高效益的集约型，这符合我国产业结构转变的发展方向。三是有利于缓解贸易摩擦，改善贸易条件。通过人民币升值，有助于减少其他国家对我国产品的反倾销诉讼，减少一些贸易伙伴对我国进

3、行保护主义贸易攻击的借口。人民币的适当升值，有助于缓和我国与主要贸易伙伴的关系，减少经贸纠纷，促进我国经济和贸易的和谐发展。第二，汇率变动对外贸企业的消极影响。一是汇率变动使企业所处的经营环境变得更加复杂。自从人民币汇率改革以来，汇率波动幅度和频率不断加大，使外贸企业所处国际经济环境变得更为复杂。我国企业与世界的联系越来越紧密，因此受世界经济环境的影响也越来越大。汇率成为企业经营过程中必须要考虑的一个关键因素。二是汇率波动影响外贸企业的出口收入。目前，随着人民币的持续升值，物价的持续上涨，导致企业经营成本增加,以人民币计价的利润大大降低。企业要想减少损失，

4、必然要提价，结果必将削弱出口商品的国际竞争力，进而威胁我国外贸企业的生存。三是国外商品的进口增加。人民币升值后，进口商品在国内的售价将降低，国内消费者用同样多的货币可以购买更多的进口商品，这将严重影响到国内相关生产企业的生存与发展。另一方面，我国出口的商品大部分是技术含量较低、附加值低的劳动密集型产品，随着人民币的升值，削弱了劳动密集型产品的出口，导致可以吸纳众多劳动力的加工型出口企业利润下降，这些企业破产或转型，必然会使失业人员增加。二、企业防范汇率风险存在的问题第一，企业的避险意识薄弱。长期以来我国实行对美元的固定汇率体系，企业一直处于汇率零风险的环境

5、中，缺乏足够的风险防范意识，很多企业在发展过程中长期依赖资源优势和劳动力低成本优势，忽视知识和技术的积累，产品附加值低，形成了汇率风险基本上由国家承担的"路径依赖”，因此汇改后企业规避汇率风险的意识较为淡薄。第二，风险管理系统有待进一步完善。首先，缺乏完备的风险监控体系。良好的风险监控体系是进行汇率风险管理的前提，由于企业缺乏有效的风险监控体系，就无法对企业面临的各项风险进行有效的识别，也无法对各种风险进行有效的测量和管理。其次，我国外贸企业还普遍缺乏对汇率风险管理工作进行有效评估和考核体系。汇率风险管理的评估和考核是衡量风险管理的收益和成本，进而提高企业

6、汇率风险管理水平的重要环节，也是整个风险管理体系的重要组成部分。我国的外贸企业由于不重视汇率风险管理，汇率风险已成为影响我国外贸企业经营业绩的重要因素。第三，避险工具有限。在汇率风险管理的方法中，国际上通行的远期汇率、外汇期货、外汇期权等避险工具，大多具有适用面广、运用灵活、避险效果可靠等优点，因而在汇率风险管理的方法体系中占据重要地位。然而这些方法均是由国际金融市场推出的，是以存在发达的国际外汇市场、国际金融期货市场和国际金融期权市场为先决条件的。由于我国目前尚不存在完备的国际外汇市场、期货市场和期权市场，我国外贸企业的现实选择只是在海外的国际金融市场上

7、对这些避险工具加以利用，并建立适合自己的汇率风险管理系统。三、国际贸易企业规避汇率风险的策略第一，提髙风险防范意识和能力。企业提高汇率风险防范意识很重要，因为只有认识到汇率风险的危害，才能注重影响汇价变动的基本因素，关注各国基本经济、金融因素，政治和传媒因素，各国央行的政策因素，心理及市场预测因素，突发事件因素等对外汇市场的影响，从而积极做出风险防范。第二，建立有效的汇率风险预警评估机制。一个行之有效的汇率风险预警体系，应当由专门的预警和信息处理部门、科学的评价指标体系以及具有专业知识的专业人才组成。其中，科学的评价指标体系是汇率风险预警体系的核心,其指标

8、数据的高度科学性、准确性是预警机制正常运行的重要保证，一般而言，预